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7 月份的放缓

以太坊混合器 Tornado Cash 在 2024 年尽管受到制裁，但仍收到了约 20 亿美元。然而，据 Flipside 的数据显示，情况在 7 月份有所放缓，该协议仅吸引了 6510 万美元的存款。

2024 年上半年：大量存款

2024 年上半年，超过 19 亿美元存入 Tornado Cash。尽管情况在 7 月份有所放缓，但该协议仍成功吸引了大量存款。据加密分析服务 Flipside 称，对于 Tornado Cash 而言，总锁定价值 (TVL) 指标并不是那么可靠。这是因为用户通常会存入资金，然后再提取匿名资金，而不是像大多数去中心化金融 (DeFi) 服务那样将资金长时间保留在协议中。

Tornado Cash 的 TVL 增长

尽管存在 TVL 指标的局限性，但来自 DeFiLlama 的数据显示 Tornado Cash 有显著增长。今年年初，该协议持有的 ETH 不到 160,000 枚。现在，它拥有接近 168,600 枚 ETH。以美元计算，考虑到资产价值的上涨，这相当于从 3.744 亿美元增长到 5.7282 亿美元。

隐私与匿名性

Tornado Cash 是一款旨在保护加密货币用户隐私的代币混合器。它使用零知识证明加密技术对用户的存款进行匿名化，使用户能够将资金提取到一个新的地址，该地址无法追溯到原始存款。这使其成为寻求在加密货币交易中保护隐私的人们的一种流行工具。

主要黑客事件的资金流入

Tornado Cash 从与重大黑客事件相关的钱包中收到了资金流入。例如，Poloniex 黑客事件背后的黑客在 5 月初向该混合器发送了价值 330 万美元的以太坊 (ETH)。与黑客事件相关的交易（包括一些据称与朝鲜有关的交易）促使美国财政部在 2022 年 8 月对 Tornado Cash 实施制裁。

法律诉讼与社区反应

在制裁之后，Tornado Cash 的开发人员面临着旷日持久的法律诉讼。加密货币社区认为这是一项过度的措施。这场诉讼仍在进行中，最近的一项裁决推迟了对 Tornado Cash 联合创始人 Roman Storm 提起的洗钱审判，尽管检方表示反对。

Coinbase 的法律异议

Coinbase 的首席法律顾问 Paul Grewal 批评了美国财政部的行动。他声称，财政部在指责 Tornado Cash 的滥用行为时，“将旧法律推到了极限”，因为这些行为是由开发者和 TORN 所有者实施的。Grewal 强调，不可变的开源软件代码不是一种财产。因此，财政部只能对外国人感兴趣的财产进行监管。

Vitalik Buterin 的支持

以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 对专注于隐私的加密货币工具表示支持。他称对 Tornado Cash 开发人员 Alexey Pertsev 判处 64 个月监禁是“非常不幸”的。Buterin 鼓励人们开发下一代隐私解决方案。他认为，开发软件是争取隐私的合法途径。

Tornado Cash 在加密货币隐私中的作用

Tornado Cash 在维护加密货币世界的隐私方面发挥着至关重要的作用。它使用户能够在不透露其身份的情况下进行交易。尽管面临法律和监管方面的挑战，但该协议继续吸引大量存款。

制裁的影响

制裁对 Tornado Cash 产生了影响，但该协议仍有大量资金流入。美国财政部的行动在加密货币社区内引发了关于隐私工具监管的争论。许多人认为，对用于隐私保护的工具实施制裁，将创造一个危险的先例。

注重隐私的加密货币工具的未来

像 Tornado Cash 这样的注重隐私的加密货币工具的未来尚不确定。法律问题和监管审查可能会继续下去。然而，对加密货币交易中隐私的需求表明，Tornado Cash 等工具将保持相关性。

2024 年 Tornado Cash 的活动情况

对 2024 年 Tornado Cash 活动情况的分析表明，尽管面临挑战，该协议仍保持活跃。大量的存款表明，用户在隐私需求方面仍然信任该协议。这一活动突显了加密货币领域对注重隐私的解决方案的持续需求。

结论

以太坊混合器 Tornado Cash 在面临制裁和法律挑战的情况下，于 2024 年吸引了约 20 亿美元的资金。尽管受到监管审查，但该协议能够维持大量资金流入这一事实，凸显了隐私在加密货币世界中的重要性。随着关于隐私和监管的争论继续进行，像 Tornado Cash 这样的工具将在塑造加密货币交易的未来方面发挥关键作用。

以太坊 ETF 将于 7 月 23 日开始交易，Cboe 确认

芝加哥期权交易所 (Cboe) 宣布，五只现货以太坊交易所交易基金 (ETF) 将于 7 月 23 日星期二开始交易。此消息已通过在 Cboe 网站上发布的公告得到证实。

以太坊 ETF 开始交易

将于 7 月 23 日开始交易的现货以太坊 ETF 包括以下内容：

1. 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
2. Fidelity Ethereum Fund (FETH)
3. Franklin Ethereum ETF (EZET)
4. Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
5. VanEck Ethereum ETF (ETHV)

Cboe 的每份上市公告均写道：“我们很高兴地宣布，一只 (1) 交易所交易产品（“ETP”）将在 Cboe 上市，并将于 2024 年 7 月 23 日作为新发行开始交易，需等待监管生效。”

美国证券交易委员会的监管批准

7 月 23 日的日期已预计有一段时间了。本周早些时候，消息人士透露，他们预计美国证券交易委员会 (SEC) 将对此以太坊 ETF 给予最终批准。美国证券交易委员会一直在研究提交文件的最终草案。

5 月份，以太坊 ETF 获得了美国证券交易委员会的初步批准。这对许多人来说是一个惊喜，因为美国证券交易委员会一直在审查以太坊为中心的公司，并且之前对以太坊的处理方式不同于比特币。就在现货比特币 ETF 在美国开始交易四个月后，美国证券交易委员会决定批准以太坊 ETF。

现在，Cboe 确信 ETF 运营商将在 7 月 23 日的交易日前获得最终批准。

了解以太坊 ETF

ETF，或交易所交易基金，是一种流行的投资工具。它允许投资者购买跟踪标的资产价格的股票，例如黄金、外汇或加密货币（如以太坊）。这些基金在股票交易所交易，使投资者更容易接触各种资产。

美国证券交易委员会在 1 月份批准了 11 只现货比特币 ETF，这令传统市场和加密货币市场感到惊讶。此项批准导致大量资本流入比特币领域。由于其谨慎的做法，行业专家曾预计美国证券交易委员会批准以太坊 ETF 会需要更长的时间。然而，美国证券交易委员会迅速批准了以太坊 ETF，目前正在提交最终文件。如果一切顺利，投资者很快就能投资市值第二大的数字资产了。

以太坊 ETF 及其管理者列表

多家主要投资公司已获得美国证券交易委员会的批准，可以在美国上市现货以太坊 ETF。以下是基金经理及其各自的 ETF：

贝莱德

• iShares 以太坊信托 全球最大的资产管理公司贝莱德获得了对其 iShares 以太坊信托的批准。该公司于 11 月首次提交了此产品的 S-1 表格。贝莱德首席执行官拉里·芬克热衷于加密货币，并提到了以太坊 ETF 的价值。他还讨论了“代币化”的不可避免性。

灰度

• 灰度以太坊信托转为现货以太坊 ETF 灰度在 10 月份提交了一项提议，将灰度以太坊信托转换为现货以太坊 ETF，随后获得了美国证券交易委员会的批准。目前的信托运作方式类似于封闭式基金。当其转变为 ETF 时，投资者将能够更轻松地赎回股票。灰度的比特币信托之前已转换为 ETF，为这一转变树立了先例。此外，灰度的迷你 ETH ETF 也获得了本周的批准。此迷你信托对投资者的费用更低，并将由来自主要、规模较大的 ETF 的资产提供种子。

ARK Invest/21Shares

• ARK Invest 以太坊 ETF Cathie Wood 领导的 ARK Invest 在 9 月提交了一份以太坊 ETF 提案。此 ETF 与加密货币 ETF 发行商 21Shares 合作，Coinbase 担任其托管人。

ProShares

• ProShares 以太坊策略 ETF ProShares 最近获得了对其 ProShares 以太坊策略 ETF 的批准。最初，ProShares 申请了期货产品，但后来悄悄地申请了现货基金。

富达

• 富达以太坊基金 富达自 11 月以来一直表示有兴趣推出以太坊 ETF。Cboe 提交了 19b-4 代表富达，3 月份，富达向美国证券交易委员会提交了 S-1。

VanEck

• VanEck 以太坊 ETF VanEck 是第一家在 2021 年提交以太坊 ETF 提案的公司。虽然该公司在当年晚些时候撤回了该提案，但此后已重新提交。VanEck 的比特币 ETF 已取得成功，该公司甚至放弃了其费用以更好地参与市场竞争。

Hashdex

• Hashdex 纳斯达克以太坊 ETF 巴西基金管理公司 Hashdex 在 9 月提交了其 Hashdex 纳斯达克以太坊 ETF 的提案。Hashdex 已在巴西交易多只加密货币 ETF。在美国，其 Hashdex 比特币 ETF 已于 1 月获得批准，并于 3 月开始交易。

富兰克林邓普顿

• 富兰克林以太坊 ETF 富兰克林邓普顿在 2 月向美国证券交易委员会提交了一份提案，从而加入了这场竞争。该公司旗下的富兰克林比特币 ETF 已于今年早些时候在 EZBC 代码下推出。

Invesco/Galaxy Digital

• Invesco Galaxy 以太坊 ETF Invesco 与 Galaxy Digital 合作，在 9 月提交了一份以太坊 ETF 的提案。Invesco 是产品的赞助商，而 Galaxy Digital 是其执行代理，负责出售 ETH 以支付 ETF 的费用。

Bitwise

• Bitwise 以太坊 ETF Bitwise 在 3 月份提交了其 S-1 表格，以提供现货以太坊 ETF。Bitwise 首席投资官马特·豪根之前预测，ETH ETF 将在 12 月推出，如果在今年晚些时候获得批准，将更加成功。

对加密货币市场的影响

这些以太坊 ETF 的

计划推出首批持有以太坊的美国交易所交易基金 (ETF) 的公司之间爆发了一场费用大战。本周，八家资产管理公司向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了最终文件，详细说明了他们计划对其拟议的现货以太坊 ETF 收取的费用。这是在这些 ETF 于下周二开始交易前的最后几个步骤之一。

资产管理公司收取的费用和豁免

以下是资产管理公司计划对其现货以太坊 ETF 收取的费用的细分：

• BlackRock: 计划收取 0.25%。在第一年的部分费用豁免后，该基金对其最初 25 亿美元的资产收取 0.12% 的费用。
• Fidelity Investments: 将收取 0.25% 的费用，并豁免至 2024 年底的费用。
• 21Shares: 计划收取 0.21% 的费用，并豁免六个月的费用或前 5 亿美元的资产（以先到者为准）。
• VanEck: 将收取 0.2% 的费用，并豁免第一年的费用或直到该基金达到 15 亿美元的资产。如果资产在一年结束前超过 15 亿美元，超过 15 亿美元的部分将收取 0.2% 的费用。
• Franklin Templeton: 将收取 0.19% 的费用，并豁免前六个月前 100 亿美元资产的费用。
• Invesco 和 Galaxy Digital 合资企业: 他们的基金将收取 0.25% 的费用。
• Bitwise Asset Management: 将收取 0.2% 的费用，并豁免前 5 亿美元资产六个月的费用。
• Grayscale Investments: 其以太坊信托将收取 2.5% 的费用，以太坊迷你信托将收取 0.25% 的费用。迷你信托第一年的费用将豁免，前 20 亿美元资产的费用为 0.12%。

具有竞争力的费用和折扣

即将上市的大多数以太坊 ETF 都提供临时费用豁免或折扣以吸引投资者。根据提交给美国监管机构的文件，这些促销活动的范围从全额费用豁免到大约 50% 的折扣，持续时间从六个月到一年不等。一旦 ETF 管理达到一定数量的资产管理规模 (AUM)，某些折扣就会到期。

拟议的十只现货以太坊 ETF 中有七只提供费用减免。Grayscale 以太坊信托 (ETHE) 和 Invesco Galaxy 以太坊 ETF 未参与费用大战。ProShares 以太坊 ETF 的注册过程落后，预计下周不会上市。

SEC 文件和上市日期

发行人在 7 月 17 日提交了九只拟议的现货以太坊 ETF 的最后一轮修正后的 S-1 注册。据报道，SEC 已表示 7 月 23 日将是这些基金的上市日。最新的备案详细说明了每只基金的管理费。

费用竞赛的领跑者：Franklin Templeton

富兰克林邓普顿的富兰克林以太坊 ETF (EZET) 在费用竞赛中处于领先地位。其管理费在一年内或直到基金达到 100 亿美元的 AUM 时完全豁免。此后，基本费用将为 0.19%，在拟议的 ETF 中最低。

其他现货以太坊 ETF 的费用范围为 0.20% 至 0.25%，但有一个例外。自 2017 年以来一直以不同基金结构进行交易的 Grayscale 以太坊信托 (ETHE) 将继续收取其长期管理费 2.5%。

Grayscale 的新迷你信托

Grayscale 还推出了一个新的基金 Grayscale 以太坊迷你信托，其费用结构更具竞争力。在最初的 12 个月或直到基金的 AUM 达到 20 亿美元之前，迷你信托的费用将从 0.25% 降至 0.12%。

行业反应

Grayscale 因未降低其传统基金 ETHE 的费用而于 7 月 17 日面临批评，该基金的 AUM 接近 100 亿美元。一些行业分析师还认为，新迷你信托的费用过高。

彭博 ETF 分析师埃里克·巴尔丘纳斯评论说，虽然迷你信托更便宜，但可能不足以吸引大量的有机投资，尤其是因为 BlackRock 提供类似的费用。

费用豁免和促销

大多数以太坊 ETF 提供费用豁免和促销以保持竞争力。这些豁免从六个月到一年不等，可以显着降低投资者的成本。以下是对其中一些促销活动的详细介绍：

• BlackRock: 提供第一年的部分费用豁免，仅对其最初 25 亿美元的资产收取 0.12% 的费用。
• Fidelity Investments: 在 2024 年底前豁免其 0.25% 的费用。
• 21Shares: 豁免其 0.21% 的费用六个月或前 5 亿美元的资产。
• VanEck: 豁免其 0.2% 的费用一年或直到该基金达到 15 亿美元的资产。
• Franklin Templeton: 在前六个月内豁免其对前 100 亿美元资产收取的 0.19% 的费用。
• Bitwise Asset Management: 在前六个月内豁免其对前 5 亿美元资产收取的 0.2% 的费用。
• Grayscale Investments: 豁免迷你信托第一年的 0.25% 的费用，并将其降低到前 20 亿美元资产的 0.12%。

费用减免的预期影响

费用减免预计将使这些现货以太坊 ETF 对投资者更具吸引力。费用越低，投资者获得的回报就越高，这有助于吸引更多资产并提高这些基金的受欢迎程度。

资产管理公司之间的竞争非常激烈，每家公司都试图提供最具吸引力的费用和条款来占据市场份额。这种竞争对投资者有利，他们可以利用更低的成本和更好的条款。

结论

随着首批美国现货以太坊 ETF 准备推出，一场费用大战正在资产管理公司之间升温。BlackRock、Fidelity Investments、21Shares、VanEck、Franklin Templeton、Invesco、Galaxy Digital、Bitwise Asset Management 和 Grayscale Investments 等公司都在通过有竞争力的费用结构和促销豁免争夺投资者的注意力。

SEC 批准这些 ETF 以及提供的有竞争力的费用是以太坊 ETF 市场发展中的重要里程碑。投资者很快将拥有更多通过 ETF 投资以太坊的选择，同时有可能降低成本并获得更高的回报。

通过随时了解不同资产管理公司提供的费用和促销活动，投资者可以对投资哪些以太坊 ETF 做出更好的决策。随着市场的不断发展，值得关注这些费用大战如何影响这些新投资产品的表现和受欢迎程度。

以太坊即将创下历史新高：Peter Brandt、Bitwise

以太坊 (ETH) 正朝新的历史高位迈进，Peter Brandt 和 Bitwise 等专家表示。他们相信以太坊 ETF 可以将 ETH 推高至 5,000 美元以上。

Bitwise 的预测

Bitwise 的首席投资官 (CIO) 马特·豪根确信以太坊 ETF 将把 ETH 价格推升至新的历史高位。他预测，如果 ETF 需求强劲，那么到今年年底，以太坊可能会超过 5,000 美元。豪根将其与比特币 ETF 对比特币 (BTC) 的影响进行了比较，在 SEC 批准比特币 ETF 后，比特币的价格上涨了 110%。

花旗银行的预测

花旗银行同样预测以太坊 ETF 将吸引大量投资。他们估计 ETF 在六个月内可以带来约 50 亿美元的净流入。这将约占比特币 ETF 所实现金额的 30%-35%。花旗分析师认为，这笔资金流入将有助于进一步推高 ETH 价格。

Peter Brandt 的分析

知名交易员 Peter Brandt 表示，如果以太坊触及关键支撑位，那么其可能会上涨 60%。他相信，如果 ETH 能够突破 4,093 美元，那么它可能会触及 5,627 美元的新高。目前，ETH 的交易价格约为 3,460 美元，较前一日上涨 2%。

SEC 批准和市场影响

SEC 预计将很快批准以太坊 ETF。彭博社和路透社报道称，SEC 已要求发行人提交其最终草案，这表明可能在 7 月 23 日推出。此项批准可能会吸引新的投资者并提振 ETH 价格。

以太坊的通缩状态

自实施以太坊改进提案 1559（EIP-1559）以来，以太坊一直处于通缩状态。该提案减少了每次交易时流通的 ETH 数量。马特·豪根解释道，由于没有新的供应和需求增加，以太坊的价格准备上涨。与比特币的 1.7% 的比率相比，ETH 的低通胀率是支持这一预测的另一个因素。

质押和 DeFi 的影响

以太坊质押和 DeFi 协议也在减少市场上的 ETH 数量。超过 40% 的 ETH 已因质押及其在 DeFi 中的使用而从市场中移除。豪根强调，这种供应减少，再加上来自 ETF 的新需求，为以太坊价格上涨创造了一个有利的环境。

与比特币 ETF 的比较

豪根认为，以太坊 ETF 对 ETH 的影响将大于比特币 ETF 对 BTC 的影响。这是因为 ETF 会带来新的需求，而不会改变资产的基本面。ETF 推动比特币上涨是一个以太坊潜力的积极指标。

技术分析和市场趋势

以太坊的技术指标表明可能上涨。ETH 的期权未平仓合约在过去 24 小时内上涨了 13%，至 66.6 亿美元。未平仓合约的增加，加上价格上涨，表明交易者预期价格会上涨。这与 Peter Brandt 的分析和其它专家的预测一致。

市场活动和清算

在过去 24 小时内，以太坊经历了大量的市场活动，清算额超过 4500 万美元。空头头寸以 2536 万美元领先，而多头头寸为 1992 万美元。如果 ETH 涨至 3,502 美元以上，那么可能清算另外价值 3480 万美元的空头头寸，这将进一步推高价格。

经济因素和抛售压力

以太坊的共识机制与比特币相比，具有较低的经济成本。这减少了 ETH 的抛售压力，因为矿工无需出售大量持有的 ETH 来支付成本。这是支持 ETH 价格触及新高的另一个因素。

结论

专家对以太坊的未来持乐观态度。随着预计以太坊 ETF 将获得批准、质押和 DeFi 减少供应，以及强劲的技术指标，ETH 似乎已做好准备，将触及新的历史高位。Bitwise 和花旗银行均做出了强劲的预测，而像 Peter Brandt 这样的交易员则看到了价格上涨的巨大潜力。随着市场状况和投资者兴趣的契合，以太坊可能很快就会突破 5,000 美元。