SEC诉Kraken：围绕加密货币法规的战斗
加密货币的世界正在迅速发展，而监管机构正努力跟上这一步伐。这导致了美国证券交易委员会 (SEC) 和热门加密货币交易所 Kraken 之间的冲突。
SEC的指控
2023 年 11 月，SEC 指控 Kraken 以未注册的证券交易所、经纪人、交易商和清算机构的身份运营。SEC 声称，Kraken 方便了他们认为是“投资合同”的加密资产的买卖，因此受证券法约束。
据 SEC 称，Kraken 未注册这些职能，剥夺了投资者的重要保护，例如 SEC 的检查、记录保存要求和防止利益冲突的保障措施。SEC 的申诉还对 Kraken 的业务惯例提出了担忧，包括将客户资金和加密资产与其自身资金混合在一起，他们声称这给投资者带来了损失风险。
Kraken的回击
Kraken 强烈反对 SEC 的指控。他们认为，SEC 试图将其权力扩大到法律限制之外，并且在其平台上交易的加密资产根据定义投资合同的最高法院案例豪威测试，不属于证券。
Kraken 的律师指出，SEC 并未明确指出他们认为哪些特定加密资产是证券。他们认为，SEC 要求法院接受模糊的“投资生态系统”概念，而不是关注实际交易的资产。
什么是投资合同？
豪威测试确立了投资被视为证券必须满足的三个标准：
- 投资金钱
- 在一项共同事业中
- 期望从他人的努力中获利
Kraken 认为，加密资产不符合这些标准。投资者并未为了仅从 Kraken 的努力中获利的预期而将资金投入一项共同事业。他们买卖数字资产，希望随着时间的推移，这些资产的价值会增加。
加密货币监管的未来
SEC 对 Kraken 提起的诉讼是一起具有里程碑意义的案件，可能对加密货币监管的未来产生重大影响。如果 SEC 胜诉，它可能会迫使加密货币交易所向 SEC 注册并遵守全新的法规。这可能会减缓加密货币行业的增长，并使新企业更难进入市场。
另一方面，如果 Kraken 胜诉，这可能对 SEC 监管加密货币领域的努力造成重大挫折。它还可能导致该行业的更多创新和增长。
对投资者意味着什么？
SEC 与 Kraken 的案件是一场复杂的法庭斗争，具有深远的影响。投资者应意识到交易加密货币（尤其是在未注册交易所中交易）所涉及的潜在风险。在投资任何加密资产之前，进行自己的研究并了解法律环境非常重要。
