Stablecoin đang trở thành một thế lực chính trong thị trường tiền mã hóa tại châu Á. Michael Gronager, Giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập của Chainalysis, tin rằng stablecoin sẽ thúc đẩy quá trình các tổ chức chấp nhận tiền mã hóa trong khu vực, ngay cả khi các cơ quan quản lý không hài lòng về điều đó. Trong một cuộc phỏng vấn tại Token2049 ở Singapore, ông cho biết rằng bất chấp các mối lo ngại về mặt quản lý, việc sử dụng stablecoin đang gia tăng.
Stablecoin là gì và tại sao chúng lại quan trọng?
Stablecoin là các mã thông báo tiền mã hóa có giá trị được gắn với các tài sản trong thế giới thực như đô la Mỹ hoặc vàng. Chúng hỗ trợ hệ thống giao dịch tiền mã hóa bằng cách cung cấp một kho lưu trữ giá trị ổn định và một phương tiện trao đổi. Không giống như các loại tiền mã hóa khác có thể rất biến động, stablecoin cung cấp một giá trị cố định, giúp chúng hữu ích cho các giao dịch hàng ngày.
“Hai phần ba tổng khối lượng giao dịch trên các blockchain là stablecoin”, Gronager lưu ý. Điều này cho thấy stablecoin đã trở nên quan trọng như thế nào trong hệ thống giao dịch tiền mã hóa. Chúng không chỉ dành cho những người giao dịch mà còn được những người bình thường sử dụng để chuyển tiền và các hoạt động tài chính khác.
Mối lo ngại của các cơ quan quản lý về stablecoin
Mặc dù stablecoin ngày càng trở nên phổ biến, các cơ quan quản lý vẫn có một số lo ngại nhất định. Cần phải giải quyết nhiều vấn đề trước khi stablecoin có thể được các cơ quan tài chính chấp nhận hoàn toàn. Gronager đề cập rằng các ngân hàng chậm chấp nhận stablecoin vì họ phải trao đổi với các cơ quan quản lý, điều này có thể làm chậm quá trình.
Ông giải thích: “Tại sao điều này vẫn chưa xảy ra? Bởi vì các ngân hàng chậm chạp. Họ trao đổi với các cơ quan quản lý”. Các cơ quan quản lý lo ngại về các vấn đề như rửa tiền và ổn định tài chính, đó là lý do tại sao họ thận trọng đối với stablecoin.
Các ngân hàng Nhật Bản có kế hoạch ra mắt stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ
Ở Nhật Bản, các ngân hàng ngày càng quan tâm đến việc ra mắt stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ. Năm ngoái, một hoặc hai ngân hàng đã bày tỏ mong muốn này, nhưng hiện tại, theo Gronager, có tới mười ngân hàng quan tâm. Tuy nhiên, các rào cản về mặt quản lý đang gây ra sự chậm trễ.
Các ngân hàng Nhật Bản nhận thấy tiềm năng của stablecoin trong việc cạnh tranh với các dịch vụ chuyển tiền truyền thống. Bằng cách sử dụng stablecoin, họ có thể cung cấp các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, điều này hấp dẫn đối với khách hàng. Nhưng cho đến khi các cơ quan quản lý bật đèn xanh, những kế hoạch này vẫn bị hoãn lại.
Cạnh tranh trong lĩnh vực chuyển tiền từ stablecoin
Stablecoin đang tạo ra sự cạnh tranh ngày càng tăng trên thị trường chuyển tiền. Những người gửi tiền ra nước ngoài nhận thấy stablecoin là một lựa chọn thuận tiện. Chúng cung cấp mức phí thấp hơn và thời gian giao dịch nhanh hơn so với các phương thức ngân hàng truyền thống.
Các ngân hàng bắt đầu nhận thấy xu hướng này và đang xem xét cách thích ứng. Nếu họ không chấp nhận stablecoin, họ có nguy cơ mất khách hàng vào tay các dịch vụ dựa trên tiền mã hóa. Điều này gây áp lực lên các tổ chức tài chính để đổi mới và có thể thúc đẩy các cơ quan quản lý đưa ra các hướng dẫn rõ ràng hơn.
Việc áp dụng tiền mã hóa trên toàn cầu: Châu Á dẫn đầu
Châu Á đang thống trị về mặt áp dụng tiền mã hóa. Theo báo cáo của Chainalysis, năm quốc gia châu Á nằm trong top 10 của Chỉ số áp dụng toàn cầu. Ấn Độ và Nigeria đang dẫn đầu trong việc áp dụng tiền mã hóa ở cấp cơ sở, với Indonesia vươn lên vị trí thứ ba với tư cách là quốc gia có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất.
Nhiều người dùng hơn trong khu vực đã nhảy vào tiền mã hóa hơn các nơi khác. Điều này cho thấy sự quan tâm và mong muốn áp dụng các công nghệ tài chính mới ở Châu Á. Số lượng lớn người dùng tiền mã hóa trên đầu người cho thấy mọi người đang tìm kiếm các giải pháp thay thế cho các hệ thống tài chính truyền thống.
Ảnh hưởng của Hoa Kỳ đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa
Mặc dù Châu Á thống trị về mặt áp dụng, Hoa Kỳ vẫn là khu vực có ảnh hưởng nhất trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Hoa Kỳ xếp thứ tư trong báo cáo của Chainalysis, nhưng đây là nơi có khối lượng giao dịch lớn. Nền kinh tế tiền mã hóa trông đợi vào các tổ chức như Quốc hội Hoa Kỳ và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để có những tín hiệu quan trọng.
Gronager cho biết: “Khối lượng tiền mã hóa thực tế gắn liền với các quốc gia như Hoa Kỳ và những quốc gia khác”. Hoa Kỳ có tác động đáng kể vì thị trường tài chính lớn và các quyết định về mặt quản lý có thể ảnh hưởng đến bối cảnh tiền mã hóa toàn cầu.
Người dùng tiền mã hóa trên đầu người: Ấn Độ so với Hoa Kỳ
Khi nói đến người dùng tiền mã hóa trên đầu người, các quốc gia như Ấn Độ có số lượng cao hơn Hoa Kỳ. Gronager chỉ ra rằng có nhiều người Ấn Độ trung bình nắm giữ tiền mã hóa hơn so với những người ở Hoa Kỳ. Điều này cho thấy tiền mã hóa đã được tích hợp nhiều hơn vào cuộc sống hàng ngày ở một số quốc gia.
Tại Hoa Kỳ, mặc dù có khoản đầu tư đáng kể vào tiền mã hóa, nhưng nó có thể không phổ biến rộng rãi trong số đông dân chúng. Sự khác biệt này làm nổi bật các mức độ áp dụng tiền mã hóa khác nhau trên khắp thế giới.
Tác động của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đối với tiền mã hóa
Đã có nhiều cuộc thảo luận về việc cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ có thể tác động như thế nào đến ngành công nghiệp tiền mã hóa. Tuy nhiên, Gronager tin rằng cuộc bầu cử không phải là vấn đề lớn đối với tiền mã hóa. “Nó sẽ không có nhiều ý nghĩa”, ông dự đoán rằng dù Donald Trump hay Kamala Harris thắng cử, việc vượt qua cuộc bầu cử sẽ có lợi cho tất cả mọi người.
Mặc dù những người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền mã hóa tập trung vào lập trường của các ứng cử viên, nhưng ngành công nghiệp này dự kiến sẽ tiếp tục phát triển bất kể kết quả bầu cử như thế nào. Các chính sách quản lý có thể thay đổi, nhưng quỹ đạo chung của việc áp dụng tiền mã hóa có khả năng vẫn theo đúng hướng.
Tài sản tài chính tăng vọt nhờ tính thanh khoản và nguồn cung tiền
Vào ngày 24 tháng 9, các tài sản tài chính đã tăng lên mức kỷ lục. S&P 500 đạt mức cao kỷ lục 5.735 điểm và giá vàng tăng lên 2.670 đô la một ounce. Vàng đã tăng 30% kể từ đầu năm, khiến năm 2024 trở thành năm có hiệu suất tốt nhất của vàng trong thế kỷ này.
Nhưng điều gì thúc đẩy những đợt tăng liên tục này trên các thị trường tài chính? Một cái nhìn kỹ hơn cho thấy tính thanh khoản và nguồn cung tiền là những yếu tố chính. Các chính sách của ngân hàng trung ương đã đóng góp đáng kể vào việc bơm thanh khoản vào nền kinh tế toàn cầu.
Chính sách của ngân hàng trung ương và tính thanh khoản toàn cầu
Tính đến ngày 25 tháng 9, tổng bảng cân đối kế toán của 15 ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới đã vượt quá 31 nghìn tỷ đô la. Mức này lần cuối được thấy vào tháng 4 năm 2024. Con số này đã tăng kể từ tháng 7, phản ánh sự kích thích tiền tệ đáng kể để ứng phó với các thách thức và bất ổn kinh tế.
Cam kết nới lỏng tiền tệ đáng kể của Trung Quốc, kết hợp với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giảm lãi suất mạnh tay 50 điểm cơ bản, đã thúc đẩy thêm đà tăng của thị trường. Công cụ CME FedWatch Tool dự đoán khả năng giảm thêm 50 điểm cơ bản nữa tại cuộc họp ngày 7 tháng 11 là 60%, điều này sẽ hạ phạm vi lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4,25-4,50%.
Nguồn cung tiền M2 và sự gia tăng giá tài sản
Một chỉ báo chính khác về tính thanh khoản là nguồn cung tiền M2. Nguồn cung này bao gồm tiền vật lý đang lưu hành, tiền tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn cũng như các quỹ thị trường tiền tệ. Theo dữ liệu của Trading Economics, nguồn cung tiền M2 đã cho thấy sự tăng trưởng liên tục hàng tháng kể từ tháng 2 năm 2024.
Chỉ riêng trong tháng 8, nguồn cung tiền M2 đã tăng gần 1% so với tháng trước. Sự mở rộng tiền tệ liên tục này đóng vai trò rất quan trọng trong việc hỗ trợ giá tài sản. Có một mối tương quan mạnh mẽ
