Ethereum

Giới thiệu về Staking Ethereum

Ethereum được staking đã đạt một mốc mới, với hơn 27% tổng nguồn cung hiện đang được stake. Điều này có nghĩa là hơn 32,6 triệu ETH hiện đang bảo vệ mạng bằng chứng cổ phần của Ethereum. Sự gia tăng của việc staking Ethereum đã nảy sinh những lo ngại về việc các công ty tập trung nắm giữ quá nhiều ETH.

Mối quan ngại về việc Staking tập trung

Một số người lo ngại rằng việc để một số công ty tập trung nắm giữ quá nhiều Ethereum có thể gây ra rủi ro. Điều này có thể dẫn đến việc các công ty này kiểm soát quá nhiều đối với mạng lưới này. Đây đã trở thành chủ đề thảo luận chính khi thị trường tiền điện tử đang háo hức chờ đợi khả năng ra mắt các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum tại Hoa Kỳ.

Mối lo ngại về Quy định đối với ETF

Các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum tại Hoa Kỳ đang phải đối mặt với các mối lo ngại về quy định. Các nhà cung cấp các ETF này sẽ không thể stake ETH của họ do những quy tắc này. Điều này có nghĩa là họ không thể tham gia staking để kiếm phần thưởng. Do đó, họ đang tìm kiếm những cách khác để hưởng lợi từ việc nắm giữ Ethereum.

Dự đoán về các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư Ethereum

Thị trường tiền điện tử rất hào hứng về khả năng ra mắt các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum. Tuy nhiên, quá trình phê duyệt của SEC chậm hơn dự kiến. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart cho biết rằng các ETF này có thể bắt đầu giao dịch sớm nhất là vào tuần tới hoặc vào tuần ngày 15.

Những diễn biến gần đây về các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư Ethereum

Gần đây, Bitwise đã nộp một biểu mẫu S-1 đã sửa đổi ngay trước thời hạn ngày 8 tháng 7, cho thấy sản phẩm của họ đã gần sẵn sàng để ra mắt. Sau đó, VanEck cũng đã nộp một biểu mẫu S-1 đã sửa đổi. Các hồ sơ này là những bước quan trọng hướng tới việc ra mắt các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum đầu tiên tại Hoa Kỳ.

Những cách tiếp cận cải tiến đối với việc Staking Ethereum

Do các ETF không thể stake, nên những người chơi tài chính truyền thống đang tìm kiếm những cách mới để tham gia. Ví dụ: Franklin Templeton, công ty quản lý 1,6 nghìn tỷ đô la tài sản, có kế hoạch ra mắt một quỹ tập trung vào altcoin và phần thưởng staking. Trong khi đó, Purpose Investments ở Toronto đã có một quỹ Ethereum có thể stake ETH của mình.

Tác động của việc Staking đối với tương lai của Ethereum

Việc gia tăng ETH được stake diễn ra đều đặn, mặc dù đã có một đợt giảm tốc ngắn sau bản nâng cấp Shanghai vào mùa xuân năm 2023. Tính đến thời điểm hiện tại, Ethereum đang được giao dịch ở mức chỉ dưới 3.000 đô la, giảm 14% so với tuần trước do biến động chung của thị trường.

Quy trình phê duyệt của SEC

Quy trình phê duyệt của SEC đối với các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư Ethereum chậm hơn so với dự kiến ban đầu. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart lưu ý trên Twitter rằng các ETF này có thể bắt đầu giao dịch vào cuối tuần tới hoặc vào tuần ngày 15.

Hồ sơ nộp của Bitwise và VanEck

Bitwise đã nộp một biểu mẫu S-1 đã sửa đổi trước thời hạn ngày 8 tháng 7, cho biết các sản phẩm này đã gần sẵn sàng để ra mắt. Sau đó, VanEck đã nộp S-1 đã sửa đổi của riêng mình vào thứ Hai. Việc các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư không thể stake đã dẫn đến các chiến lược mới từ những người chơi tài chính truyền thống.

Quỹ mới của Franklin Templeton

Franklin Templeton, công ty quản lý 1,6 nghìn tỷ đô la tài sản, đang có kế hoạch ra mắt một quỹ tập trung vào altcoin và phần thưởng staking. Trong khi đó, Purpose Investments ở Toronto đã có một quỹ Ethereum được phép stake ETH cơ bản.

Sự háo hức về Ethereum

“Chúng tôi luôn hào hứng về Ethereum và những gì công nghệ và hệ sinh thái này đại diện”, một phát ngôn viên của Purpose Investments cho biết. “Ban đầu, một cấu trúc công ty là lựa chọn tốt nhất; bây giờ chúng tôi tin rằng một quỹ hoán đổi danh mục đầu tư là hiệu quả nhất”.

Staking và ETF: Tương lai

Hoạt động xung quanh việc staking Ethereum và các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư (ETF) đặt ra những câu hỏi về tương lai của hệ sinh thái này. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia và tỷ lệ ETH được stake tăng lên, cộng đồng Ethereum đang theo dõi để xem những thay đổi này ảnh hưởng như thế nào đến tính bảo mật, phi tập trung và sức khỏe tổng thể của mạng lưới.

Thông tin chuyên sâu từ Danny Ryan

Danny Ryan, một nhà nghiên cứu của Quỹ Ethereum, đã chia sẻ những suy nghĩ của mình về nền kinh tế staking tại Hội thảo về Staking của EthStaker. Ông cho biết: “Việc staking trên Ethereum chịu ảnh hưởng bởi các đường cong phần thưởng và những ưu đãi kinh tế chung được tích hợp vào giao thức”. “Mục tiêu là tạo ra một hệ thống bền vững và an toàn khuyến khích sự tham gia và duy trì tính toàn vẹn của mạng lưới”.

Biến động của thị trường và xu hướng Staking

Sự sụt giảm gần đây của thị trường, được cho là do các yếu tố như việc hoàn trả sắp tới của Mt. Gox và những lo ngại về kinh tế vĩ mô, khiến Bitcoin một lần nữa giảm xuống dưới 55.000 đô la. Sự biến động này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa các xu hướng staking, dự đoán về ETF và các lực lượng rộng lớn hơn của thị trường.

Mốc 27% Staking

Hiện tại, cột mốc staking 27% cho thấy niềm tin ngày càng tăng giữa những người nắm giữ ETH rằng staking chính là tương lai. Liệu tương lai này có bao gồm ETF hay các quỹ và công ty mới tập trung vào staking hay không vẫn chưa rõ ràng. Thế giới tiền điện tử đang chờ đợi quyết định cuối cùng của SEC, điều này có thể là một bước chuyển đổi trong lịch sử của Ethereum.

Quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum của VanEck

Trong một tin tức khác về ETF, VanEck đã chính thức nộp biểu mẫu S-1 cho quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum lên SEC. Hồ sơ này là một bước quan trọng hướng tới khả năng ra mắt quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum đầu tiên tại Hoa Kỳ. Quỹ hoán đổi danh mục đầu tư Ethereum của VanEck được đề xuất sẽ giao dịch trên Sàn giao dịch Cboe BZX theo mã giao dịch “ETHV”.

Hiệu suất Quỹ và Tỷ giá thị trường

Mục tiêu của quỹ là phản ánh hiệu suất giá của Ethereum sau khi trừ chi phí. Theo nhà phân tích ETF của Bloomberg, Erich Balchunas, động thái này của VanEck sẽ được các đơn vị phát hành khác nộp hồ sơ tương tự, ngoại trừ Bitwise, đơn vị đã nộp biểu mẫu S-1.

Chi tiết về Hồ sơ nộp của VanEck

Quỹ hoán đổi danh mục đầu tư sẽ nắm giữ Ethereum thực và định giá các cổ phiếu của mình hàng ngày dựa trên Tỷ giá chuẩn Ethereum của MarketVector. Chỉ số này sử dụng giá từ năm nền tảng giao dịch Ethereum hàng đầu theo đánh giá của VanEck. Hồ sơ nộp cho biết rằng cả quỹ tín thác và các bên liên quan sẽ không tham gia vào hoạt động staking Ethereum hoặc các hoạt động tạo ra lợi nhuận nào khác bằng tài sản của quỹ. Ban đầu, quỹ hoán đổi danh mục đầu tư chỉ cho phép những người tham gia được ủy quyền tạo và hoàn lại tiền mặt.

Con đường để được phê duyệt

Hồ sơ nộp của VanEck được đưa ra trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền điện tử đang chờ SEC phê duyệt quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum đầu tiên. Quỹ hoán đổi danh mục đầu tư này có thể cung cấp mức độ tiếp xúc trực tiếp hơn với các biến động giá của Ethereum so với các sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai hiện có. Các nhà phân tích ETF như Nate Geraci ước tính rằng những đơn vị phát hành đang chuẩn bị cho việc ra mắt trong vài tuần tới.

T操纵 thị trường và Bảo vệ nhà đầu tư

Con đường để được chấp thuận vẫn còn không chắc chắn. Cho đến nay, SEC chưa phê duyệt bất kỳ quỹ hoán đổi danh mục đầu tư tiền điện tử giao ngay nào, với lý do lo ngại về việc thao túng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Cơ quan quản lý này sẽ xem xét đơn xin cấp phép của VanEck trong những tuần tới.

Tóm lại, sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc staking Ethereum và sự dự đoán về các quỹ hoán đổi danh mục đầu tư giao ngay Ethereum làm nổi bật bối cảnh đang thay đổi của thị trường

Ra mắt ETF Staking Ethereum tại Hồng Kông

Trong vòng sáu tháng tới, các sản phẩm tiền điện tử mới này sẽ có mặt tại trung tâm tài chính, và thành phố còn có nhiều kế hoạch hơn nữa dành cho tương lai.

Ra mắt ETF Staking Ethereum

Hồng Kông sẽ sớm ra mắt các quỹ ETF Staking Ethereum trong vòng sáu tháng tới. Sau khi thành công ra mắt các ETF Bitcoin và Ethereum vào tháng 4 đã được ngành tài chính đón nhận nồng nhiệt, thành phố này rất háo hức được cung cấp nhiều sản phẩm tiền điện tử hơn. Các ETF Uniswap hay Chainlink có thể sẽ theo chân các ETF Staking Ethereum.

Vai trò chủ chốt của HashKey Capital

Vivien Wong, một đối tác tại HashKey Capital, công ty quản lý tài sản tiền điện tử, đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình ra mắt các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay của Hồng Kông. Wong chia sẻ ngay sau khi các ETF Ethereum giao ngay được chấp thuận tại Hoa Kỳ, đã có nhu cầu lập tức đối với một sản phẩm staking Ether. Công ty này đã thảo luận với Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông về nhu cầu có một ETF Staking Ether. Các cơ quan quản lý đã phản hồi tích cực, yêu cầu đề xuất chi tiết.

Các ETF Ethereum giao ngay tại Hoa Kỳ

Dự kiến sẽ sớm có chín ETF Ethereum giao ngay ra mắt tại Hoa Kỳ. Các ETF Staking Ethereum cho phép người dùng khóa các khoản nắm giữ Ether của mình và kiếm lợi tức 3%, một quy trình được gọi là staking. Không giống các ETF Ethereum giao ngay, mang lại cho các nhà đầu tư cách tiếp cận dễ dàng đến Ether thông qua tài khoản môi giới của họ, các ETF staking mang lại lợi ích bổ sung là kiếm được lợi tức.

Phí và mốc thời gian ra mắt

Tại Hồng Kông, những người nắm giữ các cổ phiếu ETF này phải trả khoản phí quản lý từ 0,3% đến 0,99%, tùy thuộc vào quỹ. Theo Wong, việc ra mắt một sản phẩm Staking Ethereum mới có thể mất khoảng sáu tháng.

Các nhà phát hành ETF Bitcoin

Dưới đây là một số nhà phát hành ETF Bitcoin quan trọng:

1. Blackrock (IBIT) – 18,4 tỷ đô la AUM, giá 32,20 đô la
2. Grayscale (GBTC) – 16,38 tỷ đô la AUM, giá 50,15 đô la
3. Fidelity (FBTC) – 9,53 tỷ đô la AUM, giá 49,43 đô la
4. Ark/21 Shares (ARKB) – 2,62 tỷ đô la AUM, giá 56,46 đô la
5. Bitwise (BITB) – 1,07 tỷ đô la AUM, giá 30,80 đô la
6. VanEck (HODL) – 569,24 triệu đô la AUM, giá 63,87 đô la
7. Valkyrie (BRRR) – 501,52 triệu đô la AUM, giá 16,01 đô la
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – 395,5 triệu đô la AUM, giá 56,49 đô la
9. Franklin Templeton (EZBC) – 334,46 triệu đô la AUM, giá 32,77 đô la
10. WisdomTree (BTCW) – 77,31 triệu đô la AUM, giá 60,01 đô la

Hoài bão về công nghệ tài chính của Hồng Kông

Hồng Kông đặt mục tiêu trở thành một trung tâm công nghệ tài chính bằng cách cung cấp các sản phẩm tiên tiến hiện chưa có tại Hoa Kỳ. Quá trình ra mắt những sản phẩm này diễn ra suôn sẻ, thu hút hai loại nhà đầu tư: những người muốn “mua và nắm giữ” và những người bản địa tiền điện tử. Đặc biệt là những người bản địa tiền điện tử đánh giá cao thiết kế của các ETF, cho phép thực hiện các quy trình tạo và mua lại kịp thời được sử dụng trong giao dịch ngoài giờ.

DeFi và Metaverse tại Hồng Kông

Các cơ quan giám sát tài chính của Hồng Kông cũng tập trung vào DeFi (tài chính phi tập trung) và metaverse. Bằng cách dẫn đầu về các sản phẩm tiên tiến, Hồng Kông hy vọng sẽ thu hút các nhà đầu tư từ các khu vực khác, đặc biệt là Trung Quốc đại lục. Wong hy vọng sự chứng thực từ Trung Quốc sẽ mở rộng thị trường hơn nữa và mang lại nhiều nguồn vốn hơn.

Sự thành công của các ETF tiền điện tử tại Hồng Kông

Kể từ khi ra mắt vào tháng 4, các ETF tiền điện tử của Hồng Kông đã tích lũy tài sản trị giá gần 260 triệu đô la. Mặc dù con số này có vẻ nhỏ so với con số 14,6 tỷ đô la do các ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ mang lại kể từ tháng 1, nhưng đây là thành tựu đáng kể, xét đến quy mô thị trường ETF của Hồng Kông. Sự phấn khích xung quanh những sản phẩm này là rõ ràng, với các định chế tài chính, những người quản lý khối tài sản, các nhà phân phối và những cá nhân có giá trị ròng cao dần trở nên quen thuộc hơn với chúng.

Vượt qua thách thức

Việc ra mắt những sản phẩm này không được đảm bảo. Quan điểm về tiền điện tử trở nên tệ hơn trong khu vực do những vụ bê bối, chẳng hạn như vụ án gian lận liên quan đến sàn giao dịch tiền điện tử JPEX của Hồng Kông. Bất chấp những thách thức này, các ETF vẫn thành công.

Tiềm năng của ETF Uniswap và Chainlink

Wong đề cập rằng các loại tiền điện tử khác cũng có thể có ETF riêng, mặc dù các lựa chọn không rõ ràng. Để các cơ quan quản lý của Hồng Kông chấp thuận các ETF tiền điện tử mới, mã thông báo cơ bản phải có thể giao dịch công khai trên các nền tảng giao dịch tài sản ảo đã đăng ký và có tính thanh khoản cao. Việc có được trường hợp sử dụng mạnh mẽ cũng mang lại lợi ích. Các token ERC-20, chẳng hạn như Chainlink hoặc Uniswap, thường được ưu tiên.

Tương lai của ETF Solana

Một ETF Solana cũng có thể sẽ sớm ra mắt. Wong cho biết hiện họ đang thảo luận với Ủy ban Chứng khoán và Tương lai về việc ra mắt các sản phẩm mới. Hồng Kông rất muốn mở rộng các dịch vụ của mình và duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực đổi mới công nghệ tài chính.

Bằng cách ra mắt các ETF Staking Ethereum và khám phá những sản phẩm tiền điện tử khác, Hồng Kông đang định vị mình là một đối thủ lớn trong các ngành tiền điện tử và công nghệ tài chính. Những nỗ lực của trung tâm tài chính này đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trên toàn cầu và tương lai của trung tâm tài chính này rất tươi sáng.

Luồng vốn 5 tỷ đô la vào các quỹ ETF của Ethereum có thể đẩy giá lên mức 4.000 đô la

Tám nhà phát hành quỹ hiện đang chờ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận cuối cùng để niêm yết và ra mắt các quỹ ETF sẽ theo dõi giá giao ngay của Ethereum (ETH). Điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của Ethereum.

Tất tần tật về ETH: Dự đoán dòng vốn vào ETF và rủi ro

Cho đến nay, Ethereum (ETH) vẫn kém hơn so với thị trường tiền điện tử nói chung. Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ đi sâu vào các yếu tố tác động đến giá ETH và ước tính dòng vốn ròng tiềm năng đạt 3-5 tỷ đô la đổ vào các quỹ ETF của ETH sau khi được chấp thuận cuối cùng, đồng thời giải thích cách thức điều này có thể dẫn đến tình trạng giá ETH tăng lên.

Tại sao ETH lại tụt lại phía sau

Mặc dù giá của tiền điện tử nói chung đã tăng lên kể từ năm 2023, nhưng ETH lại tụt lại đáng kể. Là loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường, vốn hóa thị trường của Ethereum vào tháng 9 năm 2022 chiếm hơn 50% vốn hóa thị trường của Bitcoin. Điều này xảy ra ngay trước thời điểm chuyển đổi từ Proof of Work sang Proof of Stake. Ngày nay, tỷ lệ đó là 33% sau một thời gian dài sụt giảm. Ngược lại, Solana, một đối thủ cạnh tranh của Layer 1, đã chứng kiến vốn hóa thị trường của mình tăng từ mức 3% của Ethereum lên hơn 20% vào đầu năm 2023.

Các yếu tố khiến ETH hoạt động kém hiệu quả

Có ba yếu tố chính khiến ETH kém hiệu quả:

1. Sự chấp thuận của các quỹ ETF giao ngay của Bitcoin: Sự thành công của các quỹ ETF giao ngay của Bitcoin trong việc thu hút dòng tiền của nhà đầu tư đã tác động đến động thái thị trường của ETH.
2. Hoạt động đầu cơ: Sự gia tăng đột biến các hoạt động đầu cơ do memecoin dẫn đầu đã khiến Solana trở nên có lợi hơn so với Ethereum.
3. Sự giám sát về mặt pháp lý: Hoạt động giám sát về mặt pháp lý ngày càng được tăng cường đối với hệ sinh thái Ethereum, bao gồm cả các ứng dụng chính của nền tảng này như Uniswap, đã tác động đến tâm lý của nhà đầu tư.

Lập luận ủng hộ các quỹ ETF giao ngay của Bitcoin

Sự ra mắt của các quỹ ETF giao ngay của Bitcoin vào tháng 1 năm 2024 đã tạo nên một thành công lớn. Đến giữa tháng 6 năm 2024, dòng vốn ròng chảy vào các quỹ ETF này chỉ ở mức dưới 15 tỷ đô la. Con số này bao gồm hơn 18 tỷ đô la dòng tiền ròng chảy ra khỏi Quỹ Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale, quỹ này đã được chuyển đổi thành một quỹ ETF. Sự thành công của các quỹ ETF của Bitcoin phần lớn là do Bitcoin được coi là vàng kỹ thuật số phi tập trung.

Dòng vốn dự kiến đổ vào các quỹ ETF của ETH

Chúng tôi ước tính rằng các quỹ ETF giao ngay của ETH sẽ thu về 3-5 tỷ đô la trong sáu tháng giao dịch đầu tiên. Khi so sánh với các thị trường quốc tế, có thể thấy rằng các quỹ ETF của ETH có thể nắm giữ khoảng 25-30% lượng tài sản được quản lý so với các quỹ ETF của Bitcoin. Ví dụ, ở Thụy Điển, lượng tài sản của ETH chiếm gần 60% lượng tài sản của Bitcoin, trong khi ở Canada, con số này là khoảng 28%.

Tác động của việc phê duyệt các quỹ ETF của ETH

Hiện tại, tám nhà phát hành quỹ đã nhận được sự chấp thuận ban đầu đối với các quỹ ETF giao ngay của ETH và đang chờ chấp thuận cuối cùng. Mặc dù tiến độ đã bị chậm lại, song dự kiến các quỹ ETF này sẽ được chấp thuận trong tương lai. Hiện tại, các thị trường dự đoán đang định giá khả năng ra mắt sản phẩm này vào đầu tháng 7 năm 2024 với tỷ lệ là 73%, mặc dù tỷ lệ này đã giảm xuống còn 2% gần đây.

ETH so với BTC: Biến động thị trường

Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Ethereum so với Bitcoin là 33%. Về mặt rủi ro, ETH có tỷ lệ biến động hơi cao hơn so với BTC. Điều này khiến cho việc lập luận về những lợi ích đáng kể trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư trở nên khó khăn ngoài việc phân bổ đều cả hai loại tài sản.

Các trường hợp sử dụng của Ethereum

Không giống như Bitcoin được coi là vàng kỹ thuật số, Ethereum có nhiều trường hợp sử dụng khác nhau và có cơ sở vững chắc trên chuỗi khối. Tỷ lệ số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên Ethereum so với Bitcoin luôn vượt quá 60%. Ngoài ra, phí giao dịch phải trả khi sử dụng Ethereum gấp đôi so với Bitcoin. Các giải pháp mở rộng quy mô của Layer 2 cũng phát triển nhanh chóng, xử lý nhiều giao dịch hơn hẳn Layer 1 của Ethereum. Hầu hết các đồng tiền ổn định đều dựa trên Ethereum, điều này càng làm gia tăng thêm tính hữu dụng của nền tảng này.

Biến động cung cầu có lợi cho ETH

Sự chuyển đổi sang Proof of Stake cũng cải thiện được cung cầu của Ethereum. Tỷ lệ tổng cung của Ethereum so với Bitcoin đã giảm từ 6,3 vào mùa hè năm 2022 xuống còn 6,1 vào thời điểm hiện tại. Việc giảm nguồn cung này là một yếu tố khác có thể làm tăng giá ETH.

Rủi ro và phần thưởng của giao dịch bù đắp sự chậm trễ đối với ETH

Khi xem xét các yếu tố đã thảo luận ở trên, chúng tôi ước tính rằng sẽ có dòng vốn ròng 3-5 tỷ đô la đổ vào các quỹ ETF giao ngay của ETH trong sáu tháng đầu. Điều này có nghĩa là tổng giá trị tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ ETF giao ngay của ETH tại Hoa Kỳ sẽ đạt mức 13-15 tỷ đô la, bao gồm cả giá trị tài sản được quản lý hiện tại của ETHE. Dòng vốn dưới 3 tỷ đô la sẽ gây thất vọng, trong khi dòng vốn vượt quá 5 tỷ đô la sẽ là một bất ngờ tích cực.

Tác động của các đồng memecoin đối với Ethereum

Các đồng memecoin như DOGE và SHIB dựa trên nền tảng Ethereum đã chứng kiến khối lượng giao dịch của mình giảm trong năm 2024 do sự phổ biến của các đồng memecoin trên Solana, nơi có mức phí thấp hơn. Vào tháng 3 năm 2024, khối lượng giao dịch của các đồng memecoin đã vượt qua khối lượng giao dịch giao ngay của ETH trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên, các đồng memecoin có rủi ro đáng kể do tính chất đầu cơ và cơ cấu sở hữu tập trung của chúng.

Sự giám sát về mặt pháp lý đối với Ethereum

Vào năm 2024, hệ sinh thái Ethereum đã phải đối mặt với nhiều hành động pháp lý. Uniswap Labs đã nhận được Thông báo Wells, còn ConsenSys thì đệ đơn kiện SEC. Các nhà phát triển của TornadoCash, một dịch vụ ẩn danh, cũng bị nhắm mục tiêu. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây cho thấy có sự thay đổi trong lập trường pháp lý. SEC đã kết thúc cuộc điều tra của mình đối với Ethereum 2.0 và ngày càng có nhiều sự ủng hộ đối với các đồng tiền ổn định dựa trên Ethereum để nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Kết luận

Các quỹ ETF giao ngay của ETH có khả năng sẽ sớm được giao dịch, trong khi giá trị thị trường của Ethereum so với Bitcoin đang tiến gần đến mức thấp nhất trong nhiều năm. Khi xem xét các chỉ số mạnh mẽ trên chuỗi khối và các so sánh về ETF quốc tế, có thể thấy rằng trong những tháng tới, sẽ có một kịch bản có lợi về mặt rủi ro và lợi nhuận đối với giao dịch bù đắp sự chậm trễ đối với ETH. Việc quay trở lại mức trung bình của phạm vi tỷ lệ ETH/BTC trong ba năm qua sẽ đồng nghĩa với mức tăng 20%, trong khi mức tăng này là 55% nếu quay trở lại mức tối đa.

Bản dịch tiếng Việt:

Gã khổng lồ đầu tư Fidelity đã cập nhật đơn xin cấp một vị trí cho quỹ giao dịch hoán đổi Ether (ETH) (ETF). Hồ sơ nộp mới cho thấy FMR Capital, một công ty liên kết của Fidelity, đã đầu tư 4,7 triệu đô la để mua 1.250 Ether (ETH). Bản cập nhật này đã được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 21 tháng 6.

Đầu tư của Fidelity vào ETF Ether

Fidelity đã sửa đổi Tờ khai Đăng ký Mẫu S-1 của mình, bắt buộc đối với các khoản đầu tư bán công khai. Hồ sơ nộp mới tiết lộ rằng FMR Capital đã mua 125.000 cổ phiếu với giá 38 đô la một cổ phiếu để gieo rắc vào giỏ của quỹ với số tiền 4,7 triệu đô la, được sử dụng để mua 1.250 Ether. Giá Ether tại thời điểm đó vào khoảng 3.506 đô la.

Không có Staking ETH cho ETF của Fidelity

Fidelity cũng xác nhận rằng họ sẽ không tham gia vào việc staking ETH. Staking đã bị xóa khỏi đề xuất ban đầu của công ty vào ngày 21 tháng 5. Hồ sơ nộp có đoạn: “Quỹ ủy thác sẽ không tham gia vào cơ chế xác thực bằng chứng cổ phần của mạng lưới Ethereum (tức là Quỹ ủy thác sẽ không ‘staking’ số ether của mình) để kiếm thêm ether hoặc tìm kiếm các biện pháp khác để tạo ra thu nhập từ khoản nắm giữ ether của mình”.

Thay đổi Quy tắc của SEC và Quy trình Phê duyệt

SEC đã phê duyệt một thay đổi quy tắc cho phép niêm yết và giao dịch tám ETF Ether giao ngay từ các công ty quản lý tài sản lớn. Chúng bao gồm VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy và Bitwise. Tuy nhiên, các ETF này vẫn cần được SEC chấp thuận đối với các biểu mẫu S-1 của họ trước khi có thể bắt đầu giao dịch.

Dự đoán của Nhà phân tích về Hồ sơ ETF Ether

Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg dự đoán rằng sẽ có nhiều công ty quản lý tài sản cập nhật hồ sơ ETF Ether của họ vào ngày 21 tháng 6. Ông dự đoán rằng các quỹ này sẽ ra mắt vào ngày 2 tháng 7. Balchunas đã viết trên X: “Chúng ta sẽ thấy rất nhiều S-1 đã sửa đổi được nộp vào hôm nay, có thể là vào chiều muộn hơn. Sau đó, quả bóng sẽ nằm trong sân của SEC để thông báo cho những người phát hành về bất kỳ thay đổi và hiệu lực cuối cùng nào (hay còn gọi là phê duyệt cuối cùng). Chúng tôi sẽ giữ nguyên quan điểm ngày 2 tháng 7 là ngày ra mắt ETF ETH của chúng tôi.”

Sự tham gia của Bitwise và Pantera Capital

Bitwise cũng đã cập nhật đề xuất của mình với SEC. Vào ngày 19 tháng 6, Bitwise đã đưa khoản đầu tư tiềm năng trị giá 100 triệu đô la vào ETF của Pantera Capital sau khi ETF này ra mắt giao dịch.

Đề xuất ETF Bitcoin và Ether kết hợp của Hashdex

Hashdex, một công ty quản lý tài sản khác, đang tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý đối với một ETF giao ngay Bitcoin (BTC) và Ether kết hợp trên sàn giao dịch Nasdaq. Vào ngày 18 tháng 6, Hashdex đã đề xuất ý tưởng này. Trước đó, Hashdex đã từ bỏ kế hoạch chào bán một ETF Ether duy nhất.

Dữ liệu Tùy chọn Ethereum và Xu hướng thị trường

Dữ liệu tùy chọn Ethereum cho thấy kế hoạch của phe gấu là giữ giá ETH dưới mức 3.600 đô la. Vào ngày 28 tháng 6, các tùy chọn Ethereum trị giá 4 tỷ đô la sẽ hết hạn. Cán cân lực lượng tập trung vào mức 3.500 đô la. Việc Ether gần đây được củng cố quanh mức giá này đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc hết hạn tùy chọn hàng tháng trên 4.000 đô la.

Hết hạn Tùy chọn ETH Hàng tháng

Tổng cộng 3,5 tỷ đô la giá trị tùy chọn ETH hàng tháng dự kiến sẽ hết hạn vào ngày 28 tháng 6 trên Deribit, một sàn giao dịch hàng đầu. Tiếp theo là 286 triệu đô la tại OKX và 142 triệu đô la tại Binance. Tuy nhiên, khi SEC tiếp tục xem xét các hồ sơ S-1 từ các nhà cung cấp ETF, khả năng cược tăng giá vượt quá 4.000 đô la vẫn ở mức thấp.

Tác động của Quyết định Chấp thuận Chủ tịch SEC Gary Gensler

Phe bò Ether không lường trước được sự chậm trễ giữa việc chấp thuận theo quy định của ETF giao ngay và việc giao dịch thực tế của ETF này bắt đầu. Chủ tịch SEC Gary Gensler đã xác nhận sự không chắc chắn này. Sự chậm trễ này đã làm suy yếu động lực cho các khoản cược lạc quan về ngày hết hạn của tùy chọn vào ngày 28 tháng 6.

Kết luận điều tra của SEC về Ethereum

Phe gấu Ether đã rất bất ngờ sau khi một mối quan tâm lớn của các nhà quản lý đối với các nhà đầu tư đã được giải quyết vào ngày 19 tháng 6. SEC đã kết thúc cuộc điều tra của mình về việc liệu Ether có thể được phân loại là một chứng khoán hay không. Quyết định này có nghĩa là Consensys không còn bị giám sát vì có khả năng bán ETH.

Lãi suất Mở đối với Ngày hết hạn Tùy chọn 28 tháng 6

Lãi suất mở đối với ngày hết hạn tùy chọn hàng tháng vào ngày 28 tháng 6 của Deribit là 3,5 tỷ đô la. Tuy nhiên, kết quả thực tế dự kiến sẽ thấp hơn. Giá trên 4.000 đô la và dưới 3.000 đô la được coi là không thực tế.

Tỷ lệ Put so với Call và Các kịch bản thị trường

Tỷ lệ put so với call là 0,62 cho thấy sự mất cân bằng giữa lãi suất mở của lệnh mua (call) là 2,2 tỷ đô la và lãi suất mở của lệnh bán (put) là 1,3 tỷ đô la. Nếu giá Ether vẫn ở mức khoảng 3.500 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 28 tháng 6, thì chỉ có 257 triệu đô la trong số các tùy chọn bán này có liên quan. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền bán Ether ở mức 3.300 đô la hoặc 3.400 đô la sẽ trở nên không liên quan nếu ETH được giao dịch ở mức trên các mức này khi hết hạn.

Mục tiêu của phe bò và Lợi nhuận tiềm năng

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên các xu hướng giá hiện tại. Cán cân lợi nhuận tiềm năng cho mỗi bên được nêu như sau:

• Giữa 3.200 đô la và 3.400 đô la: Có 13.000 lệnh mua so với 97.200 lệnh bán. Kết quả ròng có lợi cho tùy chọn bán là 280 triệu đô la.
• Giữa 3.400 đô la và 3.600 đô la: Có 43.900 lệnh mua so với 41.600 lệnh bán. Kết quả được cân bằng gần đúng giữa lệnh mua và lệnh bán.
• Giữa 3.600 đô la và 3.800 đô la: Có 104.200 lệnh mua so với 24.400 lệnh bán. Kết quả ròng có lợi cho tùy chọn mua là 300 triệu đô la.
• Giữa 3.800 đô la và 3.900 đô la: Có 141.600 lệnh mua so với 9.600 lệnh bán. Lợi thế cho tùy chọn mua tăng lên 500 triệu đô la.

Tính toán sơ bộ này giả định rằng tùy chọn mua chủ yếu được sử dụng cho các cược tăng giá và tùy chọn bán cho các vị thế trung lập đến giảm giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa này không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Trừ khi có sự chấp thuận bất ngờ đối với một ETF giao ngay trước ngày 28 tháng 6, thì khả năng sẽ hỗ trợ cho một kết quả cân bằng ở mức khoảng 3.500 đô la. Điều này nên được coi là một chiến thắng cho phe gấu, đặc biệt nếu xét đến việc Ether đã được giao dịch ở mức trên 3.800 đô la chỉ hai tuần trước đó.

Nhà phát triển Tornado Cash bị kết án tù vì viết phần mềm bảo vệ sự riêng tư

Vào ngày 14 tháng 5, Alexey Pertsev, một nhà phát triển chính của Tornado Cash (TC), đã bị tòa án Hà Lan tuyên có tội về tội rửa tiền. Anh ta bị kết án sáu mươi bốn tháng tù. Tornado Cash là một giao thức bảo vệ sự riêng tư cho chuỗi khối Ethereum. Giao thức này cho phép người dùng gửi tiền và rút tiền vào các địa chỉ khác nhau, khiến người khác khó theo dõi hoạt động tài chính. Vì TC không phải là dịch vụ lưu ký nên người dùng kiểm soát tiền của chính họ và những nhà phát triển như Pertsev không thể kiểm soát cách mọi người sử dụng hợp đồng thông minh TC.

Tại sao Tornado Cash lại bị nhắm đến

Do các tính năng bảo vệ quyền riêng tư của mình, Tornado Cash đã bị Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) trừng phạt vào tháng 8 năm 2022. Chính phủ Hoa Kỳ đã cấm công dân Hoa Kỳ sử dụng Tornado Cash, viện dẫn lo ngại về rửa tiền và tài trợ khủng bố. Ngay sau đó, Pertsev đã bị bắt tại Hà Lan. Roman Storm và Roman Semenov, những nhà phát triển chính khác của TC, cũng đã bị chính quyền Hoa Kỳ bắt giữ vào tháng 8 năm 2023 vì tội rửa tiền và vi phạm lệnh trừng phạt.

Tác động của bản án dành cho Pertsev

Bản án dành cho Pertsev đặt ra tiền lệ nguy hiểm. Nó đe dọa đến quyền tự do của các nhà phát triển trong việc viết mã nguồn mở và khả năng thực hiện giao dịch riêng tư của người dùng. Thẩm phán tuyên bố Pertsev có tội vì TC có thể bị người khác sử dụng vào mục đích rửa tiền. Phán quyết này ngụ ý rằng bất kỳ phần mềm bảo vệ quyền riêng tư nào, chẳng hạn như Tor hoặc Signal, cũng có thể dẫn đến các cáo buộc tương tự đối với các nhà phát triển.

Các công cụ tài chính bảo vệ sự riêng tư

Tòa án lập luận rằng việc các công cụ tài chính bảo vệ sự riêng tư có thể bị tội phạm khai thác là điều mà ai cũng biết. Tuy nhiên, lý lẽ này là sai. Chỉ vì ô tô có thể bị sử dụng một cách bất cẩn không có nghĩa là các nhà sản xuất ô tô phải chịu trách nhiệm về tai nạn. Tương tự như vậy, Pertsev không nên bị trừng phạt vì cách người khác sử dụng phần mềm của anh ta.

Thẩm phán cũng cho rằng Pertsev nên làm cho phần mềm tuân thủ luật pháp hơn nữa. Tuy nhiên, TC cho phép người dùng chứng minh rằng tiền của họ đến từ các hoạt động hợp pháp và ngăn chặn các khoản tiền gửi từ các địa chỉ đã bị trừng phạt. Mặc dù vậy, những người dùng am hiểu về công nghệ có thể bỏ qua các biện pháp này và tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh, điều mà tòa án cho biết đã khiến tình hình của Pertsev trở nên tệ hơn.

Kiểm soát của chính phủ và giám sát tài chính

Các cơ quan quản lý muốn các nhà phát triển tạo ra phần mềm mà chính phủ chấp thuận. Kiểm soát này đối với quá trình phát triển phần mềm là mối đe dọa đối với quyền tự do ngôn luận. Các hành động của chính phủ chống lại TC giống với những trường hợp lịch sử khi chính quyền trừng phạt những người sáng tạo vì tác phẩm của họ. Ví dụ, Tòa án Dị giáo đã trừng phạt những nhà trí thức vì đã viết những cuốn sách thách thức Giáo hội và Đức quốc xã đã phá hủy nghệ thuật mà họ cho là “sa đọa”.

Ngày nay, các chính phủ phương Tây bỏ tù những người viết phần mềm mà họ không thích. Phần mềm nguồn mở thúc đẩy sự tự do và giúp mọi người tránh được sự giám sát tài chính, điều này đe dọa đến sự kiểm soát của chính phủ.

Vai trò của FATF

Bản án dành cho Pertsev cũng đề cập đến Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF). FATF là một tổ chức quốc tế đặt ra các tiêu chuẩn để ngăn chặn các hoạt động phi pháp như rửa tiền. Các quốc gia phải tuân theo các khuyến nghị của FATF nếu không sẽ phải đối mặt với lệnh trừng phạt. Những khuyến nghị này thường thúc đẩy tăng cường giám sát tài chính, coi mọi giao dịch là đáng ngờ theo mặc định.

Nếu quyền riêng tư tài chính bị coi là rủi ro, việc viết phần mềm bảo vệ quyền riêng tư sẽ bị coi là mối đe dọa đối với sự kiểm soát của các cơ quan quản lý. Đây là lý do tại sao định nghĩa về “rửa tiền” đang được mở rộng để bao gồm những nhà phát triển như Pertsev, những người chỉ viết phần mềm mà người khác có thể sử dụng độc lập.

Tầm quan trọng của phần mềm bảo vệ quyền riêng tư

Lý thuyết về sự phân chia quyền lực nêu rõ rằng các nhánh hành pháp, lập pháp và tư pháp phải tách biệt để đảm bảo có sự kiểm tra và cân bằng. Tuy nhiên, bản án dành cho Pertsev cho thấy rằng cuối cùng thì ngành tư pháp có thể thực thi ý chí của các nhánh khác. Đạo luật về bảo mật ngân hàng, thiết lập hầu hết các luật chống rửa tiền vào năm 1970, được ban hành ngay trước khi hệ thống tiền định danh bắt đầu.

Trong một hệ thống tiền định danh, giá trị của tiền phụ thuộc vào niềm tin của công chúng vào các tổ chức chính trị. Để duy trì niềm tin này, các chính phủ cần ngăn chặn người dân từ chối hệ thống. Nếu không có sự giám sát tài chính, hệ thống tiền định danh hiện tại có thể sụp đổ. Mục đích của vụ bắt giữ Pertsev là lấy anh ta ra làm ví dụ và khiến mọi người sợ sử dụng phần mềm bảo vệ quyền riêng tư.

Ủng hộ quyền riêng tư và phát triển nguồn mở

Các chính phủ sợ quyền riêng tư vì những người coi trọng quyền riêng tư có thể thách thức quyền lực của họ. Phản ứng tốt nhất đối với điều này là tiếp tục sử dụng và hỗ trợ phần mềm bảo vệ quyền riêng tư. Quyền tự do không bao giờ nên được coi là điều hiển nhiên. Chúng ta phải bảo vệ quyền tự do bằng cách hỗ trợ các nhà phát triển tạo ra các công cụ bảo vệ quyền riêng tư và bằng cách sử dụng các công cụ này để duy trì quyền riêng tư tài chính mà không cần sự cho phép của chính phủ.

Cuộc chiến bảo vệ quyền riêng tư là vô cùng quan trọng. Chúng ta phải hỗ trợ các nhà phát triển nguồn mở và tiếp tục sử dụng phần mềm bảo vệ quyền riêng tư để bảo vệ quyền tự do của chúng ta. Vụ việc của Alexey Pertsev là lời nhắc nhở cho chúng ta rằng cuộc chiến vì quyền riêng tư tài chính và quyền tự do vẫn đang tiếp diễn.

Các ETF giao ngay Ethereum chuẩn bị đón dòng vốn 4 tỷ đô la

Giới thiệu về ETF Ethereum

Các chuyên gia dự đoán sẽ có một khoản đầu tư đáng kể từ 3,1 đến 4,8 tỷ đô la vào các ETF giao ngay Ethereum ngay sau khi chúng ra mắt. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mới đây đã chấp thuận các ETF này, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc quản lý tiền điện tử. Dự kiến, việc chấp thuận này sẽ thu hút thêm nhiều nhà đầu tư trên thị trường.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các khoản đầu tư vào Ethereum

Các nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với Ethereum, tương tự như giai đoạn đầu của các ETF Bitcoin. Cũng giống như các ETF Bitcoin đã thu hút các khoản đầu tư lớn, các ETF Ethereum cũng được kỳ vọng sẽ mang lại sự ổn định và tăng trưởng trong dài hạn. Hiện tại, Ethereum chiếm 28% tổng tài sản được quản lý trên toàn cầu trong lĩnh vực tiền điện tử, qua đó khẳng định vị thế là một trong những đơn vị chủ chốt trên thị trường.

Sức hấp dẫn của Ethereum đối với các tổ chức

Theo nghiên cứu của K33 Research, dòng tiền đổ vào các ETF Ethereum trong năm tháng đầu có thể rất lớn. Họ dự báo sẽ có từ 750.000 đến 1 triệu ETH được mua vào, chiếm khoảng 0,65% đến 0,85% tổng lượng ETH hiện đang lưu hành. Dòng vốn này nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của các quỹ tổ chức trên thị trường tiền điện tử, chiếm khoảng 3,3% tổng nguồn cung ETH đang lưu hành.

So sánh với thành công của Bitcoin

Các ETF Ethereum đang chuẩn bị để tái hiện thành công của các ETF giao ngay Bitcoin, đã tích lũy được khoảng 13,9 tỷ đô la kể từ khi ra đời. Dự kiến các ETF giao ngay Ethereum sẽ thu hút được khoảng 4 tỷ đô la ngay sau khi ra mắt. Đây là con số tương phản rõ rệt với mức độ đón nhận khiêm tốn đối với các ETF tương lai Ethereum trong điều kiện thị trường kém thuận lợi hơn.

Vai trò của SEC trong việc thúc đẩy các ETF Ethereum

Việc SEC chấp thuận gần đây đã thay đổi cục diện cho các ETF Ethereum. Điều này không chỉ giúp tăng thêm độ tin cậy cho Ethereum với tư cách là tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai mà còn giúp các nhà đầu tư dễ dàng và được quản lý chặt chẽ hơn khi tham gia thị trường. Việc này có khả năng sẽ làm tăng thêm niềm tin của các nhà đầu tư và khuyến khích nhiều người hơn tham gia đầu tư vào các ETF Ethereum.

Tác động của ETF Ethereum lên thị trường

Việc ra mắt các ETF này được dự đoán sẽ tác động sâu sắc đến thị trường. Dự kiến, chúng sẽ mang lại lượng vốn lớn và giới thiệu các chiến lược đầu tư dài hạn, đóng vai trò thiết yếu trong quá trình phát triển của loại tài sản này. Ngoài ra, các tiến bộ công nghệ như công nghệ tổng hợp và Đề xuất cải tiến Ethereum (EIP) 4844 sẽ cải thiện khả năng mở rộng và khả năng phục hồi của mạng Ethereum, qua đó khiến Ethereum trở nên hấp dẫn hơn nữa đối với các nhà đầu tư.

Các cải tiến công nghệ và triển vọng tương lai

Ethereum tiếp tục phát triển với các công nghệ mới giúp mang lại hiệu quả hơn cho mạng lưới. Các cải tiến này rất quan trọng để xử lý nhiều giao dịch hơn và đáp ứng nhu cầu của nhiều người dùng hơn khi mạng lưới phát triển. Với cấu trúc ETF, Ethereum không chỉ là một loại tiền điện tử mà còn là một tài sản tài chính đầy hứa hẹn, cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức được quản lý chặt chẽ để tham gia.

Các ETF Ethereum và các nhà đầu tư tổ chức

Các nhà đầu tư tổ chức đóng vai trò chính trong quá trình duy trì sự ổn định và phát triển của Ethereum. Bằng cách đưa vào lượng vốn lớn và phương pháp tiếp cận mang tính chiến lược đối với các khoản đầu tư của mình, những nhà đầu tư này đã góp phần giúp thị trường ngày càng hoàn thiện. Sự tham gia của họ cho thấy sự dịch chuyển hướng tới tăng trưởng ổn định hơn và dài hạn hơn trong lĩnh vực tiền điện tử.

Tầm nhìn tương lai: tương lai tươi sáng của Ethereum

Sự phấn khích xung quanh Ethereum là điều không thể phủ nhận, tương tự như sự háo hức đã từng xuất hiện đối với các ETF Bitcoin, đã thu hút được 58 tỷ đô la chỉ trong vòng năm tháng kể từ khi ra mắt. Nếu các ETF giao ngay Ethereum đi theo con đường tương tự, chúng có thể đưa Ethereum lên những tầm cao mới. Điều này không chỉ củng cố vị thế thị trường của Ethereum mà còn giúp ổn định và phát triển thị trường nói chung.

Hãy chuẩn bị cho sự vươn lên của Ethereum

Trong bối cảnh các ETF Ethereum đang chuẩn bị ra mắt, kỳ vọng của các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường đang dâng cao. Với một khuôn khổ vững chắc và sự hậu thuẫn của các nhà đầu tư tổ chức, Ethereum đang trên đà đạt được mức tăng trưởng và sự ổn định đáng kể. Hãy tiếp tục theo dõi trong khi chúng tôi tiếp tục cập nhật về sự phát triển thú vị này trong thế giới tiền điện tử.

BlackRock cập nhật hồ sơ đăng ký S-1

BlackRock, một công ty quản lý tài sản lớn, gần đây đã cập nhật hồ sơ đăng ký S-1 của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Bản cập nhật này cho thấy những tiến triển đáng kể hướng tới việc ra mắt quỹ giao dịch hối đoái (ETF) dành cho Ethereum (ETH) giao ngay. Tin tức này đã khiến cộng đồng tiền mã hóa và các chuyên gia coi đây là một bước tiến lớn cảm thấy phấn khích.

Các chuyên gia trong ngành dự đoán ra mắt vào tháng 7

Nhiều chuyên gia trong ngành dự đoán rằng các ETF Ethereum có thể ra mắt sớm nhất vào tháng 7. Các chuyên gia này tin rằng những cập nhật trong hồ sơ đăng ký S-1 của BlackRock có vai trò rất quan trọng để tiến lên phía trước. Bản cập nhật hồ sơ này phù hợp với những động thái tương tự của các công ty quản lý tài sản khác như VanEck.

Lập trường của BlackRock về các hoạt động Staking

Trong tài liệu được cập nhật, BlackRock nêu rõ rằng Quỹ ủy thác sẽ không tham gia vào bất kỳ “Hoạt động Staking” nào. Điều này có nghĩa là công ty sẽ không sử dụng ETH của mình để xác thực Ethereum Proof-of-Stake (PoS) hay tạo ra thu nhập từ các hành động như vậy. Do đó, Quỹ ủy thác sẽ không nhận được bất kỳ phần thưởng hoặc thu nhập nào từ các hoạt động staking này.

Đây là một điểm quan trọng vì việc không tham gia staking có thể khiến khoản đầu tư vào Cổ phiếu chệch hướng so với những gì có thể đạt được khi mua và nắm giữ ETH trực tiếp. Lập trường của BlackRock phản ánh bản cập nhật hồ sơ đăng ký S-1 gần đây của VanEck, trong đó cũng làm rõ rằng không có bên liên kết nào của công ty này sẽ tham gia vào các hoạt động staking.

DTCC niêm yết ETF Ethereum giao ngay của Fidelity

Trong một diễn biến khác, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) đã niêm yết ETF Ethereum giao ngay của Fidelity trên trang web của mình với mã FETH. Việc niêm yết này bổ sung thêm một lớp hợp pháp và kỳ vọng nữa cho những ETF này. Tuy nhiên, việc ra mắt chính thức vẫn phụ thuộc vào việc SEC chấp thuận các biểu mẫu S-1.

Thông tin chuyên sâu của chuyên gia về mốc thời gian ra mắt

Các chuyên gia trong ngành đã chia sẻ thông tin chuyên sâu của họ về thời điểm các ETF Ethereum này có thể ra mắt. James Seyffart, một chuyên gia phân tích ETF tại Bloomberg, tỏ ra lạc quan. Ông tuyên bố rằng SEC và các đơn vị phát hành đang tích cực làm việc để ra mắt các ETF Ethereum giao ngay. Ông lưu ý rằng mức độ tham gia hiện tại vào các hồ sơ đăng ký S-1 cho thấy việc ra mắt có thể diễn ra trong vòng vài tuần.

Eric Balchunas, một chuyên gia phân tích ETF khác tại Bloomberg, cũng đồng tình. Ông gợi ý rằng mặc dù có thể ra mắt vào cuối tháng 6, nhưng ước tính thận trọng hơn sẽ là vào ngày 4 tháng 7. Ông cũng đề cập rằng việc chấp thuận nhanh chóng là không thể xảy ra trừ khi có áp lực chính trị đáng kể để đẩy nhanh tiến trình này.

BlackRock tiến gần hơn đến việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đầu tiên

Biểu mẫu S-1 đã sửa đổi của BlackRock đối với ETF ether giao ngay của công ty này tiết lộ rằng một “Nhà đầu tư vốn hạt giống” đã mua các cổ phiếu đầu tiên. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg coi đây là một dấu hiệu tích cực và dự đoán khả năng ra mắt vào tháng 6. Hồ sơ đăng ký được cập nhật nêu rõ rằng vào ngày 21 tháng 5 năm 2024, Nhà đầu tư vốn hạt giống đã mua 400.000 Cổ phiếu với giá 25,00 đô la một cổ phiếu. Giá trị tài sản ròng của Quỹ ủy thác là 10.000.000 đô la. Đang chờ sự chấp thuận của cơ quan quản lý, các tài sản trong ETF có thể được đổi thành tiền mặt hoặc ether.

So sánh bản cập nhật S-1 của VanEck

VanEck, một công ty quản lý tài sản lớn khác, cũng đã cập nhật hồ sơ đăng ký S-1 của mình. Bản cập nhật này diễn ra ngay sau khi SEC chấp thuận sơ bộ nhiều ETF Ethereum giao ngay. VanEck đã làm rõ rằng không có bên liên kết nào của công ty này sẽ tham gia vào “Hoạt động Staking”. Hồ sơ đăng ký này nêu rõ rằng những thực thể này sẽ không sử dụng bất kỳ phần nào của ETH của Quỹ ủy thác để tạo ra phần thưởng staking.

Ngay sau thông báo của SEC, VanEck đã tung ra một quảng cáo. Video dài 37 giây này nhấn mạnh tiềm năng của Ethereum và đặt câu hỏi về vai trò của đồng tiền này trong việc tạo ra một nền kinh tế nguồn mở, ít tập trung hơn. Quảng cáo này được cộng đồng tiền mã hóa đón nhận nồng nhiệt, thu về gần 440.000 lượt xem chỉ trong vòng 12 giờ kể từ khi phát hành.

Sự chấp thuận của SEC và các bước tiếp theo

Bất chấp những diễn biến tích cực này, việc ra mắt chính thức các ETF này vẫn chưa chắc chắn. SEC đã chấp thuận các hồ sơ đăng ký 19-4b đối với một số đơn vị phát hành ETF Ethereum giao ngay tiềm năng, bao gồm VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale và những đơn vị khác. Tuy nhiên, các đơn vị phát hành vẫn cần có được sự chấp thuận đối với các biểu mẫu S-1 của mình để chính thức ra mắt các ETF này.

Các chuyên gia trong ngành suy đoán về mốc thời gian chấp thuận S-1 và việc ra mắt các ETF Ethereum giao ngay sau đó. Nate Geraci, Chủ tịch của ETF Store, gợi ý rằng SEC có thể “làm chậm S-1”. James Seyffart, một chuyên gia phân tích ETF tại Bloomberg Intelligence, dự đoán rằng quá trình hoàn tất việc chấp thuận S-1 và ra mắt các ETF có thể mất nhiều tuần hoặc lâu hơn.

Như chúng tôi đã đưa tin trước đó, các cuộc thảo luận giữa đội ngũ nhân viên SEC và các đơn vị phát hành liên quan đến các biểu mẫu S-1 đã bắt đầu, nhưng vẫn còn “nhiều việc phải làm” trước khi các biểu mẫu này được chấp thuận. Vẫn còn phải xem các ETF Ethereum giao ngay tiềm năng khác có thực hiện động thái tương tự như VanEck hay không.

Tác động đến thị trường tài chính và tiền mã hóa

Khi những diễn biến này mở ra, cộng đồng tài chính và tiền mã hóa đang theo dõi chặt chẽ. Những nỗ lực phối hợp của các công ty quản lý tài sản lớn và sự tham gia của SEC cho thấy thời điểm quan trọng đối với các phương tiện đầu tư Ethereum. Việc ra mắt những ETF này dự kiến sẽ có tác động đáng kể đến thị trường, tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các nhà đầu tư và thúc đẩy chung tâm lý của thị trường tiền mã hóa.

BlackRock đã đạt được thành công với ETF Bitcoin của mình, iShares Bitcoin Trust, quỹ Bitcoin được giao dịch công khai lớn nhất thế giới. Việc ra mắt tiềm năng ETF Ethereum của họ có thể lặp lại thành công này trên thị trường Ethereum, thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn đến với tiền mã hóa.

Việc BlackRock cập nhật hồ sơ đăng ký S-1 và sự mong đợi về việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đầu tiên đánh dấu một diễn biến quan trọng trong bối cảnh đầu tư tiền mã hóa. Với việc các chuyên gia trong ngành dự đoán khả năng ra mắt vào tháng 7, thế giới tài chính rất muốn xem những ETF này sẽ định hình tương lai của các khoản đầu tư vào Ethereum như thế nào.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận đơn đăng ký niêm yết ETF tiền điện tử Ether giao ngay của các sàn giao dịch

Bối cảnh phê duyệt

Ngày 23 tháng 5, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận đơn đăng ký của Nasdaq, CBOE và NYSE nhằm niêm yết các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có giá trị gắn liền với giá Ether. Quyết định này là một chiến thắng lớn cho ngành tiền điện tử, vốn trước đó dự đoán SEC sẽ bác bỏ các hồ sơ đăng ký.

Bất ngờ lớn đối với ngành tiền điện tử

Việc chấp thuận vào thứ Năm là điều không ai ngờ tới. Cho đến thứ Hai, hầu hết mọi người đều cho rằng SEC sẽ bác bỏ các đơn đăng ký. Chín đơn vị phát hành, bao gồm VanEck, ARK Investments và BlackRock, hy vọng được ra mắt các ETF Ether này. Đầu năm nay, SEC đã chấp thuận các ETF Bitcoin, tạo tiền lệ cho các ETF tiền điện tử.

Con đường đến với sự chấp thuận

Quyết định của SEC là một bước tiến đáng kể. Quyết định này cho thấy cơ quan này đang trở nên cởi mở hơn với các sản phẩm tiền điện tử. Andrew Jacobson, Phó chủ tịch kiêm giám đốc pháp lý tại 21Shares, cho biết đây là “khoảnh khắc thú vị cho ngành”. Tuy nhiên, các đơn vị phát hành ETF vẫn cần có được sự chấp thuận cuối cùng cho các báo cáo đăng ký của mình trước khi hoạt động giao dịch có thể bắt đầu.

Mối quan ngại và yêu cầu của SEC

Mối quan ngại chính của SEC là ngăn chặn gian lận và thao túng thị trường. Họ nhấn mạnh tầm quan trọng của các thỏa thuận chia sẻ giám sát với Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME). Các thỏa thuận này giúp phát hiện và ngăn chặn gian lận trên thị trường. Mặc dù CME không giám sát thị trường Ether giao ngay nhưng họ theo dõi các hợp đồng tương lai. Mối tương quan cao giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay có nghĩa là việc thao túng trên thị trường giao ngay có thể cũng sẽ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai.

Để giải quyết những mối quan ngại này, các sàn giao dịch đã đệ trình các phân tích tương quan. Các phân tích này cho thấy rằng biến động giá trên thị trường hợp đồng tương lai Ether của CME rất phù hợp với biến động giá trên thị trường Ether giao ngay. Phân tích này giúp chứng minh rằng hoạt động giám sát của CME có thể phát hiện gian lận trên thị trường giao ngay.

Bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường

SEC cũng tập trung vào việc bảo vệ nhà đầu tư và duy trì tính toàn vẹn của thị trường. Họ đã xem xét một số yêu cầu chính, bao gồm:

• Thông tin giá: Đảm bảo tính khả dụng của thông tin về giá chào bán và giá bán cuối cùng cho từng ETF thông qua các nhà cung cấp dữ liệu thị trường lớn.
• Tính minh bạch: Yêu cầu các ETF thường xuyên công bố danh mục đầu tư của mình, bao gồm số lượng Ether và bất kỳ tiền mặt hoặc tiền tệ tương đương nào.
• Quy trình giám sát: Thực hiện các thỏa thuận chia sẻ giám sát với các thị trường được quản lý khác để phát hiện và ngăn chặn gian lận.

Phản ứng của những người tham gia thị trường

Nhiều người trong ngành tiền điện tử đã bất ngờ trước sự chấp thuận của SEC. Những người tham gia thị trường đã chuẩn bị cho khả năng bị từ chối. Các quan chức SEC yêu cầu các sàn giao dịch nhanh chóng điều chỉnh hồ sơ đăng ký của mình, dẫn đến tình trạng phải hoàn thành khối lượng công việc kéo dài nhiều tuần chỉ trong vài ngày. Hiện vẫn chưa rõ tại sao SEC lại thay đổi lập trường của mình.

Lịch trình giao dịch

Mặc dù SEC đã chấp thuận thay đổi quy tắc để niêm yết những sản phẩm mới này, các đơn vị phát hành vẫn cần được chấp thuận cho các báo cáo đăng ký ETF của mình. Các báo cáo này nêu chi tiết về các thông tin công bố của nhà đầu tư. Không giống như các hồ sơ đăng ký của sàn giao dịch, SEC không ấn định thời hạn cụ thể để xem xét các báo cáo này. Một số người trong ngành cho rằng quá trình này có thể mất nhiều tháng.

Tác động của các ETF Bitcoin

Việc chấp thuận các ETF Bitcoin giao ngay vào đầu năm nay đã tạo nên tiền lệ. SEC đã từ chối các ETF Bitcoin trong hơn một thập kỷ do lo ngại về việc thao túng thị trường. Tuy nhiên, Grayscale Investments đã thắng một vụ kiện vào năm ngoái, buộc SEC phải chấp thuận các ETF Bitcoin. Quyết định này đã mở đường cho các ETF Ether.

Sui Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, lưu ý rằng Ether phức tạp hơn Bitcoin. Sự phức tạp này có thể làm chậm quá trình xem xét của SEC. Tuy nhiên, vì các ETF Bitcoin cung cấp một khuôn mẫu đã được thiết lập nên SEC có thể sẽ không trì hoãn quá nhiều.

Tài chính chính thống và sự tích hợp tiền điện tử

Việc chấp thuận các ETF Ether giao ngay là một động lực nữa cho ngành tiền điện tử tiến vào tài chính chính thống. Tuần này, cơ quan quản lý của Vương quốc Anh cũng đã chấp thuận các sản phẩm tiền điện tử được niêm yết. Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua một dự luật nhằm cung cấp sự rõ ràng về mặt quy định cho tiền điện tử. Dự luật này, vẫn cần được Thượng viện thông qua, nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ của cả hai đảng, đánh dấu sự chứng thực đáng kể đối với ngành.

Tiếp theo là gì?

Việc SEC chấp thuận các ETF Ether giao ngay là một cột mốc quan trọng đối với ngành tiền điện tử. Mặc dù vẫn còn những rào cản cần phải vượt qua trước khi hoạt động giao dịch có thể bắt đầu, nhưng quyết định này cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng đối với các sản phẩm tiền điện tử trong tài chính chính thống. Với trọng tâm là ngăn chặn gian lận và bảo vệ nhà đầu tư, tương lai của các ETF tiền điện tử có vẻ đầy hứa hẹn.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ bắt đầu thảo luận với các nhà phát hành ETF Ethereum về Biểu mẫu S-1

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bắt đầu thảo luận với các công ty muốn tạo ETF Ethereum. Các cuộc thảo luận này là về các tuyên bố đăng ký S-1, rất cần thiết để ra mắt ETF. Một nguồn tin tiết lộ thông tin này, lưu ý rằng trong khi các biểu mẫu 19b-4 đã đạt được tiến triển, các biểu mẫu S-1 vẫn chưa có nhiều thay đổi.

Tuyên bố đăng ký S-1 là gì?

Tuyên bố đăng ký S-1 là các tài liệu mà các công ty phải nộp cho SEC để đăng ký chứng khoán của họ. Để một ETF Ethereum có thể bắt đầu giao dịch, biểu mẫu S-1 phải được chấp thuận. Gần đây, chỉ có Fidelity nộp một biểu mẫu S-1 đã sửa đổi. Bước này rất quan trọng để ETF Ethereum có được sự chấp thuận của SEC.

Tiến độ và thách thức

Một thành viên cấp cao của một trong những nhà phát hành ETF đã giải thích rằng các cuộc thảo luận về biểu mẫu S-1 mới chỉ bắt đầu. Ban Quản lý Đầu tư của SEC dường như chưa chuẩn bị cho sự thay đổi này. Mặc dù vậy, nguồn tin vẫn lạc quan rằng tiến độ hướng tới ETF Ethereum sẽ không bị dừng lại, nhưng họ vẫn thận trọng.

Quy trình chấp thuận

Để chấp thuận ETF Ethereum, cần trải qua hai bước chính. Đầu tiên, SEC phải chấp thuận các biểu mẫu 19b-4. Biểu mẫu này là đề xuất thay đổi quy tắc, cho phép ETF được giao dịch trên sàn giao dịch. Việc chấp thuận này đã được thực hiện trong một đơn đặt hàng lớn đối với ETF Bitcoin và hy vọng điều tương tự cũng sẽ xảy ra đối với ETF Ethereum.

Thứ hai, các tuyên bố đăng ký S-1 phải có hiệu lực. Điều này có nghĩa là chúng cần được SEC xem xét và chấp thuận. Thông thường, các biểu mẫu sẽ được gửi lại để sửa đổi và nộp lại cho đến khi đáp ứng đủ mọi yêu cầu. Khi các phiên bản cuối cùng được đệ trình và chấp thuận, giao dịch có thể bắt đầu.

Ngày ra quyết định cho ETF Ethereum

Hôm nay, SEC phải đưa ra quyết định liên quan đến biểu mẫu 19b-4 của ETF Ethereum VanEck. Các nhà phân tích cho rằng SEC có ý định chấp thuận nhiều nhà phát hành cùng một lúc, tương tự như các ETF Bitcoin. Nếu được chấp thuận, điều này có thể xảy ra ngay hôm nay.

Eric Balchunas, một nhà phân tích ETF của Bloomberg, đã chia sẻ trên mạng xã hội rằng anh ấy dự kiến SEC sẽ công bố quyết định của mình vào khoảng 4 giờ chiều theo giờ miền Đông. Ông lưu ý rằng các quyết định trước đây đối với ETF Bitcoin giao ngay được đưa ra vào lúc 3:45 chiều, nhưng thời gian có thể thay đổi.

Sự chậm trễ có thể xảy ra

Ngay cả khi các biểu mẫu 19b-4 được chấp thuận ngày hôm nay, các biểu mẫu S-1 có thể mất nhiều thời gian hơn để hoàn thiện và có hiệu lực. Sự chậm trễ này có nghĩa là giao dịch có thể không bắt đầu ngay lập tức. Theo Balchunas, không rõ quá trình này sẽ diễn ra nhanh như thế nào, nhưng có thể sẽ diễn ra trong vài ngày tới hoặc thậm chí vài tuần, tùy thuộc vào các biểu mẫu S-1.

Kỳ vọng của thị trường

Thị trường đang háo hức chờ đợi quyết định của SEC. Việc chấp thuận ETF Ethereum có thể tác động đáng kể đến thị trường, tương tự như những gì ETF Bitcoin đã làm. Quá trình này liên quan đến nhiều thủ tục giấy tờ và sửa đổi, nhưng một khi mọi thứ được chấp thuận, nó sẽ mở ra những cơ hội mới cho các nhà đầu tư.

SEC tham gia thảo luận với các nhà phát hành ETF Ethereum về biểu mẫu S-1 đánh dấu một bước tiến quan trọng. Mặc dù quá trình này vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng có sự lạc quan rằng tiến độ sẽ tiếp tục. Việc chấp thuận các biểu mẫu 19b-4 hôm nay có thể là một cột mốc quan trọng, nhưng việc chấp thuận cuối cùng đối với các biểu mẫu S-1 là cần thiết để giao dịch bắt đầu. Các nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường đang theo dõi sát sao, dự đoán động thái tiếp theo của SEC.

Các cuộc thảo luận của SEC với những nhà phát hành ETF Ethereum về các tuyên bố đăng ký S-1 có tầm quan trọng sống còn đối với tương lai của các sản phẩm tài chính này. Quy trình chấp thuận rất phức tạp và bao gồm nhiều bước, nhưng với những nỗ lực đang diễn ra và những sửa đổi, ETF Ethereum có thể sớm được giao dịch, mang lại các cơ hội đầu tư mới trên thị trường tiền điện tử.