Các nhà đầu tư trên cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống đang chuẩn bị cho sự gia tăng biến động giá khi cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đến gần. Sự mong đợi đối với kết quả bầu cử đã dẫn đến những biến động đáng kể trong nhiều chỉ số tài chính khác nhau, phản ánh sự không chắc chắn trên diện rộng.
Trong thế giới tiền điện tử, Chỉ số biến động Bitcoin trên sàn giao dịch Deribit đã đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 7. Chỉ số này đo lường những biến động giá BTC dự kiến trong 30 ngày tới. Dữ liệu từ TradingView cho thấy chỉ số này đang tăng, báo hiệu rằng các nhà giao dịch kỳ vọng giá Bitcoin sẽ có những biến động mạnh hơn nữa trong thời gian tới.
Biến động ngụ ý bảy ngày của BTC đã tăng vọt, đặc biệt là với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sắp tới. Sự biến động này cao hơn nhiều so với các mức lịch sử trong cùng kỳ. Thị trường đang định giá một mức phí bảo hiểm rủi ro đáng kể xung quanh cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ. Công ty giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Singapore QCP Capital đã lưu ý đến xu hướng này trong một chương trình phát sóng Telegram gần đây, nêu bật lập trường thận trọng của những người tham gia thị trường.
Các thị trường cá cược và các cuộc thăm dò ý kiến càng làm tăng thêm sự không chắc chắn. Trên các nền tảng như nền tảng dự đoán phi tập trung Polymarket, khả năng các ứng cử viên giành chiến thắng ở các tiểu bang dao động quan trọng như Pennsylvania đã biến động mạnh. Các cuộc thăm dò như cuộc thăm dò của New York Times/Siena cho thấy các cuộc đua rất sít sao, trong đó các ứng cử viên thường hòa hoặc dẫn trước với tỷ lệ sít sao.
Những bất ổn về chính trị này đã tác động đến giá Bitcoin. Đầu tuần này, BTC gần như đạt mức cao kỷ lục, đạt đến mức chưa từng thấy trong nhiều tháng. Sự tăng đột biến này một phần là do các nền tảng cá cược chỉ ra ứng cử viên nào đó có lợi thế thoải mái. Tuy nhiên, khi tỷ lệ cược bầu cử thay đổi, giá BTC đã giảm, cho thấy những diễn biến chính trị có thể tác động như thế nào đến tâm lý nhà đầu tư.
Trên các thị trường truyền thống, các mô hình tương tự cũng xuất hiện. Các số liệu dựa trên quyền chọn đo lường biến động giá dự kiến đã tăng đột biến trên cả thị trường ngoại hối và thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Chỉ số Ice BofA MOVE, theo dõi biến động ngụ ý 30 ngày trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Sự gia tăng này cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng giá trái phiếu chính phủ sẽ biến động mạnh, ảnh hưởng đến hoạt động tài trợ có đòn bẩy toàn cầu.
Biến động gia tăng trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thường dẫn đến thắt chặt thanh khoản. Khi giá trái phiếu kho bạc biến động mạnh, các nhà đầu tư có thể rút khỏi các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử. Những biến động lớn về lợi suất trái phiếu kho bạc có thể ảnh hưởng đến chi phí đi vay và niềm tin chung của thị trường.
Cặp tiền tệ EUR/USD, cặp tiền thanh khoản nhất trên thị trường ngoại hối, cũng chứng kiến sự gia tăng biến động ngụ ý. Biến động ngụ ý một tuần trong EUR/USD đã đạt đến mức chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng nhỏ ở Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2023. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng biến động tiềm ẩn trên thị trường tiền tệ khi cuộc bầu cử đến gần.
Điều quan trọng là phải hiểu lý do tại sao cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ lại ảnh hưởng đến biến động của thị trường. Các cuộc bầu cử có thể dẫn đến những thay đổi trong các chính sách ảnh hưởng đến thuế, quy định và thương mại quốc tế. Những thay đổi này tác động đến hiệu suất của nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử và các công cụ tài chính truyền thống.
Lập trường của ứng cử viên về quy định tiền điện tử có thể thúc đẩy sự đổi mới trên thị trường tiền điện tử hoặc áp đặt các hạn chế. Các nhà đầu tư theo dõi sát sao lập trường của các ứng cử viên về các vấn đề như vậy. Sự không chắc chắn về các chính sách trong tương lai góp phần làm tăng biến động ngụ ý trên thị trường.
Sàn giao dịch Deribit, được biết đến với các công cụ phái sinh tiền điện tử, đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng. Các nhà giao dịch tham gia hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa những biến động giá BTC tiềm ẩn. Sự gia tăng của Chỉ số biến động ngụ ý Bitcoin cho thấy kỳ vọng ngày càng cao của thị trường về sự biến động trong tương lai.
Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang được lên lịch vào cùng thời điểm cũng làm tăng thêm một lớp bất ổn. Các quyết định về lãi suất và chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Mỹ, tác động đến cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống. Biến động ngụ ý bảy ngày của BTC phản ánh tác động tiềm ẩn của những sự kiện này, khác biệt đáng kể so với mức biến động lịch sử.
Phí bảo hiểm rủi ro thị trường cũng đang tăng. Phí bảo hiểm rủi ro là mức lợi nhuận vượt trên mức lãi suất không có rủi ro mà một khoản đầu tư dự kiến sẽ mang lại. Phí bảo hiểm rủi ro tăng cho thấy các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn khi nắm giữ các tài sản rủi ro hơn trong bối cảnh không chắc chắn.
QCP Capital đã nêu bật những xu hướng này, nhấn mạnh mức phí bảo hiểm rủi ro đáng kể xung quanh cuộc bầu cử. Những người tham gia thị trường đang chuẩn bị cho những cú sốc có thể xảy ra, điều chỉnh các chiến lược của họ cho phù hợp.
Các tiểu bang dao động như Pennsylvania đóng vai trò quan trọng trong việc xác định kết quả bầu cử. Những biến động về khả năng xảy ra trên các nền tảng như Polymarket phản ánh những thay đổi trong tâm lý và có thể ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường. Các cuộc đua sít sao ở các tiểu bang này làm tăng thêm sự không chắc chắn nói chung.
Hành vi của giá BTC phản ứng với tỷ lệ cược bầu cử cho thấy mối liên hệ giữa chính trị và thị trường tiền điện tử. Khi các nền tảng cá cược chỉ ra một ứng cử viên có lợi thế thoải mái, BTC gần như đạt mức cao kỷ lục. Khi cuộc đua trở nên gay gắt hơn, giá BTC đã giảm, minh họa cách các diễn biến chính trị có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.
Trên các thị trường truyền thống, Chỉ số Ice BofA MOVE đóng vai trò như một thước đo biến động của trái phiếu kho bạc. Sự gia tăng gần đây báo hiệu rằng các nhà đầu tư kỳ vọng giá trái phiếu sẽ biến động đáng kể. Kỳ vọng này có thể dẫn đến sự thay đổi trong các chiến lược đầu tư, tác động đến thanh khoản và các điều kiện tài chính.
Thắt chặt thanh khoản xảy ra khi ít vốn hơn có sẵn cho việc cho vay và đầu tư. Biến động gia tăng trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể khiến các tổ chức tài chính trở nên thận trọng hơn, giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Điều này có thể tạo ra một chu kỳ trong đó thanh khoản giảm dẫn đến biến động thị trường hơn nữa.
Hoạt động tài trợ có đòn bẩy toàn cầu, liên quan đến việc vay tiền để đầu tư, rất nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất và sự ổn định của thị trường. Khi biến động tăng lên, chi phí đi vay có thể tăng và người cho vay có thể áp dụng các điều kiện nghiêm ngặt hơn. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến các tổ chức lớn mà còn ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nhỏ hơn phụ thuộc vào đòn bẩy.
Sự gia tăng biến động ngụ ý đối với cặp EUR/USD phản ánh những lo ngại trên thị trường ngoại hối. Những biến động của cặp này có thể có tác động rộng khắp. Sự gia tăng lên các mức lần cuối được thấy trong cuộc khủng hoảng ngân hàng nhỏ ở Hoa Kỳ cho thấy các nhà đầu tư đang cảnh giác với những cú sốc tương tự.
Trong cuộc khủng hoảng ngân hàng nhỏ ở Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2023, một số ngân hàng đã phải đối mặt với các vấn đề về thanh khoản, gây ra căng thẳng về tài chính. Mặc dù đã được kiểm soát, nhưng điều này đã nhắc nhở mọi người về tốc độ niềm tin có thể bị xói mòn trong hệ thống tài chính như thế nào. Sự gia tăng biến động ngụ ý hiện tại cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng.
Các nhà đầu tư được khuyên nên theo dõi thông tin và cân nhắc các chiến lược quản lý rủi ro. Phân
