Phát hiện các mức cao và thấp của Bitcoin: Hướng dẫn nhập môn về số liệu on-chain
Hãy tưởng tượng điều này: Vào năm 2017, mọi người đều vô cùng hào hứng với Bitcoin vì giá của đồng tiền này đã lên tới 16.000 đô la. Chuyển nhanh đến năm 2022: Bitcoin một lần nữa đạt mức 16.000 đô la, nhưng lần này mọi người lại lo lắng. Tại sao lại có sự khác biệt này? Bí mật nằm ở thứ gọi là “số liệu on-chain”. Các số liệu này theo dõi những gì đang diễn ra trên mạng lưới Bitcoin, cung cấp các đầu mối về tâm lý của nhà đầu tư và xu hướng giá có thể đi về đâu.
Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn ba trong số các số liệu on-chain phổ biến nhất: Lợi nhuận/亏 lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), Hệ số Puell và Điểm Z MVRV. Chúng ta cũng sẽ khám phá một số liệu tiền thưởng được gọi là Tín hiệu NVT nâng cao. Bằng cách hiểu được những số liệu này, bạn sẽ có thể điều hướng tốt hơn trong những giai đoạn biến động của thị trường Bitcoin.
Số liệu on-chain là gì?
Số liệu on-chain giống như công việc điều tra trong thế giới Bitcoin. Những số liệu này phân tích thông tin được lưu trữ trực tiếp trên chuỗi khối Bitcoin, sổ kế toán công khai ghi lại mọi giao dịch Bitcoin. Thông tin này bao gồm những dữ liệu như thời điểm di chuyển Bitcoin gần nhất và giá trị của đồng tiền này vào thời điểm đó. Bằng cách xử lý dữ liệu này, số liệu on-chain có thể tiết lộ những mô hình ẩn về hành vi của nhà đầu tư và tình hình chung của thị trường.
Giải mã NUPL: Nhà đầu tư có đang có lãi không?
Hãy coi NUPL như một nhiệt kế đo lường tâm lý của nhà đầu tư. Số liệu này so sánh tổng lợi nhuận hoặc亏 lỗ mà tất cả những người nắm giữ Bitcoin đang có (Lợi nhuận/亏 lỗ chưa thực hiện) với tổng giá trị thị trường của Bitcoin. Khi NUPL cao, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có lãi lớn và có thể sớm muốn rút tiền. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy giá có khả năng đạt đỉnh.
Mặt khác, NUPL thấp cho thấy các nhà đầu tư đang lỗ (tổng thể là lỗ) và có thể do dự trong việc bán. Đây có thể là dấu hiệu của một thị trường bán quá mức mà tại đó giá có thể sẵn sàng để phục hồi.
Hệ số Puell: Sự hỗn loạn của thợ đào và những biến động của thị trường
Thợ đào Bitcoin giống như những người tìm vàng của kỷ nguyên kỹ thuật số. Họ sử dụng các máy tính mạnh mẽ để giải các câu đố phức tạp và nhận Bitcoin mới làm phần thưởng. Nhưng những người thợ đào này cũng có hóa đơn phải trả, vì vậy họ thường bán một số Bitcoin của mình để trang trải chi phí. Hệ số Puell theo dõi doanh thu mà những người thợ đào tạo ra so với mức trung bình trong lịch sử.
Khi doanh thu của thợ đào rất cao (Hệ số Puell trong vùng đỏ), điều này có thể cho thấy một thị trường quá nóng, nơi giá có thể sẵn sàng để điều chỉnh. Ngược lại, doanh thu thấp của thợ đào (Hệ số Puell trong vùng xanh lá cây) cho thấy những người thợ đào có thể đang tạm dừng bán, điều này có thể dẫn đến giá tăng.
Điểm Z MVRV: Giá trị hợp lý hay sự điên rồ?
Hãy tưởng tượng Bitcoin giống như một chiếc ô tô đã qua sử dụng. Điểm Z MVRV giúp chúng ta hiểu liệu Bitcoin có mức giá hợp lý hay thị trường đang trở nên hơi điên rồ không. Số liệu này so sánh giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin với giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho những đồng Bitcoin mà họ nắm giữ (Giá trị đã thực hiện). Điểm Z MVRV cao (vùng hồng) cho thấy thị trường có thể được định giá quá cao, trong khi điểm thấp (vùng xanh lá cây) có thể cho thấy định giá thấp.
Điểm Z MVRV tiến thêm một bước nữa khi sử dụng một công cụ thống kê được gọi là “độ lệch chuẩn” để xác định các điểm cực đại và cực tiểu. Điều này có thể giúp chúng ta xác định chính xác hơn các đỉnh và đáy tiềm ẩn của thị trường.
Phần thưởng: Tín hiệu NVT nâng cao – Phát hiện cơ hội mua và bán
Tín hiệu NVT nâng cao theo dõi mức độ hoạt động đang diễn ra trên mạng lưới Bitcoin bằng cách quan sát tổng giá trị của Bitcoin so với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong 90 ngày qua. Khi hoạt động ở mức cao (vùng đỏ), điều này có thể cho thấy thị trường đang quá nóng và đã chín muồi để thoái lui. Mặt khác, hoạt động ở mức thấp (vùng xanh lá cây) có thể cho thấy một cơ hội mua.
Hãy nhớ: Số liệu on-chain là manh mối chứ không phải quả cầu pha lê
Mặc dù số liệu on-chain là những công cụ mạnh mẽ, nhưng chúng không thể dự đoán chính xác tương lai. Thị trường Bitcoin rất phức tạp và chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Hãy coi những số liệu này như những mốc tham chiếu chứ không phải là sự đảm bảo. Luôn nên tự mình nghiên cứu và cân nhắc các yếu tố khác trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Bằng cách kết hợp phân tích on-chain với các chiến lược đầu tư khác, bạn có thể hiểu sâu hơn về thị trường Bitcoin và đưa ra những quyết định sáng suốt hơn về chặng đường Bitcoin của mình.
