Capital Group là một trong những công ty quỹ tương hỗ lâu đời nhất trên thế giới. Công ty đã quản lý tiền trong gần một thế kỷ, với danh tiếng là thận trọng và bảo thủ. Tuy nhiên, trong bốn năm qua, Capital Group đã gây ngạc nhiên cho nhiều người bằng cách xây dựng một vị thế lớn trong các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin. Từ khoảng 1 tỷ đô la Mỹ ban đầu, con số này đã tăng lên hơn 6 tỷ đô la Mỹ, cho thấy ngay cả các công ty truyền thống hiện nay cũng là một phần của câu chuyện Bitcoin.
Động thái sang Bitcoin được dẫn dắt bởi Mark Casey, một nhà quản lý danh mục đầu tư đã làm việc tại Capital Group trong 25 năm. Casey cho biết phong cách của ông được định hình bởi Benjamin Graham và Warren Buffett, hai nhà đầu tư giá trị nổi tiếng nhất trong lịch sử. Bất chấp nền tảng bảo thủ của mình, ông đã trở thành một người ủng hộ mạnh mẽ Bitcoin. Ông nói với The Wall Street Journal rằng ông thấy Bitcoin hấp dẫn và thậm chí còn gọi nó là một trong những điều tuyệt vời nhất từng được tạo ra bởi con người. Trong một podcast với Andreessen Horowitz, ông đã nói về lý do tại sao ông tin rằng Bitcoin nên được đối xử một cách nghiêm túc, giống như vàng hoặc dầu.
Capital Group không mua Bitcoin trực tiếp. Thay vào đó, công ty đã đầu tư vào các công ty đại chúng nắm giữ một lượng lớn Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của họ. Những công ty này được gọi là công ty kho bạc Bitcoin và đã trở thành một phần ngày càng quan trọng của thế giới doanh nghiệp. Bằng cách đầu tư vào các công ty này, Capital Group đã xây dựng mức độ tiếp xúc lớn với Bitcoin mà không cần nắm giữ trực tiếp. Theo BitcoinTreasuries.NET, tổng số kho bạc Bitcoin của các công ty hiện có hơn 1 triệu BTC, trị giá hơn 117 tỷ đô la Mỹ.
Phần lớn nhất trong khoản đầu tư Bitcoin của Capital Group là ở Strategy, công ty trước đây được gọi là MicroStrategy. Strategy đã được người sáng lập Michael Saylor chuyển đổi từ một doanh nghiệp phần mềm thành một trong những người nắm giữ Bitcoin lớn nhất trên thế giới. Vào năm 2021, Capital Group đã mua 12,3% cổ phần trong Strategy trị giá hơn 500 triệu đô la Mỹ. Mặc dù cổ phần đó sau đó đã giảm xuống 7,89% do pha loãng cổ phiếu, nhưng giá trị đã tăng lên khoảng 6,2 tỷ đô la Mỹ. Sự tăng trưởng đó đến từ việc giá cổ phiếu của Strategy tăng 2.200% trong 5 năm, gần như tất cả đều do Bitcoin thúc đẩy.
Mark Casey và nhóm của ông nghiên cứu các công ty này giống như họ nghiên cứu các công ty hàng hóa truyền thống. Họ coi Bitcoin là một loại hàng hóa, như vàng hoặc dầu, và sử dụng các phương pháp tương tự để định giá các công ty. Đối với Capital Group, việc đặt cược vào kho bạc Bitcoin là một cách để đầu tư vào vàng kỹ thuật số trong khi vẫn làm việc trong một khuôn khổ quen thuộc.
Danh mục đầu tư của Capital Group cũng bao gồm 5% cổ phần tại Metaplanet, một nhà điều hành khách sạn của Nhật Bản đã chuyển sang nắm giữ Bitcoin. Metaplanet đã thu hút sự chú ý với tư cách là phiên bản kho bạc Bitcoin của công ty Nhật Bản. Ngoài ra, Capital Group còn sở hữu cổ phiếu của Mara Holdings, một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất. Mara kiểm soát hơn 52.000 BTC, khiến nó trở thành một trong những người chơi lớn nhất trong lĩnh vực này.
Kho bạc Bitcoin của công ty hiện bao gồm nhiều loại công ty. Cùng với Strategy và Mara Holdings, các công ty như Coinbase, Bullish và Metaplanet là một phần của top 10. Các nhóm mới hơn như XXI và Bitcoin Standard Treasury cũng đang tham gia thị trường. Cùng nhau, các công ty này nhấn mạnh cách thức áp dụng Bitcoin đã lan rộng từ các nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức lớn trên toàn cầu.
Sự ủng hộ của Mark Casey đối với Bitcoin cho thấy cuộc trò chuyện đã thay đổi như thế nào trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Cách đây không lâu, hầu hết các nhà quản lý quỹ tương hỗ đều bác bỏ Bitcoin là quá rủi ro hoặc đầu cơ. Nhưng Casey, người từng chỉ tập trung vào đầu tư giá trị bảo thủ, hiện tin rằng Bitcoin là một tài sản nghiêm túc có sức bền. Quan điểm của ông cho rằng Bitcoin là một loại hàng hóa giúp Capital Group dễ dàng giải thích khoản đầu tư cho những khách hàng quen thuộc với các loại hàng hóa như dầu và vàng.
Sự gia tăng mức độ tiếp xúc của Capital Group với Bitcoin cũng là một phần của xu hướng áp dụng rộng rãi hơn của tổ chức. Từ Tesla đến Square và hiện là Metaplanet, ngày càng có nhiều công ty đã bắt đầu thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. Sự lãnh đạo của Michael Saylor tại Strategy là trung tâm của phong trào này, truyền cảm hứng cho nhiều công ty xem xét Bitcoin như một dự trữ kho bạc. Nguồn cung Bitcoin cố định là 21 triệu đồng tiền khiến nó trở nên hấp dẫn như một hàng rào chống lạm phát, tương tự như vàng.
Vai trò của Capital Group rất quan trọng vì lịch sử và danh tiếng lâu đời của nó. Một gã khổng lồ quỹ tương hỗ 94 năm tuổi với hàng nghìn tỷ đô la dưới sự quản lý chuyển sang Bitcoin báo hiệu một sự thay đổi sâu sắc trong cách các tổ chức nhìn nhận tài sản kỹ thuật số. Thay vì tránh Bitcoin, Capital Group đã chấp nhận nó theo một cách phù hợp với nguồn gốc bảo thủ của nó. Bằng cách đầu tư vào các công ty như Strategy, Metaplanet và Mara Holdings, công ty cho thấy sự tin tưởng vào vai trò của Bitcoin trong tương lai của tiền tệ và hàng hóa.
Kho bạc Bitcoin hiện là một hiện tượng toàn cầu. Từ Hoa Kỳ đến Nhật Bản, các công ty đại chúng đang mua và nắm giữ Bitcoin như một phần trong chiến lược cốt lõi của họ. Các nhà đầu tư theo dõi các trang web như BitcoinTreasuries.NET để theo dõi những người nắm giữ hàng đầu, với Strategy ở vị trí số một nắm giữ hơn 636.000 BTC. Việc Capital Group gắn mình với xu hướng này thông qua cổ phần trị giá hàng tỷ đô la nhấn mạnh cách Bitcoin đã trở thành xu hướng chủ đạo trong danh mục đầu tư của tổ chức.
Đối với nhiều nhà đầu tư, câu chuyện về sự tăng trưởng Bitcoin của Capital Group mang đến một bài học rõ ràng. Ngay cả những công ty truyền thống nhất cũng có thể thay đổi khi họ thấy giá trị lâu dài. Mark Casey, với cội rễ từ phong cách đầu tư giá trị của Graham và Buffett, đã tìm thấy trong Bitcoin thứ gì đó phù hợp với ý tưởng về một tài sản khan hiếm, bền bỉ và độc lập. Bằng cách coi Bitcoin là vàng kỹ thuật số và đầu tư thông qua các công ty kho bạc, Capital Group đã xoay sở để biến một cách tiếp cận thận trọng thành một vị thế chiến thắng trị giá hàng tỷ đô la.
