Yeni Kripto ETF’siyle Tanışın: Bilmeniz Gerekenler
Piyasaya yeni bir kripto para birimi fonu geliyor ve yatırımcılara Bitcoin ve Ethereum gibi dijital varlıklara doğrudan yatırım yapmanın bir yolunu sunuyor. Cboe BZX Borsası’nda “EZPZ” borsa simgesiyle listelenen bu fon, büyüyen dijital varlıklar dünyasında benzersiz bir yatırım fırsatı sunuyor. Bu makalede, fonun elinde tutmayı planladığı varlıkları, aldığı ücretleri ve yatırım stratejisini, herkesin anlayabileceği şekilde açıklayacağız.
Fonun Elde Tutacakları: Bitcoin, Ethereum ve Daha Fazlası
Fonun birincil varlıkları, en popüler iki dijital para birimi olan Bitcoin ve Ethereum olacak. Bu kripto para birimleri, kripto dünyasında iyi bilinmektedir ve diğer birçok dijital varlığın temelini oluşturmaktadır. Bitcoin genellikle dijital altın olarak anılırken, Ethereum akıllı sözleşmeleri ve merkezi olmayan uygulamaları (DApp’ler) ile ünlüdür.
Bitcoin ve Ethereum’un ötesinde, fon ayrıca bu iki kripto para birimiyle ilişkili diğer dijital varlıkları da elinde tutabilir. Buna, belirli kripto para birimlerinin sahiplerine verilen ücretsiz madeni paralar olan airdrop varlıkları veya fork’lar yoluyla kazanılan varlıklar dahil olabilir. Bir fork, bir blockchain’in ikiye bölünmesi ve orijinalinin yanında yeni bir kripto para birimi oluşturmasıyla meydana gelir. Fon, bu fırsatlardan yararlanarak portföyünü büyütmeyi amaçlıyor.
Yatırım Stratejisi: Fon Nasıl Çalışıyor?
Fonun temel amacı, CF Institutional Dijital Varlık Endeksi’nin performansını takip etmektir. Bu endeks Bitcoin ve Ethereum’u içerir ve bu önemli kripto para birimlerinin piyasada nasıl performans gösterdiğine dair net bir fikir vermesi için tasarlanmıştır. Fon, bu endeksi takip ederek, yatırımcılara kripto piyasasının hareketlerini yansıtan istikrarlı bir getiri sağlamayı hedefliyor.
Yatırımlarını yönetmek için fon bir Prime Broker kullanıyor. Bu broker, fonun dijital varlıkları hızlı ve verimli bir şekilde alıp satmasına yardımcı olur. Prime broker kullanmanın ana avantajlarından biri, fonun elindekinden daha fazla varlık ticareti yapmasına olanak sağlamasıdır. Bu, Kredi İşlem Anlaşması adı verilen bir şey yoluyla yapılır. Esasen fon, işlemler yapmak için Kredi İşlem Kredisi Veren kişiden dijital varlık ödünç alabilir ve ardından krediyi daha sonra ödeyebilir. Bu esneklik, fonun fiyatları doğru zamanda kilitlemesine yardımcı olur; bu, hızlı hareket eden kripto para birimi dünyasında çok önemlidir.
Fon ayrıca varlıklarını güvende tutmak için bir Dijital Varlık Muhafızı ile çalışır. Bu muhafız, dijital varlıkları güvenli cüzdanlarda saklayarak bunları bilgisayar korsanlığı ve hırsızlığa karşı korur. Varlıklar genellikle büyük miktarlarda kripto para birimi için tasarlanmış güvenli bir depolama sistemi olan Rezerv Bakiyesinde tutulur. Fonun alım satım yapması gerektiğinde, varlıklar İşlem Bakiyesine aktarılır ve burada kolayca erişilebilir.
Ücretler ve Giderler: Yatırım Maliyeti
Her yatırım fonu gibi, bu kripto fonu da maliyetlerini karşılamak için ücret alır. Ana ücret, fonun toplam değerinin bir yüzdesi olan Sponsor Ücreti olarak adlandırılır. Bu ücret yıllık olarak tahsil edilir ve fonun varlıklarından ödenir. Varlıkların ilk 1 milyar doları için Sponsor Ücreti sınırlı bir süre için feragat edilir, ancak bunun ardından ücret uygulanacaktır.
Sponsor Ücreti’nin yanı sıra, fonu yönetmekle ilgili başka maliyetler de vardır. Örneğin, fon dijital varlıklarını saklayan şirketlere Muhafızlık Ücretleri ödemek zorunda kalabilir. Ayrıca, dijital varlıkları alıp satmak için ücretler olan İşlem Maliyetleri de vardır. Bu maliyetler, Ethereum ağında işlemleri gerçekleştirmek için ödenen ücretler olan gas ücretlerini içerebilir.
Bu ücretlerin zamanla artabileceğini unutmamak önemlidir, bu nedenle yatırımcıların fona yatırım yapıp yapmama kararını verirken bunları göz önünde bulundurmaları gerekir. Ancak fon, piyasadaki diğer benzer kripto fonlarına kıyasla ücretlerini rekabetçi tutmayı hedefliyor.
Vergisel Etkiler: Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler
Bunun gibi bir kripto fonuna yatırım yapmak, belirli vergisel etkilerle birlikte gelir. Örneğin, fon kar elde ederse, yatırımcıların gelir beyannamelerinde gelirlerinden kendi paylarını bildirmeleri gerekir. Fon, vergi amaçlı bir ortaklık olarak yapılandırılmıştır; bu, kar ve zararların yatırımcılara geçtiği anlamına gelir. Yatırımcı fonlardaki hisselerini satmasa bile bu, vergi matrahı ile sonuçlanabilir.
Bu fonun benzersiz bir yönü, stake ödülleri, airdrop’lar veya diğer dijital varlık faaliyetleri yoluyla gelir elde edebilmesidir. Bu olaylar, IRS tarafından vergiye tabi gelir olarak değerlendirilir, bu nedenle yatırımcılar potansiyel vergi yükümlülüklerinin farkında olmalıdır.
Yatırımcılar, özellikle bir IRA gibi vergi muafiyetli bir hesap aracılığıyla yatırım yapıyorlarsa, İlgisiz İş Faaliyetlerinden Kaynaklanan Vergiye Tabi Gelir (UBTI) konusunda da dikkatli olmalıdır. Fon yatırım yapmak için borç para alırsa UBTI oluşabilir ve bu da yatırımcı için ek vergilere yol açabilir.
Güvenlik ve Yönetişim: Varlıklarınızı Güvende Tutmak
Güvenlik, özellikle dijital varlıklarla uğraşırken fon için birinci önceliktir. Dijital Varlık Muhafızı, fonun elindeki varlıkların korunmasında çok önemli bir rol oynar. Varlıklar, İnternet’e bağlı olmayan soğuk cüzdanlarda saklanır, bu da onları bilgisayar korsanlığına karşı daha az savunmasız hale getirir. Varlıkların işlem görmesi gerektiğinde, İnternete bağlı ancak yine de çok sayıda güvenlik katmanıyla korunan sıcak bir cüzdana aktarılır.
Fon ayrıca güçlü bir yönetişim yapısına sahiptir. Sponsor, tüm operasyonları denetler ve fonun en yüksek standartlara göre yönetilmesini sağlar. Her şeyin sorunsuz çalıştığından emin olmak için düzenli denetimler ve uyumluluk kontrolleri yapılır.
Yatırımcılar, varlıklarının özenle ele alındığından emin olabilirler. Fon, yetkisiz erişimi önlemek ve tüm işlemlerin yasal olduğundan emin olmak için çok sayıda güvenlik önlemi almıştır.
Likidite Sağlayıcıları ve Piyasa Yapıcılığı
Fonun sorunsuz bir şekilde ilerlemesi için Likidite Sağlayıcılarına güvenmektedir. Bunlar, fona yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için her zaman yeterli likiditenin bulunmasını sağlamak amacıyla fondaki dijital varlıkları alıp satmada yardımcı olan şirketlerdir. Likidite sağlayıcıları, fonun hisselerinin fiyatlarının istikrarlı kalmasına yardımcı olan piyasa yapma sürecinde önemli bir rol oynar.
Likidite Sağlayıcısı Anlaşması, bu sağlayıcıların faaliyet gösterdiği şartları özetlemektedir. Gerektiğinde fona Bitcoin veya Ethereum teslim etmek ve bunun karşılığında nakit almakla yükümlüdürler. Bu düzenleme, fonun piyasayı aksatmadan büyük işlemleri yönetmesine yardımcı olur.
Fonun diğer işlem karşı taraflarıyla bir Ana Anlaşması olduğuna da dikkat etmek önemlidir. Bu anlaşma, fonun esas esasına göre anında satın alma veya satış işlemleri yapmasına olanak tanır. Bu esneklik, hızlı hareket eden kripto para birimi ticaretinde çok önemlidir.
Endeks Takibi ve Yeniden Dengeleme: Doğru Yolda Kalmak
Fon, Bitcoin ve Ethereum’un performansını yansıtacak şekilde tasarlanan CF Institutional Dijital Varlık Endeksi’ni takip ediyor. Bu endeks, piyasanın mevcut durumunu doğru bir şekilde yansıttığından emin olmak için düzenli olarak yeniden dengelenir. Yeniden dengeleme süreci,
