Hollandalı milletvekilleri, kişisel gelir vergisinin tasarruf ve yatırımları kapsayan kısmı olan Box 3 vergisinin büyük ölçüde yeniden yazılmasını onayladı. Yasa tasarısına “Box 3’te Gerçek Getiri Yasası” (Felemenkçe: “Wet werkelijk rendement box 3”) deniyor. Hollanda Senatosu onay verirse, 1 Ocak 2028’den itibaren Box 3 vergisi, hükümetin bir yatırımcının “gerçek getirisi” olarak tanımladığı tutar üzerinden düz %36 oranında alınacak.
Değişiklik, yıllar süren hukuki baskının ardından geldi. Aralık 2021’de Hollanda Yüksek Mahkemesi, eski Box 3 sisteminin, insanların elde etmedikleri varsayılan getiriler üzerinden vergi aldığı için Avrupa İnsan Hakları Sözleşmesi’nde güvence altına alınan temel hakları ihlal edebileceğine hükmetti. Sonraki kararlar hükümet üzerindeki baskıyı sürdürdü. Mahkemelerin çözümleri reddetmesiyle birlikte milletvekilleri bir sorunla karşı karşıya kaldı: devletin Box 3 vergisini yasal olarak tahsil etmesi ve bütçeyi koruması gerekiyordu.
Yeni plan, kurgulanmış bir formül yerine gerçek sonuçlar üzerinden vergi alarak bu sorunu çözmeyi amaçlıyor. Güncellenen Box 3 vergisinde “gerçek getiri” faiz, temettü ve kira gibi nakit gelirleri içeriyor. Ayrıca, kişinin satmaması durumunda bile varlıkların yıl içindeki değer değişimini kapsıyor. Bu, Box 3 vergisinin “gerçekleşmemiş kazançlara” (kâğıt üzerindeki kazançlar) da uygulanabileceği anlamına geliyor. Birinin elindeki hisseler yıl içinde 10.000 € değer kazandıysa, hisseler hesapta kalmaya devam etse bile Box 3 vergisi bu 10.000 €’luk artışı vergiye tabi gelir olarak kabul edecek.
Tartışma burada kızışıyor, özellikle kripto para sahipleri için. Kripto fiyatları hızla yükselip düşebilir; biri güçlü bir yılın ardından hiçbir kripto parasını euro’ya çevirmeden büyük bir Box 3 vergi faturasıyla karşılaşabilir. Eleştirmenler bu durumun bir likidite riski yarattığını söylüyor: Box 3 vergisi kazanç nakit değilken nakit talep edebiliyor. Taraftarlar ise devletin işler bir sisteme ihtiyaç duyduğunu ve yasanın etkiyi yumuşatmak için araçlar eklediğini savunuyor.
En büyük yumuşatıcılardan biri yeni bir vergi muafiyeti kuralı. Eski vergiden muaf varlık eşiği kaldırılıyor ve tüm Box 3 varlıkları için yıllık 1.800 €’luk vergiden muaf getiri getiriliyor. Toplam gerçek getiri 1.800 €’nun altında kalırsa hiç Box 3 vergisi ödenmeyecek. Yasa ayrıca sınırsız zarar mahsuplaşması getiriyor. Yatırımcı bir yıl içinde net zarar ederse, bu zararı ilerideki vergiye tabi kazançları düşürmek için süre sınırı olmaksızın ileriye taşıyabilir. Sadece 500 €’yu aşan zararlar dikkate alınır; daha küçük zararlar düşülmez. Milletvekilleri bu özelliklerin küçük tasarruf sahipleri için Box 3 vergisini daha az sert hale getirdiğini ve yatırımcıların düşüş dönemlerinden sonra toparlanmasına yardımcı olacağını söylüyor.
Yasa bazı varlıklara farklı davranıyor. Gayrimenkul ve uygun start-uplardaki hisseler için değer artışlarında bir sermaye kazancı yaklaşımı seçildi. Bu yaklaşımla, Box 3 vergisi değer artışı üzerinden varlık satıldığında veya elden çıkarıldığında alınıyor, her yıl değil. Ancak bu varlıklardan elde edilen kira veya temettü gibi düzenli gelirler yine o yıl içinde Box 3 vergisine tabi tutuluyor. Hükümet bu ikili yaklaşımı, eleştirmenlerin dile getirdiği likidite riskini azaltmak için seçti: düzenli nakit akışı olmayan varlıklar üzerinden her yıl vergi ödemek zor olabilir.
Reform, kişisel geliri üç “kutuya” ayıran daha geniş bir sistem içinde yer alıyor. Kutu 1 maaş ve ev sahipliği kurallarını ilerici oranlarla kapsar. Kutu 2 en az %5 oranında bir şirket hissesi olan “önemli katılım”ı kapsar ve kendine özgü oran yapısına sahiptir. Kutu 3 vergisi ise en büyük yeniden tasarımı yapılan parça olup, bir yerleşik olarak tasarruf, hisse senedi, tahvil, fon veya kripto tutan herkesi ilgilendirir.
Kripto para maruziyeti, Box 3 vergisi tartışmasının vergi uzmanlarının ötesinde ilgi çekmesinin nedenlerinden biri. Hollanda Merkez Bankası (De Nederlandsche Bank), sonuçta dolaylı kripto yatırımlarının Hollandalı şirketler, kurumlar ve hanehalkı tarafından 2020 sonundaki 81 milyon €’dan 2025 Ekim sonundaki 1,2 milyar €’ya ulaştığını bildirdi. Ayrıca 2025’in üçüncü çeyreği sonunda finans sektörünün doğrudan 113 milyon € değerinde kripto tuttuğu raporlandı. Bu büyümeye rağmen, merkez bankası kripto menkul kıymetlerin geniş Hollanda menkul piyasası içinde küçük bir dilim olduğunu belirtiyor.
Milletvekilleri ayrıca yasanın gözden geçirme süresini beş yıldan üç yıla indiren bir değişikliği de onayladı. Amaç, Box 3 vergisi uygulamaya konulduğunda sorunlar çıkarsa daha hızlı müdahale edilebilmesini sağlamak. Tasarıyı destekleyen bazı partiler, gerçekleşmemiş kazançları vergiye tabi tutma fikrini sevmelereler de, mahkeme kararları sonrası hükümetin yasal bir çerçeveye ihtiyaç duyduğunu ve gecikmelerin bütçeyi daha da zorlayacağını savunuyor.
Plan şimdilik kesin değil. Hollanda Senatosu hâlâ oylamalı. Senatörler onay verirse, yerleşikler ve danışmanlar 1 Ocak 2028’e kadar varsayılan değil, gerçek getiri üzerinden vergilendiren ve birçok sıradan varlıktaki kâğıt üzerindeki kazançlara da dokunabilecek yeni Box 3 sistemine hazırlanacak.
