Заявление должников о вынесении постановления: FTX Trading Ltd. и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
Введение
FTX Trading Ltd. и связанные с ней должники находятся в процессе, известном как банкротство в соответствии с главой 11. Они подали ходатайство, которое является официальным обращением в суд, с просьбой одобрить заключение мирового соглашения с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В этом ходатайстве также содержится просьба к суду разрешить действовать на основании соглашения и предоставить соответствующее облегчение.
Предыстория дела
FTX Trading Ltd. и ее аффилированные компании подали заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 в ноябре 2022 года. Банкротство в соответствии с главой 11 позволяет предприятию реорганизовать свои долги, продолжая при этом функционировать. FTX Trading Ltd. и ее должники именуются «должниками-владельцами», поскольку они по-прежнему контролируют свою операционную деятельность и активы, в то время как дело о банкротстве находится в производстве.
CFTC предъявила иски к FTX Trading Ltd. и ее инсайдерам, обвинив их в мошенничестве и других нарушениях. Эти иски составляют около 52,2 миллиарда долларов и включают требования о возмещении убытков, возврате прибыли и гражданских денежных взысканиях. Возмещение ущерба означает возврат денег потерпевшим, возврат прибыли означает отказ от прибыли, полученной в результате незаконной деятельности, а гражданские денежные взыскания представляют собой штрафы за нарушение закона.
Предлагаемое урегулирование
FTX Trading Ltd. в течение нескольких месяцев ведет переговоры с CFTC для достижения урегулирования. Предлагаемое урегулирование — это способ разрешить эти претензии, не прибегая к длительному и дорогостоящему судебному разбирательству. Это урегулирование вступит в силу только в том случае, если суд одобрит план реорганизации должников.
Ключевые условия предлагаемого урегулирования
- Допущенное требование CFTC: CFTC будет иметь требование на сумму 4 миллиарда долларов, что намного меньше первоначальных 52,2 миллиарда долларов. Это требование будет использоваться для осуществления дополнительных платежей определенным кредиторам в соответствии с Дополнительным фондом возмещения, как указано в плане реорганизации.
- Субординация: Требование CFTC будет выплачено только после того, как будут погашены все иные требования кредиторов и проценты по ним.
- Зачет в счет решения окружного суда: FTX Trading Ltd. получит зачет в счет любых сумм, выплаченных клиентам и кредиторам в счет решения о возмещении ущерба на сумму 8,7 миллиарда долларов.
- Никаких дальнейших претензий: CFTC не будет иметь никаких других претензий к FTX Trading Ltd. по делам о банкротстве после утверждения мирового соглашения.
Преимущества предлагаемого урегулирования
Предлагаемое урегулирование дает несколько преимуществ FTX Trading Ltd. и ее кредиторам:
- Избежание судебных разбирательств: оно устраняет необходимость в дорогостоящих и длительных судебных разбирательствах, обеспечивая более быстрое разрешение дела о банкротстве.
- Снижение ответственности: оно значительно уменьшает сумму, которую FTX Trading Ltd. должна была бы выплатить по сравнению с первоначальными требованиями CFTC.
- Определенность для кредиторов: оно дает кредиторам более четкое представление о том, чего они могут ожидать в ходе процедуры банкротства.
- Сосредоточение на реорганизации: позволяет FTX Trading Ltd. сосредоточиться на своем плане реорганизации, стремясь к успешному выходу из банкротства.
Роль суда по делам о банкротстве
Суд по делам о банкротстве играет решающую роль в этом процессе. Он рассмотрит предлагаемое урегулирование, чтобы убедиться, что оно является справедливым и отвечает наилучшим интересам всех заинтересованных сторон. Для вступления в силу урегулирования требуется одобрение суда. Этот процесс включает слушание, на котором суд заслушает любые возражения и примет окончательное решение.
Процесс переговоров
Урегулирование является результатом интенсивных переговоров между FTX Trading Ltd. и CFTC. Обе стороны прилагали большие усилия для достижения соглашения, которое уравновешивает потребности кредиторов, должников и регулирующего органа. Отдел по применению CFTC рекомендовал предлагаемое урегулирование, продемонстрировав свою поддержку резолюции.
Влияние на план реорганизации FTX Trading Ltd.
Предлагаемое урегулирование является ключевым элементом плана реорганизации FTX Trading Ltd. Разрешая требования CFTC, должники могут двигаться вперед со своим планом реорганизации и выйти из банкротства. Целью этого плана является максимальное погашение долгов кредиторов, а также реструктуризация долгов и операций компании для обеспечения будущей стабильности.
Условия плана реорганизации
- Оплата требований: не государственные кредиторы получат полную оплату, а проценты будут выплачиваться по Консенсусной ставке, которая является ставкой, согласованной сторонами.
- Дополнительный фонд возмещения: этот фонд обеспечит дополнительные платежи определенным кредиторам, пострадавшим от контрактов, связанных с товарами.
- Эффективное распределение: план предусматривает быстрое решение и распределение активов кредиторам, избегая длительных судебных разбирательств и связанных с ними затрат.
Участие заинтересованных сторон
FTX Trading Ltd. обсудила предлагаемое урегулирование с различными заинтересованными сторонами, включая Официальным комитетом кредиторов и Специальным комитетом неамериканских клиентов. Их вклад был ценным для формирования урегулирования и обеспечения того, чтобы оно отвечало потребностям тех, кто пострадал от банкротства.
Коммуникация и прозрачность
Должники поддерживали прозрачность на протяжении всего процесса, регулярно предоставляя обновления заинтересованным сторонам и обеспечивая возможность участия в процессе. Такой подход способствует укреплению доверия и облегчает более гладкий процесс реорганизации.
Правовые соображения
Предлагаемое урегулирование должно соответствовать различным правовым требованиям:
- Правило о банкротстве 9019: это правило позволяет суду утверждать мировые соглашения, если они являются справедливыми, разумными и отвечают наилучшим интересам имущества.
- Раздел 105(a) Кодекса о банкротстве: этот раздел дает суду полномочия издавать приказы, необходимые для выполнения положений Кодекса о банкротстве.
Факторы, учитываемые судом
При принятии решения об утверждении или отклонении урегулирования суд будет учитывать следующее:
- Вероятность успеха в судебном разбирательстве: шансы на победу в случае передачи дела в суд.
- Сложность и расходы: сложность дела и расходы, связанные с продолжением судебных разбирательств.
- Наилучшие интересы кредиторов: отвечает ли урегулирование наилучшим интересам кредиторов.
- Обоснованность: являются ли условия урегулирования разумными с учетом обстоятельств.
Заключительные мысли
Предлагаемое урегулирование между FTX Trading Ltd. и CFTC представляет собой значительный шаг к разрешению дела о банкротстве компании. Сокращая сумму задолженности, избегая дорогостоящих судебных разбирательств и обеспечивая четкий путь вперед, это урегулирование приносит пользу всем заинтересованным сторонам. Одобрение судом позволит FTX Trading Ltd. сосредоточиться на своем плане реорганизации и работать на благо успешного будущего.
В заключение, предлагаемое урегулирование является важнейшим компонентом усилий FTX Trading Ltd. по эффективному и справедливому разрешению своего дела о банкротстве. Оно удовлетворяет требования CFTC, снижает потенциальные обязательства и обеспечивает основу для реорганизации компании. С одобрения суда это урегулирование проложит путь к более стабильному и безопасному будущему для FTX Trading Ltd. и ее кредиторов.
