Фонды, торгуемые на бирже (ETF), привязанные к Ethereum, привлекли внушительные суммы от инвесторов. За последние пять дней в эти фонды поступило 649,3 млн долларов США в виде чистого притока. Это означает, что за этот период в ETF, привязанные к Ethereum, поступило больше капитала, чем выбыло. Последовательный приток средств в эти фонды — явный признак того, что институциональные инвесторы проявляют все больший интерес к Ethereum как к цифровому активу. На данный момент общая стоимость чистых активов в ETF, привязанных к Ethereum, составляет 9,67 млрд долларов США. Эта сумма составляет около 2,44% от общей рыночной капитализации Ethereum, что говорит о растущей важности этих фондов в более широкой экосистеме Ethereum.
Данные Sosovalue показывают, что 11 ноября ETF, привязанные к Ethereum, достигли рекордно высокого уровня совокупного притока, превысив 295 млн долларов США за один день. Эта сильная динамика сохранилась и 12 ноября, когда в ETF, привязанные к Ethereum, поступило еще 135,9 млн долларов США. Эти стабильные притоки подчеркивают растущий аппетит к Ethereum среди институциональных инвесторов, которые теперь рассматривают его как ценный класс активов. Последовательный приток средств в ETF, привязанные к Ethereum, также совпадает с периодом, когда циркулирующее предложение криптовалюты сокращается. Это сокращение происходит потому, что все больше ETH блокируется в стейкинге и других видах использования, что фактически сокращает предложение, доступное на рынке. Поскольку предложение сокращается, а спрос растет, многие аналитики считают, что эта нехватка может привести к росту цены Ethereum.
В течение пятидневной полосы притоков лидировал ETF Ethereum от BlackRock (IBIT). 11 ноября IBIT зафиксировал второй по величине приток с момента запуска, что свидетельствует о том, что многие институциональные инвесторы рассматривают этот фонд как предпочтительный способ получить доступ к Ethereum. Другие фонды, такие как Ethereum Mini Trust от Grayscale и ETF на Ethereum от Bitwise, также получили значительный приток средств в течение этого периода. Эти фонды стали популярными среди инвесторов, которые хотят инвестировать в Ethereum, но предпочитают делать это через традиционные финансовые продукты, а не напрямую покупать и держать криптовалюту.
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган выразил оптимизм в отношении будущего ETF на Ethereum, заявив, что приток средств в эти фонды, вероятно, удивит людей в ближайшие годы. Этот прогноз говорит о том, что существует растущий институциональный спрос на подверженность влиянию Ethereum, а эти фонды являются для них удобным способом сделать это. Институциональные инвесторы часто имеют строгие правила и положения, которые делают прямые инвестиции в криптовалюты сложными. ETF на Ethereum, торгуемые на бирже, предлагают этим инвесторам регулируемый и знакомый инвестиционный инструмент, стимулируя спрос и привлекая больше капитала в экосистему Ethereum.
Несмотря на то, что ETF на Ethereum пользовались значительным притоком средств, цена Ethereum в последнее время столкнулась с некоторыми проблемами. 14 ноября 2024 года ETH достиг нового 3,5-летнего минимума по отношению к биткойну, упав до 0,03462 BTC за ETH. Эта цена говорит о том, что на тот момент 1 ETH стоил около 3,46% от 1 BTC. Это падение означает, что Ethereum потерял все свои завоеванные позиции по отношению к Bitcoin с апреля 2021 года. В то время цена Ethereum составляла около 2000 долларов США, а биткойна — около 60 000 долларов США. С тех пор Ethereum претерпел значительные обновления, включая переход от доказательства работы (PoW) к доказательству доли (PoS) в событии, известном как слияние. Слияние сократило энергопотребление Ethereum и ввело концепцию стейкинга Ethereum. Еще одно обновление, называемое Proto-Danksharding, снизило комиссию за газ на решениях уровня 2 (L2), сделав транзакции дешевле и быстрее.
Однако, сравнивая свою ценность с биткойном, Ethereum потерял позиции, которые он приобрел во время медвежьего рынка. Несмотря на эти колебания цен, постоянный приток средств в ETF на Ethereum сигнализирует о том, что институциональные инвесторы смотрят дальше краткосрочных ценовых движений. Они сосредоточены на долгосрочном потенциале Ethereum и его развивающейся экосистеме блокчейнов. Многие верят, что переход Ethereum на PoS и постоянные улучшения сделают его более масштабируемым, эффективным и ценным с течением времени. Ожидается, что эти обновления привлекут больше разработчиков, проектов и пользователей в сеть Ethereum, что потенциально приведет к увеличению стоимости Ethereum.
Сокращающееся предложение Ethereum — еще один фактор, который привлекает институциональных инвесторов. Поскольку все больше ETH блокируется в стейкинге для защиты сети или используется в различных приложениях децентрализованного финансирования (DeFi), количество Ethereum, доступное для торговли на биржах, уменьшается. Это сокращение предложения в сочетании с растущим спросом со стороны инвесторов может привести к дефициту. Основные экономические принципы предполагают, что если спрос остается постоянным или растет, а предложение сокращается, цена актива может вырасти. Институциональные инвесторы могут покупать ETF на Ethereum как способ получить доступ к этим потенциальным ценовым движениям.
Также важно отметить, что корреляция между традиционными рынками и рынком криптовалют изменилась. В предыдущие годы институты колебались с инвестициями в криптовалюты, такие как Ethereum, из-за отсутствия регулирования и предполагаемой волатильности. С появлением регулируемых инвестиционных инструментов, таких как ETF на Ethereum, инвесторы, управляющие крупными портфелями, могут получить доступ к этому классу активов более контролируемым и менее сложным способом. Это упрощает для них включение Ethereum в свои инвестиционные стратегии и планы диверсификации.
По мере того, как рынок криптовалют созревает, институциональные инвесторы играют все более важную роль в формировании его будущего. Их постоянный приток средств в ETF на Ethereum сигнализирует о том, что они уверены в долгосрочных перспективах этого актива. Несмотря на то, что цена Ethereum по отношению к биткойну упала до нового минимума, многие учреждения сосредоточены на потенциальном росте Ethereum в ближайшие годы. Растущие варианты использования сети Ethereum, такие как DeFi, невзаимозаменяемые токены (NFT) и децентрализованные приложения, зависят от технологии Ethereum и ее собственной валюты ETH. Эти варианты использования добавляют Ethereum фундаментальную ценность, делая его привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Многие эксперты считают, что этот приток средств в ETF на Ethereum будет продолжаться и даже увеличиваться в ближайшем будущем. Поскольку такие институциональные инвесторы, как BlackRock, Grayscale и Bitwise, предлагают и расширяют свои продукты, связанные с Ethereum, в экосистему Ethereum, вероятно, будет поступать все больше и больше капитала. Этот приток капитала может способствовать развитию и масштабированию проектов на базе Ethereum, создавая цикл обратной связи, который еще больше увеличивает ценность сети.
Сильный и постоянный приток средств в ETF на Ethereum свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к Ethereum как к классу активов. Несмотря на недавние ценовые проблемы по отношению к биткойну, институты инвестируют миллионы долларов в такие фонды, как IBIT BlackRock, Ethereum Mini Trust от Grayscale и ETF на Ethereum от Bitwise. Привлекательность заключается в сокращающемся предложении Ethereum, технологическом прогрессе сети и долгосрочном потенциале ее экосистемы. Поскольку в ETF на Ethereum поступает все больше капитала, это указывает на то, что как институциональные, так и розничные инвесторы рассматривают Ethereum как ценную инвестицию и верят в его будущий рост. Этот растущий спрос в сочетании с уменьшающимся предложением создает предпосылки для потенциально светлого будущего для Ethereum и его инвесторов.
