Прямо сейчас мы находимся в середине самого причудливого бычьего забега криптовалют в истории. Консолидация биткойна и непредсказуемые результаты альткоинов делают 2024 год совершенно другим зверем по сравнению с бычьими забегами 2012, 2016 или даже 2020 годов.
Биткоин (BTC) колеблется в диапазоне 53 000–74 000 долларов с марта, когда дважды побил свой исторический максимум. С тех пор мы находимся в фазе жесткой консолидации. Трейдеры пристально следят за ситуацией, потому что исторически этот уровень консолидации всегда сопровождается резким скачком в октябре. Некоторые аналитики прогнозируют, что биткойн может достичь 290 000 долларов, что означает скачок на 320% от сегодняшней цены около 64 000 долларов.
Институциональные инвесторы вливают деньги благодаря появлению спотовых ETF на биткойн. Этот институциональный толчок ведет к увеличению спроса, а из-за сильно ограниченного предложения биткойна повышенный спрос постоянно повышает его стоимость. Это элементарная динамика спроса и предложения в действии. Например, MicroStrategy только что вложила в биткойн еще 472 миллиона долларов, купив монеты по 61 000 долларов за штуку. Это говорит о повышенном институциональном интересе прямо сейчас из-за спотовых ETF на биткойн.
Альткоины на подъеме, некоторые из них опережают биткойн до 200%. Ethereum (ETH), SOL от Solana, XRP и BNB от BNB Chain сейчас процветают. Что действительно безумно, так это то, что альткоины активно превосходят биткойн. В предыдущих бычьих забегах всегда лидировал биткойн, но сейчас мы наблюдаем значительный разрыв. Мемные монеты сумели полностью доминировать в этом бычьем цикле. В частности, лидируют мемные монеты Solana. Мемные монеты всегда были культурным феноменом в криптоиндустрии, но на этот раз они буквально управляют инвестиционными тенденциями на рынке. Некоторые аналитики считают, что они могут сделать или разрушить текущую бычью гонку.
Китай решил вложить 500 миллиардов долларов в пакет мер экономического стимулирования, что подстегнуло рынки. Аналитики говорят, что это приведет к увеличению ликвидности и повышению доверия инвесторов. Исторические данные показывают, что когда Китай делает крупные шаги, рынки реагируют очень сильно. И именно это происходит сейчас.
Розничные инвесторы вернулись в полную силу. После затишья во время последнего медвежьего рынка они вернулись с местью. Это привносит на рынок совершенно новый уровень азарта. В воздухе даже витает эйфория, поскольку некоторые альткоины выросли более чем на 200% всего за несколько недель. Некоторые называют этот бычий забег более устойчивым, чем предыдущие, хотя кто знает? Пока что цифры выглядят хорошо.
Резервы стейблкоинов на биржах очень малы, что является признаком потенциального давления на цены криптовалюты вверх. Поскольку доступных стейблкоинов меньше, это говорит о том, что трейдеры конвертируют их в криптовалюты, увеличивая спрос и потенциально повышая цены.
Мировая экономика и геополитическая напряженность также играют свою роль. Неопределенность на традиционных рынках и возможность дальнейшего снижения процентных ставок центральными банками делают криптовалюту еще более привлекательной для инвестиций. Иран выпустил около 200 баллистических ракет по Израилю, и Израиль угрожает ответными мерами. Эта напряженность привела к падению BTC в первой половине торговых часов в Азии в среду. Мировые акции и рисковые активы, такие как биткойн, пострадали по мере разрастания ближневосточного конфликта.
Биткоин упал сильнее всего за месяц, в то время как золото выросло. В один момент падение достигло 6%, а 24-часовые убытки составили 3,5%. Это было худшее начало для исторически самого оптимистичного месяца для актива, согласно трейдерам Presto Research во главе с Питером Чангом. «Ночное ценовое действие BTC (BTC -4% против золота +0,8%) после атаки Ирана сбивает с толку, особенно учитывая недавнее предложение BlackRock о покупке BTC как защитного актива, подобного золоту», — написали они. Реальность такова, что разница в краткосрочной динамике цен этих двух активов отражает их разные фазы зрелости.
Золото — гораздо более зрелый актив с 5000-летней историей в качестве хранилища стоимости, поэтому для дополнительных сетевых эффектов остается не так много места. Биткоин, с другой стороны, обладает теми же свойствами, которые делают золото хорошим хранилищем стоимости (во многих случаях лучше), но его история насчитывает всего 15 лет. Это означает, что он находится на ранних стадиях массового внедрения, и его суть все еще не до конца понятна.
В последний торговый день сентября рынок немного просел. Биткоин упал на 3,7%, опустившись до 63 451 доллара, после того как ненадолго достиг отметки в 65 000 долларов. То же самое произошло и с акциями криптовалют. Coinbase упал на 6,8%, а MicroStrategy — на 4,3%. Аналитики связывают это с перекупленными условиями. Между тем на прошлой неделе объем чистых покупок Bitcoin ETF составил 16 774 BTC. Это намного больше, чем обычно добываемый ежемесячный объем новых биткойнов, который составляет 13 500.
По данным CoinGecko, Dogecoin (DOGE) возглавил падение среди основных токенов с падением на 8% за последние 24 часа. XRP (XRP), SOL от Solana, BNB от BNB Chain и Ethereum (ETH) потеряли до 6%. Более мелкие токены с рыночной капитализацией менее 2 миллиардов долларов показали худшие результаты: SEI от Sei Network, мем-монета Floki (FLOKI) и STARK от Starknet упали на 16%.
Объем освещения в СМИ также растет. Крипто-новости снова повсюду, и это привлекает на рынок больше людей. CoinDesk 20, показатель самых ликвидных цифровых активов, упал сильнее всего за последние недели на 4,7%. Это говорит о том, что при увеличении участия растет и волатильность.
Недавние заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла также потрясли инвесторов, предупредив, что будущие снижения ставок не являются чем-то неизбежным. Эта неопределенность влияет на мировые акции и рисковые активы, такие как биткойн. Возможность дальнейшего снижения процентных ставок центральными банками делает инвестиции в криптовалюту более привлекательными для некоторых инвесторов. Аналитики следят за тем, как решения центральных банков повлияют на ликвидность рынка и доверие инвесторов.
Мы наблюдаем самый странный бычий забег криптовалют, который мы когда-либо видели. Консолидация биткойна, альткоины, опережающие биткойн на 200%, институциональные инвесторы вливают деньги благодаря спотовым ETF на биткойн и мемные монеты, определяющие инвестиционные тенденции — все эти факторы делают этот бычий забег уникальным. Сочетание динамики спроса и предложения, геополитической напряженности, снижения процентных ставок центральными банками, а также активности как институциональных, так и розничных инвесторов создают рыночную среду, не похожую ни на какую другую. Пока еще неизвестно, будет ли этот бычий забег более устойчивым, чем предыдущие, но на данный момент азарт и цифры внушают оптимизм.
