Корпорация Microsoft вскоре может принять решение об инвестировании в биткойны. 24 октября Microsoft Corp. (MSFT) подала документ в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Этот документ показал, что на ежегодном собрании акционеров 10 декабря они будут голосовать по нескольким вопросам. Одним из удивительных пунктов является предложение «Оценка инвестиций в биткойны». Совет директоров компании рекомендовал акционерам проголосовать против этого предложения, вероятно, из-за опасений по поводу волатильности и неопределенности в нормативно-правовой сфере. Тем не менее, само включение этого предложения свидетельствует о растущем интересе корпораций к биткойнам.
У Microsoft имеется значительное количество денежных средств и эквивалентов — 76 миллиардов долларов, согласно их финансовому отчету за второй квартал 2024 года. Если акционеры надавят на компанию, чтобы она выделила на биткойны хотя бы 10% от этой суммы, это составит инвестицию в размере 7,6 миллиарда долларов. По средней цене 73 000 долларов за биткойн (BTC) Microsoft могла бы приобрести около 104 109 BTC. Эта цифра почти в одиннадцать раз превышает запасы Tesla в размере 9 720 BTC, но все еще меньше, чем у MicroStrategy с ее 252 220 BTC. Такая крупная покупка может повлиять на цену биткойнов и создать шок предложения, тем более что более 80% всех BTC не перемещались более шести месяцев, а остаток BTC на биржах находится на самом низком уровне за последние четыре года.
Инвестирует ли Microsoft в биткойны, зависит от голосования акционеров в декабре. В Соединенных Штатах акционеры публичных компаний, таких как Microsoft, голосуют по важным решениям на ежегодных собраниях. Голосования по специальным предложениям, таким как инвестирование в биткойны, обычно носят рекомендательный характер. Это означает, что компания не обязана действовать в соответствии с ними, но они отражают настроения акционеров. Крупный акционер может обязать компанию проконсультироваться со всеми акционерами по конкретным вопросам в соответствии с правилами SEC.
Институциональные инвесторы проявляют растущий интерес к биткойнам. Рид Хоффман, основатель LinkedIn и член совета директоров Microsoft, выразил положительное мнение о биткойнах и цифровых активах. В интервью Yahoo Finance он назвал биткойн цифровым хранилищем стоимости и подчеркнул его роль в преобразовании финансовых систем. Хоффман также был одним из ранних инвесторов в Xapo, поставщика услуг по хранению биткойнов.
Если Microsoft решит инвестировать в биткойны, ей следует рассмотреть несколько методов. Компания могла бы покупать биткойны напрямую на обычных биржах, аналогично тому, как Tesla приобрела свои активы. Другим вариантом является покупка акций биржевого фонда биткойнов, который обеспечивает косвенное воздействие с дополнительной ликвидностью и нормативной ясностью. Такой подход позволяет избежать рисков, связанных с хранением физических активов, и обеспечивает более легкую покупку и продажу, повышая эффективность капитала. Microsoft также могла бы использовать кредитное плечо и производные инструменты, такие как колл-опционы, для увеличения рыночного воздействия без привлечения крупного начального капитала. Эта стратегия позволяет спекулировать на ценовых движениях и потенциально увеличивать доходность, но она сопряжена с дополнительным риском из-за природы таких позиций с использованием кредитного плеча.
Потенциальные инвестиции Microsoft в биткойны отражают более широкую тенденцию институционального спроса на биткойны, влияющую на предложение. Интерес корпораций к биткойнам может повлиять на рыночную динамику, а крупные инвестиции могут привести к шоку предложения. Опасения регулирующих органов и волатильность — это факторы, которые компании учитывают при изучении инвестиций в криптовалюты.
Предстоящее голосование Microsoft по вопросу об инвестициях в биткойны — это не единственная сфера, в которой компания расширяет технологические границы. Партнерство Microsoft с OpenAI значительно продвинуло интеграцию искусственного интеллекта в их услуги. В 2019 году Microsoft инвестировала 1 миллиард долларов в OpenAI для совместной работы по разработке искусственного общего интеллекта (AGI) и созданию новых технологий суперкомпьютеров Azure AI. Благодаря этой инвестиции Microsoft стала предпочтительным партнером OpenAI для коммерциализации новых технологий искусственного интеллекта, интегрировав передовые модели OpenAI в облачные сервисы Microsoft Azure.
В январе 2023 года Microsoft объявила о дальнейших многолетних многомиллиардных инвестициях в OpenAI, по сообщениям, в размере около 10 миллиардов долларов. Это расширенное партнерство направлено на ускорение прорывов в области искусственного интеллекта путем объединения передовых исследований OpenAI с надежной облачной инфраструктурой Microsoft. Сотрудничество привело к интеграции моделей OpenAI, таких как GPT-4 и DALL · E, в различные продукты и сервисы Microsoft, включая сервисы Azure AI, Microsoft 365 и поисковую систему Bing. Эта синергия направлена на то, чтобы сделать передовые возможности искусственного интеллекта более доступными для предприятий и разработчиков по всему миру, способствуя инновациям во всех отраслях.
Роль Microsoft в формировании исследований и применения искусственного интеллекта значительна. Их инвестиции в OpenAI и интеграция моделей искусственного интеллекта в их сервисы демонстрируют приверженность технологическому прогрессу. Эта ориентация на инновации распространяется и на изучение новых инвестиционных возможностей, таких как возможные инвестиции в биткойны.
Давление акционеров на Microsoft с целью рассмотрения возможности инвестирования в биткойны подчеркивает растущую привлекательность цифровых активов. Растущий интерес институциональных инвесторов к биткойнам влияет на предложение, и внедрение биткойнов корпорациями может иметь будущие последствия для рынка. Ограниченное предложение биткойнов и растущий спрос могут привести к ценовым воздействиям и динамике рынка, которые важны для рассмотрения компаниями и инвесторами.
Регулирующие опасения, связанные с корпоративными инвестициями в криптовалюты, остаются важным фактором. Такие компании, как Microsoft, должны учитывать волатильность и нормативную неопределенность при изучении инвестиций в биткойны. Влияние корпоративных инвестиций в биткойны на рыночную динамику является сложным, и компании должны взвесить потенциальные выгоды и риски.
Многие считают биткойн цифровым хранилищем стоимости, преобразующим финансовые системы. Потенциальное влияние выделения Microsoft денежных резервов в биткойны значительно. Сравнение потенциальных запасов биткойнов Microsoft с Tesla и MicroStrategy подчеркивает масштаб таких инвестиций. Методы инвестирования Microsoft в биткойны напрямую или косвенно предлагают различные уровни воздействия и риска.
Предстоящее голосование Microsoft по вопросу об инвестициях в биткойны представляет собой примечательное событие в корпоративном мире. Результаты голосования акционеров покажут, как институциональные инвесторы и корпорации рассматривают биткойны в рамках своих инвестиционных стратегий. Действия Microsoft могут побудить другие компании изучить инвестиции в биткойны, что повлияет на более широкий финансовый ландшафт.
