Инвесторы как на криптовалютных, так и на традиционных рынках готовятся к повышенной ценовой волатильности по мере приближения президентских выборов в США. Ожидание результатов выборов привело к значительным изменениям различных финансовых показателей, что отражает неопределенность по всем направлениям.
В криптовалютном мире индекс волатильности биткойнов на бирже Deribit достиг самого высокого уровня с конца июля. Этот индекс измеряет ожидаемые колебания цены BTC в течение следующих 30 дней. Данные TradingView показывают рост индекса, что свидетельствует о том, что трейдеры ожидают более значительных колебаний цены биткойна в ближайшее время.
Семидневная подразумеваемая волатильность BTC подскочила, особенно в связи с предстоящим заседанием Федерального резерва. Эта волатильность значительно выше исторических уровней за тот же период. Рынок закладывает существенную премию за риск в связи с предстоящими выборами в США. Сингапурская криптотрейдинговая фирма QCP Capital отметила эту тенденцию в недавней трансляции Telegram, подчеркнув осторожную позицию участников рынка.
Ставки на результаты выборов и опросы добавляют неопределенности. На таких платформах, как децентрализованная платформа прогнозирования Polymarket, вероятность победы кандидатов в ключевых колеблющихся штатах, таких как Пенсильвания, резко колеблется. Опросы, такие как опрос New York Times/Siena, показывают напряженную борьбу: кандидаты часто идут вровень или лидируют с незначительным отрывом.
Эта политическая неопределенность повлияла на цену биткойна. Ранее на этой неделе BTC почти достиг рекордных максимумов, достигнув уровней, невиданных в течение нескольких месяцев. Этот всплеск был частично обусловлен платформами ставок, указывающими на комфортное лидерство некоторых кандидатов. Однако по мере изменения шансов на выборах цена BTC снизилась, показывая, как политические события могут влиять на настроения инвесторов.
На традиционных рынках наблюдались аналогичные закономерности. Основанные на опционах показатели, измеряющие ожидаемую турбулентность цен, резко возросли как на валютных рынках, так и на рынках казначейских облигаций США. Индекс Ice BofA MOVE, который отслеживает 30-дневную подразумеваемую волатильность казначейских облигаций США, подскочил до самого высокого уровня с октября 2023 года. Этот рост указывает на то, что инвесторы ожидают значительных колебаний цен на государственные облигации, что повлияет на глобальное заемное финансирование.
Повышенная волатильность казначейских облигаций США часто приводит к сокращению ликвидности. Когда цены на казначейские облигации резко колеблются, инвесторы могут отказаться от более рискованных активов, таких как криптовалюты. Резкие колебания доходности казначейских облигаций могут повлиять на стоимость заимствований и общее доверие к рынку.
Валютная пара EUR/USD, самая ликвидная на валютных рынках, также демонстрирует рост подразумеваемой волатильности. Однонедельная подразумеваемая волатильность EUR/USD достигла уровней, невиданных со времен мини-банковского кризиса в США в марте 2023 года. Трейдеры готовятся к возможной турбулентности на валютных рынках по мере приближения выборов.
Понимание того, почему президентские выборы в США влияют на волатильность рынка, имеет ключевое значение. Выборы могут привести к изменению политики, влияющей на налогообложение, регулирование и международную торговлю. Эти изменения влияют на эффективность различных активов, включая криптовалюты и традиционные финансовые инструменты.
Позиция кандидата по вопросу регулирования криптовалют может либо способствовать инновациям на криптовалютных рынках, либо вводить ограничения. Инвесторы внимательно следят за позициями кандидатов по таким вопросам. Неопределенность относительно будущей политики способствует повышению подразумеваемой волатильности на рынках.
На бирже Deribit, известной своими криптодеривативами, наблюдается рост объемов торгов. Трейдеры заключают опционные контракты для хеджирования от возможных колебаний цены BTC. Рост индекса подразумеваемой волатильности биткойна указывает на повышенные рыночные ожидания будущей волатильности.
Запланированное на то же время заседание Федеральной резервной системы добавляет еще один уровень неопределенности. Решения по процентным ставкам и денежно-кредитной политике могут повлиять на стоимость доллара США, что отразится как на криптовалютных, так и на традиционных рынках. Семидневная подразумеваемая волатильность BTC отражает потенциальное влияние этих событий, значительно отличаясь от исторических уровней волатильности.
Рыночные премии за риск также растут. Премия за риск — это доходность сверх безрисковой ставки, которую, как ожидается, принесет инвестиция. Повышенная премия за риск говорит о том, что инвесторы требуют более высокой доходности за владение более рискованными активами в условиях неопределенности.
QCP Capital выделила эти тенденции, подчеркнув значительную премию за риск в преддверии выборов. Участники рынка готовятся к возможным потрясениям, соответственно корректируя свои стратегии.
Колеблющиеся штаты, такие как Пенсильвания, играют решающую роль в определении исхода выборов. Колебания вероятностей на таких платформах, как Polymarket, отражают меняющиеся настроения и могут влиять на рыночную динамику. Напряженная борьба в этих штатах усиливает общую неопределенность.
Поведение цены BTC в ответ на шансы на выборах показывает связь между политикой и криптовалютными рынками. Когда платформы ставок указывали на комфортное лидерство кандидата, BTC почти достиг рекордных максимумов. По мере того, как гонка становилась все более напряженной, цена BTC снижалась, иллюстрируя, как политические события влияют на настроения инвесторов.
На традиционных рынках индекс Ice BofA MOVE служит барометром волатильности казначейских облигаций. Недавний скачок сигнализирует о том, что инвесторы ожидают значительных колебаний цен на облигации. Это ожидание может привести к сдвигам в инвестиционных стратегиях, что повлияет на ликвидность и условия финансирования.
Сокращение ликвидности происходит, когда меньше капитала доступно для кредитования и инвестиций. Повышенная волатильность казначейских облигаций США может побудить финансовые учреждения стать более осторожными, снизив подверженность рисковым активам, таким как криптовалюты. Это может создать цикл, в котором снижение ликвидности приводит к дальнейшей рыночной волатильности.
Глобальное заемное финансирование, предполагающее привлечение средств для инвестирования, чувствительно к изменениям процентных ставок и стабильности рынка.
