Инвесторы как на криптовалютных, так и на традиционных рынках готовятся к возросшей волатильности цен на фоне приближающихся президентских выборов в США. Ожидание результатов выборов привело к значительным изменениям различных финансовых показателей, что свидетельствует о повсеместной неопределённости.
В мире криптовалют индекс волатильности биткоина на бирже Deribit достиг самого высокого уровня с конца июля. Этот индекс измеряет ожидаемые колебания цены BTC в течение следующих 30 дней. Данные TradingView показывают рост индекса, что сигнализирует о том, что трейдеры ожидают в скором времени более существенных скачков цены биткоина.
Семидневная подразумеваемая волатильность BTC подскочила, особенно с приближением заседания Федеральной резервной системы. Эта волатильность намного выше исторических уровней за тот же период. Рынок закладывает существенную премию за риск в связи с предстоящими выборами в США. Сингапурская криптовалютная торговая компания QCP Capital отметила эту тенденцию в недавней трансляции в Telegram, подчеркнув осторожную позицию участников рынка.
Ставки на выборах и опросы добавляют неопределённости. На таких платформах, как децентрализованная платформа прогнозов Polymarket, вероятность победы кандидатов в ключевых колеблющихся штатах, таких как Пенсильвания, резко колебалась. Опросы, такие как опрос New York Times/Siena, показывают напряжённую борьбу, в которой кандидаты часто идут вровень или лидируют с небольшим отрывом.
Эта политическая неопределённость повлияла на цену биткоина. Ранее на этой неделе BTC почти достиг рекордных максимумов, достигнув уровней, невиданных месяцами. Этот всплеск был частично обусловлен букмекерскими платформами, указывающими на комфортное лидерство определённых кандидатов. Однако по мере изменения шансов на выборах цена BTC снизилась, что демонстрирует, как политические события могут влиять на настроения инвесторов.
На традиционных рынках наблюдаются аналогичные тенденции. Метрики на основе опционов, которые измеряют ожидаемую ценовую турбулентность, резко возросли как на валютных рынках, так и на рынках казначейских облигаций США. Индекс Ice BofA MOVE, который отслеживает подразумеваемую 30-дневную волатильность казначейских облигаций США, подскочил до самого высокого уровня с октября 2023 года. Этот рост указывает на то, что инвесторы ожидают значительных колебаний цен на государственные облигации, что повлияет на глобальное финансирование с использованием кредитного плеча.
Рост волатильности казначейских облигаций США часто приводит к ужесточению ликвидности. Когда цены казначейских облигаций сильно колеблются, инвесторы могут уйти из более рискованных активов, таких как криптовалюты. Большие колебания доходности казначейских облигаций могут повлиять на стоимость заимствований и общее доверие на рынке.
Валютная пара евро/доллар США, самая ликвидная на валютных рынках, также показала рост подразумеваемой волатильности. Однонедельная подразумеваемая волатильность евро/доллара США достигла уровней, не наблюдавшихся со времён мини-банковского кризиса в США в марте 2023 года. Трейдеры готовятся к возможной турбулентности на валютных рынках по мере приближения выборов.
Важно понимать, почему президентские выборы в США влияют на волатильность рынка. Выборы могут привести к изменению политики, влияющей на налогообложение, регулирование и международную торговлю. Эти изменения влияют на эффективность различных активов, включая криптовалюты и традиционные финансовые инструменты.
Позиция кандидата в отношении регулирования криптовалют может либо способствовать инновациям на рынках криптовалют, либо вводить ограничения. Инвесторы внимательно следят за позициями кандидатов по таким вопросам. Неопределённость в отношении будущей политики способствует увеличению подразумеваемой волатильности на рынках.
На бирже Deribit, известной своими криптовалютными деривативами, наблюдался резкий рост объёмов торговли. Трейдеры участвуют в опционных контрактах, чтобы хеджировать потенциальные колебания цены BTC. Рост индекса подразумеваемой волатильности биткоина указывает на повышенные рыночные ожидания будущей волатильности.
Заседание Федеральной резервной системы, запланированное примерно в то же время, добавляет ещё один уровень неопределённости. Решения по процентным ставкам и денежно-кредитной политике могут повлиять на стоимость доллара США, что повлияет как на криптовалютные, так и на традиционные рынки. Семидневная подразумеваемая волатильность BTC отражает потенциальное влияние этих событий, значительно отличаясь от исторических уровней волатильности.
Также растут рыночные премии за риск. Премия за риск — это доходность сверх безрисковой ставки, которую, как ожидается, принесёт инвестиция. Увеличенная премия за риск предполагает, что инвесторы требуют более высокой доходности для удержания более рискованных активов в условиях неопределённости.
QCP Capital выделила эти тенденции, подчеркнув значительную премию за риск вокруг выборов. Участники рынка готовятся к возможным потрясениям, соответствующим образом корректируя свои стратегии.
Колеблющиеся штаты, такие как Пенсильвания, играют решающую роль в определении исхода выборов. Колебания вероятностей на таких платформах, как Polymarket, отражают изменение настроений и могут влиять на рыночную динамику. Напряжённая борьба в этих штатах добавляет общей неопределённости.
Реакция цены BTC на шансы на выборах показывает связь между политикой и рынками криптовалют. Когда букмекерские платформы предполагали комфортное лидерство кандидата, BTC почти достиг рекордных максимумов. По мере ужесточения гонки цена BTC снизилась, что демонстрирует, как политические события влияют на настроения инвесторов.
На традиционных рынках индекс Ice BofA MOVE служит барометром волатильности казначейских облигаций. Недавний скачок сигнализирует о том, что инвесторы ожидают значительных колебаний цен на облигации. Это ожидание может привести к изменению инвестиционных стратегий, что повлияет на ликвидность и условия финансирования.
Ужесточение ликвидности происходит, когда меньше капитала доступно для кредитования и инвестиций. Повышенная волатильность казначейских облигаций США может побудить финансовые институты стать более осторожными, уменьшив подверженность рискованным активам, таким как криптовалюты. Это может привести к циклу, в котором снижение ликвидности приводит к дальней
