На протяжении большей части истории богатство имело свой адрес. Золото хранилось в хранилищах, банки вели бухгалтерские книги, и даже после того, как деньги перешли в цифровой формат, открытие счета все равно означало предъявление налогового идентификатора и домашнего адреса. Эта связь между богатством и географией начала рушиться в 2009 году, когда Сатоши Накамото выпустил код, который позволил хранить ценности за пределами любой страны. С помощью двенадцати запомненных слов любой человек теперь может хранить миллиард долларов в биткоинах и разблокировать их в Цюрихе или Чжэнчжоу таким же образом.
Рост криптовалюты создал новый класс состоятельных инвесторов. В отчете Crypto Wealth Report 2025 насчитывается 241 700 человек, владеющих криптоактивами на сумму более миллиона долларов, что на сорок процентов больше, чем годом ранее. Среди них 450 центимиллионеров, владеющих более чем 100 миллионами долларов каждый, и 36 криптомиллиардеров. Более 145 000 биткоин-миллионеров составляют шестьдесят процентов этой группы. Многие из них используют программы инвестиционной миграции для обеспечения проживания или гражданства в местах, приветствующих цифровые активы. Мальта, ОАЭ, Португалия и Эстония популярны своими четкими правилами и современными банковскими системами.
Правительства сейчас сталкиваются с проблемой. В 2024 году границы пересекли 14,4 триллиона долларов, однако каждая часть финансов предполагает, что у денег есть адрес. У криптовалюты его нет. Биткоин-кошелек не живет нигде и везде, пока кто-то не конвертирует монеты в фиат или не сообщит о них. Это затрудняет определение налогового резидентства. Инвесторы используют этот пробел для того, что некоторые называют суверенным арбитражем, выбирая, где жить или платить налоги, исходя из благоприятных криптоправил. Португалия не облагает налогом долгосрочные криптоактивы или сделки между криптовалютами. Сальвадор сделал биткоин законным платежным средством и теперь предлагает визу свободы стоимостью 1 миллион долларов для состоятельных инвесторов. Управление по регулированию виртуальных активов Дубая разработало подробные криптозаконы и применяет нулевые налоги на прирост капитала. Эстония выдает электронное резидентство и криптолицензии, чтобы нерезиденты могли управлять компаниями онлайн.
Защита активов также меняется. Традиционные оффшорные финансы использовали трасты на Каймановых островах, швейцарские счета и сингапурские семейные офисы. Они по-прежнему требуют регистрации и юрисдикции. Биткоин-кошелек с многофакторной аутентификацией, распределенной по разным странам, гораздо сложнее изъять. Криптовалюта делает защиту активов математической, а не юридической. Для многих это предлагает защиту от политической нестабильности. Для регулирующих органов это размывает грань между защитой активов и уклонением от надзора.
Глобальные регуляторы реагируют. Рамочная основа ОЭСР для отчетности по криптоактивам начнет действовать в 2027 году и направлена на отслеживание криптоактивов, но она зависит от бирж и поставщиков услуг. Децентрализованные сети усложняют эту задачу. Европейский закон MiCA теперь регулирует цифровые активы во всем ЕС. Швейцарское управление FINMA выдало первые криптобанковские лицензии в 2019 году. Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива предлагает лицензирование для привлечения инвесторов. В США Закон GENIUS устанавливает правила для стейблкоинов, а Закон CLARITY определяет надзор за цифровыми товарами. Гонконг продвигает токенизированные рынки. Эти рамки показывают движение к массовому внедрению, но инвесторы видят как возможности, так и риски.
Рост криптобанков знаменует собой еще один сдвиг. Частные банки по-прежнему обслуживают клиентов со сверхвысоким уровнем дохода с осмотрительностью, индивидуальными консультациями и эксклюзивным доступом. Тем не менее, частные банки по-прежнему медленно предлагают услуги цифровых активов. Криптобанки отличаются. Они работают на рельсах блокчейна, обеспечивают почти мгновенные расчеты и предоставляют доступ к токенизированной недвижимости, частному кредиту и продуктам DeFi. Они сочетают в себе гибридное хранение — сочетание безопасности банковского уровня с пользовательским контролем — с возможностью перемещать деньги через границы без задержек. Стейблкоины, такие как USDC, уже обеспечивают расчеты IPO. Ripple USD, токены, привязанные к евро, и другие теперь играют роль в трансграничных сделках. Эти инструменты превращают безграничную мобильность богатства в реальность.
Дебаты сейчас сосредоточены на том, как обеспечить и управлять этим богатством. Хранение имеет значение. Необходимы регулируемые и авторитетные криптобанки для балансировки инноваций блокчейна с безопасностью инвесторов. Инвесторы, выбирающие между криптобанками и частными банками, должны взвесить скорость, разнообразие классов активов и эффективность расчетов против непрерывности и доверия. При цифровых активах, близких к 4 триллионам долларов, упустить это изменение может означать упустить новую инфраструктуру глобального богатства.
По мере распространения криптовалюты ее использование больше не ограничивается трейдерами или техническими экспертами. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может получить доступ к инструментам, которые когда-то были зарезервированы для многонациональных корпораций. Криптомиллионеры уже используют вторые паспорта и виды на жительство, чтобы согласовать свое безграничное богатство с юридической определенностью. Правительства осознают, что жесткие правила рискуют увести активы в подполье. Инвесторы узнают, что богатству больше не нужен домашний адрес. Мир финансов вступает в стадию, когда цифровые активы, криптобанки и суверенный выбор формируют то, как деньги перемещаются через границы.
