Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас недавно поделился списком самых доходных биржевых фондов (ETF) за последнее десятилетие. Примечательно, что два спотовых ETF Bitcoin вошли в десятку лучших, что является большим достижением, учитывая, насколько они новые. IBIT BlackRock занял четвертое место, а FBTC Fidelity — девятое место в этом списке. Большинство других фондов в первой десятке существуют с 2020 года, что дает им гораздо больше времени для роста, но эти два ETF Bitcoin были запущены только в январе, менее десяти месяцев назад.
Балчунас подчеркнул, насколько впечатляюще то, что ETF Bitcoin dari BlackRock и Fidelity достигли таких высот за столь короткое время. Он упомянул, что только в этом десятилетии было запущено около 2000 ETF, но только 10 из них имеют активы под управлением (AUM) более 10 миллиардов долларов. Он также отметил, что половина списка состоит из хорошо зарекомендовавших себя фондов таких компаний, как JP Morgan, Dimensional Fund Advisors и Capital Group. Для ETF Bitcoin конкурировать с этими старыми фондами — потрясающее достижение.
Активы под управлением (AUM) для ETF IBIT BlackRock достигли огромных 21,52 миллиарда долларов, в то время как FBTC Fidelity составляет 9,87 миллиарда долларов. Эти цифры показывают, насколько велик интерес к крипто-ETF. Этот успех позиционирует BlackRock и Fidelity как лидеров на рынке ETF Bitcoin. Значительный приток денег в эти фонды также показывает, как выросли ETF, связанные с крипто, и что может быть в будущем этого рынка.
Одной из причин быстрого роста ETF Bitcoin от BlackRock и Fidelity является общий рост крипто-ETF. С момента своего запуска 11 января ETF Bitcoin вместе принесли более 45 миллиардов долларов, что делает их самыми быстрорастущими ETF в истории. Спрос на экспозицию к биткойнам через эти финансовые продукты был беспрецедентным. И институциональные, и розничные инвесторы ищут безопасные и регулируемые способы инвестирования в криптовалюту, и эти ETF предоставляют такую возможность.
45 миллиардов долларов притока в ETF Bitcoin еще более впечатляют, если учесть, что октябрь был неоднозначным месяцем для этих фондов. В первые несколько дней месяца ETF IBIT BlackRock получил приток в размере 40,8 миллиона долларов, но затем вскоре последовал отток в размере 13,7 миллиона долларов. ETF FBTC Fidelity испытал аналогичную схему: сначала отток в размере 144,7 миллиона долларов, а затем приток в размере 21,1 миллиона долларов. Эти движения предполагают, что, хотя инвесторы по-прежнему заинтересованы в ETF Bitcoin, они проявляют осторожность из-за более широких рыночных условий.
Другие ETF Bitcoin, такие как BITB Bitwise, BTCO Invesco, EZBC Franklin Templeton и HODL VanEck, получили незначительный или нулевой приток в течение этого же периода. Некоторые даже испытали небольшой отток, что показывает, что не все ETF Bitcoin работают на том же уровне, что и BlackRock и Fidelity. ETF GBTC и Mini BTC Grayscale, а также BTCW Wisdom Tree и BRRR Valkyrie также имели минимальную активность, что подчеркивает конкурентный характер рынка крипто-ETF.
Один ETF, который выделяется по другой причине, — это ARKB от Ark, который зафиксировал три последовательных дня оттока. Более двух дней подряд в октябре ARKB потерял 84,3 миллиона долларов и 60,3 миллиона долларов, что увеличило его предыдущие убытки. Несмотря на эти негативные потоки, многие аналитики считают, что ETF Bitcoin, в целом, хорошо позиционированы для дальнейшего притока по мере того, как месяц будет продвигаться.
BlackRock недавно получил одобрение на предложение торговли опционами для своего ETF IBIT, что может еще больше повысить его привлекательность. Многие инвесторы используют торговлю опционами как способ хеджировать свои позиции или делать более спекулятивные ставки на будущую цену актива. Теперь, когда у BlackRock есть это одобрение, ожидается, что другие ETF Bitcoin, такие как FBTC Fidelity, последуют его примеру. Эта новая функция может привлечь еще больше институциональных инвесторов, которым нужна большая гибкость в том, как они торгуют ETF Bitcoin.
Хотя потенциал для роста остается сильным, недавняя производительность Bitcoin была несколько безжизненной. С начала октября цена биткойна упала на 6%, упав с более чем 64000 долларов до примерно 60773 долларов. Согласно данным CoinMarketCap, только за последние 24 часа он снизился на 1%. Падение цены отчасти связано с текущими конфликтами на Ближнем Востоке, которые создали неопределенность на мировых рынках. Инвесторы выводят средства из более рискованных активов, таких как криптовалюты, что приводит к краткосрочному снижению стоимости Bitcoin.
Геополитическая ситуация вызвала обеспокоенность по поводу зрелости Bitcoin как актива. Некоторые инвесторы задаются вопросом, может ли Bitcoin служить надежным хранилищем стоимости во время кризисов, особенно по сравнению с более традиционными защитными активами, такими как золото. Хотя Bitcoin часто называют «цифровым золотом», его недавняя производительность говорит о том, что он пока не готов полностью взять на себя эту роль.
Однако, несмотря на недавнее падение цен, многие инвесторы по-прежнему оптимистично оценивают долгосрочные перспективы Bitcoin. Исторически октябрь был одним из лучших месяцев для Bitcoin, причем криптовалюта демонстрировала рост почти в каждом октябре с 2013 года. Только три раза за последнее десятилетие Bitcoin демонстрировал отрицательную доходность за этот месяц. Учитывая эту тенденцию, некоторые эксперты считают, что текущий спад является лишь временным и что Bitcoin может восстановиться до окончания месяца.
Будущее ETF Bitcoin выглядит ярким, особенно по мере того, как в него вовлекается все больше институциональных инвесторов. Внедрение торговли опционами для ETF IBIT BlackRock, вероятно, привлечет еще больше инвесторов, ищущих новые способы получить доступ к Bitcoin. Кроме того, по мере того, как все больше стран и финансовых учреждений внедряют криптовалюту, ожидается рост спроса на регулируемые продукты, такие как ETF Bitcoin.
Хотя геополитическая напряженность может продолжать влиять на краткосрочную производительность Bitcoin, общий прогноз для ETF Bitcoin остается положительным. Инвесторы все чаще рассматривают ETF Bitcoin как удобный и безопасный способ инвестирования в криптовалюту, не имея при этом дела со сложностями владения и хранения Bitcoin напрямую. В результате эти ETF, вероятно, продолжат привлекать значительный приток средств, особенно по мере того, как рынок будет развиваться.
Эффективность спотовых ETF IBIT BlackRock и FBTC Fidelity на 2024 год была просто замечательной. Несмотря на относительно недавний запуск, оба ETF поднялись на вершину списка крупнейших ETF по стоимости активов. Это показывает, что существует большой спрос на экспозицию к Bitcoin, даже несмотря на рыночную волатильность и геополитические риски. Поскольку торговля опционами становится доступной для большего количества ETF Bitcoin, рынок, вероятно, будет расти еще больше в ближайшие месяцы.
Возможно, Bitcoin и испытал падение цены в начале октября, но его долгосрочный потенциал остается сильным. Поскольку инвесторы ищут новые способы диверсифицировать свои портфели и получить доступ к цифровым активам, ETF Bitcoin предназначены для того, чтобы сыграть главную роль в будущем финансовой индустрии.
