Биткоин на пути к достижению шестизначной цены, считает Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise. Он полагает, что бычий тренд биткоина только усилился за последние недели. Сочетание институционального интереса, макроэкономических факторов и данных в сети поддерживает этот прогноз.
Институциональные инвесторы играют большую роль в продвижении биткоина выше 100 000 долларов. Биржевые фонды (ETF), ориентированные на биткоин, продемонстрировали огромный рост. Эрик Балчунас, эксперт по ETF, отметил, что чистый приток средств в спотовые биткоин-ETF в США превысил 20 миллиардов долларов. В настоящее время эти ETF управляют активами на сумму более 65 миллиардов долларов. Золотым ETF потребовались годы, чтобы достичь аналогичных показателей, но продукты на основе биткоина достигли этого рубежа в течение года. Это свидетельствует о сильном спросе как со стороны розничных, так и со стороны институциональных инвесторов.
Данные в сети также указывают на рост цены биткоина. Крупные держатели, известные как киты, покупают биткоин беспрецедентными темпами. Данные CryptoQuant показывают, что открытый интерес к биткоину достиг исторического максимума в 20 миллиардов долларов. Новые кошельки китов теперь контролируют 9,3% от общего объема предложения биткоина. Основатель CryptoQuant Ки Янг Джу выделяет эти тенденции как признаки растущего доверия на рынке.
Предстоящие президентские выборы в США могут повлиять на цены на биткоин. Пробиткоиновый кандидат Дональд Трамп лидирует в нескольких опросах на тему ставок в сети на таких платформах, как Kalshi и Polymarket. Эксперты считают, что биткоин будет хорошо работать независимо от того, какая партия победит в Белом доме. Политический климат может повлиять на нормативные акты, затрагивающие биткоин и другие криптовалюты.
Ожидается, что вскоре ликвидность начнет поступать в рисковые активы, такие как биткоин. Сезонные данные показывают, что в четвертом квартале на криптовалютном рынке часто наблюдается рост. Эту перспективу поддерживают новые максимумы цен на акции и снижение глобальных ставок центральными банками, включая Федеральный резерв. Исторически сложилось так, что чаще всего биткоин растет в четвертом квартале. Среда с низкой ставкой финансирования может еще больше усилить эту тенденцию.
Биткоин-ETF от BlackRock привлекает криптоэнтузиастов, которые только знакомятся с Уолл-стрит. Самара Коэн, главный инвестиционный директор по ETF и индексным инвестициям в BlackRock, отметила, что многие инвесторы стекаются к своим спотовым биржевым фондам (ETP) на базе биткоина. Она сказала, что 75% этих инвесторов никогда раньше не владели ETF iShares. Это говорит о том, что криптоинвесторы узнают о преимуществах оболочек ETF.
До того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила спотовые биткоин-фонды, у инвесторов были ограниченные возможности для покупки и хранения криптовалют. Централизованные биржи, такие как Coinbase, были одними из самых удобных вариантов. Однако запуск биткоин-ETP показывает, что криптобиржи не удовлетворяли все потребности инвесторов в цифровые активы. Оболочка ETF предлагает более доступный и регулируемый способ инвестирования в биткоин.
Chainalysis сообщает, что Северная Америка остается крупнейшим рынком криптовалют в мире, на долю которого приходится почти 23% всего объема торговли криптовалютами. В период с июля 2023 года по июль 2024 года стоимость транзакций в сети составила 1,3 триллиона долларов. Венчурная компания a16z обнаружила в своем отчете State of Crypto, что более 40 миллионов американцев владеют криптовалютой. Внедрение в основном осуществлялось клиентами по управлению капиталом, которые просили консультантов добавить новые спотовые криптопродукты в свои портфели.
Торговый объем и рост цен свидетельствуют о растущем интересе к биткоину и другим криптовалютам. На этой неделе биткоин достиг своего самого высокого уровня с июля, торгуясь выше 68 300 долларов. Он завершил третий квартал с ростом примерно на 140% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, опередив S&P 500. Акции, связанные с криптовалютой, такие как Coinbase, также продемонстрировали значительный рост: на этой неделе Coinbase закрылась с ростом примерно на 24%.
Обучение криптоинвесторов преимуществам биржевых фондов является частью стратегии по привлечению клиентов в эти фонды. Коэн упомянула, что они ожидали обучать инвесторов в ETF вопросам криптовалюты и биткоина. Вместо этого они обнаружили, что сами обучают криптоинвесторов преимуществам оболочки ETF.
Крупные инвесторы также проявляют интерес. Подача документов по форме 13F, которая раскрывает квартальные позиции в акционерном капитале, показывает, что 80% покупателей этих новых спотовых биткоин-продуктов в США являются прямыми инвесторами. Из них 75% никогда ранее не владели ETF iShares. Этот приток средств свидетельствует о том, что биткоин-ETF привлекают новый сегмент инвесторов, которые с энтузиазмом относятся к криптовалютам, но не знакомы с традиционными финансовыми рынками.
Консенсус среди сторонников криптовалют оптимистичен. Они ожидают, что ликвидность будет поступать в рисковые активы, такие как биткоин, что будет поддерживаться сезонными тенденциями и макроэкономическими факторами. Институциональные инвесторы, накопление китов и предстоящие президентские выборы в США — все это способствует оптимистичным перспективам. Учитывая, что более 40 миллионов американцев владеют криптовалютой, а спрос на биткоин-ETF высок, рынок, похоже, готов к значительному росту.
Глобальное снижение ставок центральными банками, такими как Федеральный резерв, может повлиять на ликвидность на рынке. Среда с низкой ставкой финансирования может стимулировать инвестиции в рисковые активы, такие как биткоин. Инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, могут выделять больше средств в криптовалюты, когда традиционные активы предлагают более низкую доходность.
Влияние президентских выборов в США на цены на биткоин многогранно. Нормативно-правовые подходы к криптовалютам различаются в зависимости от политических партий и кандидатов. Пробиткоиновая администрация могла бы создать более благоприятную среду для внедрения криптовалют. Тем не менее, децентрализованный характер биткоина также позволяет ему процветать независимо от политических изменений.
Несколько факторов способствуют оптимистичным прогнозам достижения биткоином шестизначной цены. Институциональные инвестиции через ETF, накопление кошельками китов и более широкое принятие как розничными, так и институциональными инвесторами играют значительную роль. Растущий интерес как со стороны опытных инвесторов, так и со стороны новичков говорит о том, что позиции биткоина в финансовом мире укрепляются. Поскольку биткоин продолжает опережать традиционные активы, такие как золото и S&P 500, все больше инвесторов могут обратиться к криптовалютам как к ценному дополнению к своим портфелям.
Достижение биткоином исторического максимума открытого интереса означает повышенную активность на фьючерсном и опционном рынках. Эта метрика отражает общее количество непогашенных производных контрактов. Высокий открытый интерес часто коррелирует с повышенной ликвидностью и волатильностью рынка, что может привести к значительным ценовым движениям.
Кошельки китов, контролирующие большую часть предложения биткоина, могут влиять на рыночную динамику. Когда киты накапливают биткоин, это часто сигнализирует о бычьем настроении. Их действия могут влиять на ценовые тенденции из-за существенных сумм, которыми они владеют. Мониторинг активности китов дает представление о настроениях рынка и возможных будущих движениях.
Сравнение биткоин-ETF и золотых ETF подчеркивает быстрое внед
