Крупное падение биткоина: почему это произошло и что делают инвесторы?
На этой неделе биткоин рухнул на 28%, и об этом говорят все. Но что это значит? Почему это произошло и что делают по этому поводу институциональные инвесторы? Давайте разбираться.
Массовая распродажа: что пошло не так?
На этой неделе крипторынок сильно пострадал. Биткоин упал на 28%, и другие крупные криптовалюты, такие как Ethereum, также известный как Ether, не избежали этой участи. Цена Ether также резко упала, уничтожив 367 миллиардов долларов стоимости. Все это произошло как раз в тот момент, когда фондовые рынки в Японии также резко падали, что вызвало еще большую панику среди инвесторов.
Итак, что спровоцировало эту массовую распродажу? Одной из основных причин является глобальная рыночная нестабильность. Американский фондовый рынок, который обычно движется синхронно с криптовалютами, столкнулся с серьезными проблемами на этой неделе. Распутывание сделки йена-кэрри, когда инвесторы берут займы в йенах для инвестирования в другие активы, способствовало этому хаосу. Когда иена внезапно укрепилась, это привело к эффекту домино, который поразил рынки по всему миру, включая крипторынок.
Институциональные инвесторы купили провал
Несмотря на хаос, многие институциональные инвесторы увидели в этом прекрасную возможность купить биткоин и эфир по более низким ценам. К числу этих инвесторов относятся крупные банки, хедж-фонды и компании по управлению активами, такие как Morgan Stanley, BlackRock и Fidelity.
Эти институты купили провал, то есть приобрели больше биткоинов и эфира, пока цены были низкими. Эта стратегия окупилась, потому что к концу недели крипторынок начал восстанавливаться. Рыночная капитализация всех токенов восстановилась и превысила 2,1 триллиона долларов, что свидетельствует о том, что паника, возможно, была недолгой.
Роль спотовых крипто-ETF
Спотовые биржевые фонды (ETF) на криптовалюты сыграли значительную роль в этой покупательской лихорадке. ETF — это инвестиционные фонды, которые держат активы, такие как биткоин или эфир, и ими можно торговать на фондовых биржах, как и обычными акциями. На этой неделе, несмотря на распродажу, спотовые ETF на эфир продемонстрировали чистый приток в размере около 120 миллионов долларов. Большая часть этих покупок произошла в понедельник и вторник, когда цена эфира упала на 42% с мартовского максимума в более чем 4000 долларов.
Для биткоина история была немного другой. Чистые потоки для спотовых биткоин-ETF были отрицательными в начале недели, что означает, что больше людей продавало, чем покупало. Но к середине недели ситуация изменилась: в среду и четверг эти фонды увеличились более чем на 245 миллионов долларов.
Смелый шаг Morgan Stanley
Одним из самых значительных событий этой недели стало решение Morgan Stanley разрешить своим финансовым консультантам предлагать спотовые биткоин-ETF клиентам. Это большой шаг, потому что Morgan Stanley является одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами, управляя активами на сумму 1,5 триллиона долларов.
Клиенты Morgan Stanley, которые в основном являются состоятельными физическими лицами с чистым капиталом не менее 1,5 миллиона долларов, теперь имеют более легкий доступ к этим криптопродуктам. Это может открыть путь для других крупных игроков на Уолл-стрит, что приведет к увеличению общих инвестиций в криптовалюты.
Что ждет другие финансовые учреждения?
Поскольку Morgan Stanley прокладывает путь, другие банки и управляющие активами могут почувствовать давление, чтобы предложить аналогичные продукты. Многие из этих учреждений оставались в стороне, проводя собственную комплексную проверку спотовых крипто-ETF. Но теперь, когда Morgan Stanley сделал первый шаг, они могут вскоре последовать его примеру.
Следующее крупное обновление о институциональном интересе к спотовым биткоин-ETF будет опубликовано в среду, когда наступит крайний срок подачи отчета 13F. В этой заявке будет показано, насколько банки и хедж-фонды теперь подвержены воздействию этих спотовых криптопродуктов. Ожидается, что все больше финансовых учреждений начнут раскрывать свои доли в этих фондах, что указывает на растущее доверие к крипторынку.
Восстановление: спокойный уик-энд после дикой недели
После целого ряда событий на этой неделе крипторынки, похоже, начинают успокаиваться, поскольку мы приближаемся к выходным. В пятницу биткоин достиг внутридневного максимума почти в 63 000 долларов, а ранее в тот же день эфир торговался выше 2700 долларов. Это восстановление говорит о том, что худшее из распродажи, возможно, позади, по крайней мере на данный момент.
Одной из причин этого восстановления является ликвидация шортов на биткоин на сумму более 100 миллионов долларов за последние 24 часа. Шорты — это когда инвесторы делают ставку на то, что цена актива упадет. Когда эти ставки были ликвидированы, то есть инвесторам пришлось выкупать биткоины, чтобы покрыть свои убытки, это помогло поддержать цену биткоина и способствовало его росту.
Битва Ripple с SEC: что это значит для регулирования криптовалют
Пока все это происходило, Ripple, еще один крупный игрок в мире криптовалют, решал свои собственные проблемы. Токен XRP компании Ripple вырос на 22% в четверг после того, как американский судья встал на сторону компании в судебной тяжбе против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
SEC обвинила Ripple в продаже незарегистрированных ценных бумаг, и дело длится уже несколько лет. На этой неделе окружной судья Анариса Торрес приказала Ripple выплатить 125 миллионов долларов в виде гражданских штрафов, что намного меньше, чем 2 миллиарда долларов, которые изначально требовала SEC. Этот вердикт считается победой для Ripple и криптоиндустрии в целом, поскольку он может создать прецедент для того, как другие криптовалюты будут регулироваться в будущем.
Акции криптокомпаний также пострадали
На этой неделе пострадали не только криптовалюты. Некоторые из крупнейших криптоакций, такие как Coinbase, MicroStrategy и Riot Platforms, также столкнулись со значительными потерями. Эти компании опубликовали свои третьи недельные убытки подряд, что отражает общую распродажу на рынке.
Coinbase, одна из крупнейших в мире криптобирж, наблюдала падение цены своих акций, когда крипторынок рухнул. MicroStrategy, компания, известная тем, что держит на своем балансе большое количество биткоинов, также пострадала. Riot Platforms, крупная компания по добыче биткоинов, столкнулась с аналогичными проблемами, поскольку стоимость криптовалюты, которую она добывает, резко упала.
Влияние фондового рынка США на криптовалюты
Одним из ключевых выводов этой недели является то, насколько тесно крипторынок связан с фондовым рынком США. В течение большей части недели крипторынок торговался в ногу с американскими акциями. Когда американские акции упали, то же самое произошло и с криптовалютами. Но когда фондовый рынок восстановился, крипторынок последовал его примеру.
Эта связь не нова, но она становится все более очевидной, поскольку институциональные инвесторы, которые традиционно вкладывают средства в акции, увеличивают свое присутствие в криптовалютах. Эти инвесторы, как правило, реагируют на одни и те же макроэкономические триггеры, такие как данные о заявках на пособие по безработице и изменения процентных ставок, что означает, что крипторынок теперь больше, чем когда-либо, подвержен влиянию традиционных финансовых рынков.
Регулирующие ветры меняются
Еще одним фактором, способствовавшим восстановлению крипторынка на этой неделе, является изменение нормативно-правовой среды. Дело Ripple является лишь одним из примеров того, как американские регуляторы начинают более взвешенно подходить к криптоиндустрии.
Помимо дела Ripple, были и другие позитивные события для индустрии. Например, недавнее решение Апелляционного суда США
