Russian
Инвестиционный гигант Fidelity обновил свою заявку на размещение биржевого фонда (ETF) Ether (ETH). В новой заявке указано, что FMR Capital, филиал Fidelity, инвестировала 4,7 миллиона долларов в покупку 1250 Ether (ETH). Это обновление было представлено в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 21 июня.
Инвестиции Fidelity в ETF Ether
Fidelity внесла поправки в регистрационное заявление по форме S-1, которое требуется для инвестиций в публичную продажу. В новой заявке говорится, что FMR Capital приобрела 125 000 акций по 38 долларов за штуку, чтобы заложить основу корзины фонда в размере 4,7 миллиона долларов, которые были использованы для покупки 1250 Ether. Цена Ether на тот момент составляла около 3506 долларов.
Отсутствие стейкинга ETH для ETF Fidelity
Fidelity также подтвердила, что не будет заниматься стейкингом ETH. Стейкинг был исключен из первоначального предложения компании 21 мая. В заявке говорилось: «Траст не будет участвовать в механизме проверки доказательства доли владения сетью Ethereum (т. е. траст не будет «стейкать» свой эфир), чтобы заработать дополнительный эфир или искать другие способы получения дохода от своих запасов эфира».
Изменение правил SEC и процесс утверждения
SEC одобрила изменение правил, которое разрешает листинг и торговлю восемью спотовыми ETF Ether от крупных управляющих активами. К ним относятся VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy и Bitwise. Тем не менее, эти ETF все еще нуждаются в одобрении SEC своих форм S-1, прежде чем они смогут начать торговлю.
Прогнозы аналитиков по заявкам на ETF Ether
Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас ожидает, что 21 июня другие управляющие активами обновят свои заявки на ETF Ether. Он прогнозирует, что фонды дебютируют 2 июля. Балчунас написал на X: «Сегодня мы увидим множество внесенных поправок в S-1, вероятно, ближе к концу дня. Затем мяч будет на стороне SEC, чтобы проинформировать эмитентов о любых окончательных изменениях и вступлении в силу (также известном как окончательное утверждение). Мы придерживаемся 2 июля как нашей даты запуска ETF Ether выше/ниже».
Участие Bitwise и Pantera Capital
Bitwise также обновила свое предложение в SEC. 19 июня Bitwise включила в него потенциальную инвестицию в ETF в размере 100 миллионов долларов от Pantera Capital после его запуска.
Предложение комбинированного ETF Bitcoin и Ether от Hashdex
Hashdex, другой управляющий активами, добивается разрешения от регулирующих органов на комбинированный спотовый ETF Bitcoin (BTC) и Ether на бирже Nasdaq. 18 июня Hashdex предложил эту идею. Ранее Hashdex отказалась от планов по выпуску отдельного ETF Ether.
Данные по опционам Ethereum и рыночные тенденции
Данные по опционам Ethereum показывают, что медведи планируют удерживать цену ETH ниже 3600 долларов. 28 июня истекает срок действия опционов Ethereum на сумму 4 миллиарда долларов. Баланс сил сосредоточен вокруг отметки в 3500 долларов. Недавняя консолидация Ether около этой цены уменьшила ожидания рынка относительно ежемесячного истечения опционов выше 4000 долларов.
Ежемесячное истечение опционов ETH
Общий объем ежемесячных опционов ETH на сумму 3,5 миллиарда долларов истекает 28 июня на Deribit, ведущей бирже. Далее следуют 286 миллионов долларов на OKX и 142 миллиона долларов на Binance. Тем не менее, поскольку SEC продолжает проверять заявки на форму S-1 от поставщиков ETF, вероятность того, что бычьи ставки превысят 4000 долларов, остается низкой.
Влияние подтверждения Гэри Генслера в качестве председателя SEC
Быки Ether не ожидали задержки между одобрением регулирующими органами спотового ETF и его фактическим началом торговли. Председатель SEC Гэри Генслер подтвердил эту неопределенность. Эта задержка ослабила импульс для оптимистичных ставок на истечение сроков опционов 28 июня.
Завершение расследования SEC в отношении Ethereum
Медведи Ether были удивлены после того, как 19 июня была устранена одна из основных регуляторных проблем для инвесторов. SEC завершила свое расследование того, может ли Ether быть классифицирован как ценная бумага. Это решение означает, что Consensys больше не находится под пристальным вниманием из-за возможных продаж ETH.
Открытый интерес к опционам с истекающим сроком 28 июня
Открытый интерес к опционам Deribit с ежемесячным истекающим сроком 28 июня составляет 3,5 миллиарда долларов. Тем не менее, ожидается, что фактический результат будет ниже. Цены выше 4000 долларов и ниже 3000 долларов считаются нереалистичными.
Соотношение Put-to-Call и рыночные сценарии
Соотношение put-to-call 0,62 указывает на дисбаланс между открытыми интересами по опционам колл (покупка) на сумму 2,2 миллиарда долларов и опционам пут (продажа) на сумму 1,3 миллиарда долларов. Если цена Ether останется на уровне около 3500 долларов в 8:00 утра по всемирному координированному времени 28 июня, то только 257 миллионов долларов из этих опционов пут будут актуальны. Это несоответствие возникает, поскольку право продать Ether по цене 3300 или 3400 долларов становится неактуальным, если ETH торгуется выше этих уровней на момент истечения срока действия.
Цель быков и потенциальная прибыль
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанные на текущих ценовых тенденциях. Баланс потенциальной прибыли для каждой стороны описан следующим образом:
- От 3200 до 3400 долларов: 13 000 коллов против 97 200 путов. Чистый результат благоприятствует опционам пут на 280 миллионов долларов.
- От 3400 до 3600 долларов: 43 900 коллов против 41 600 путов. Результат приблизительно сбалансирован между опционами колл и пут.
- От 3600 до 3800 долларов: 104 200 коллов против 24 400 путов. Чистый результат благоприятствует опционам колл на 300 миллионов долларов.
- От 3800 до 3900 долларов: 141 600 коллов против 9600 путов. Преимущество опционов колл увеличивается до 500 миллионов долларов.
Этот приблизительный расчет предполагает, что опционы колл используются в первую очередь для бычьих ставок, а опционы пут — для нейтральных или медвежьих позиций. Однако это упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.
Если до 28 июня не произойдет неожиданного одобрения спотового ETF, вероятность сбалансированного результата около 3500 долларов является высокой. Это следует рассматривать как победу для медведей, особенно учитывая, что всего две недели назад Ether торговался выше 3800 долларов.
