A BlackRock est\u00e1 explorando uma nova ideia que pode mudar a forma como as pessoas investem em fundos negociados em bolsa. A empresa est\u00e1 considerando colocar ETFs em blockchains p\u00fablicas. Um ETF, ou fundo negociado em bolsa, \u00e9 um grupo de a\u00e7\u00f5es ou outros ativos que s\u00e3o negociados em uma bolsa como uma \u00fanica a\u00e7\u00e3o. Muitos investidores usam ETFs porque eles fornecem uma maneira f\u00e1cil de obter exposi\u00e7\u00e3o a diferentes mercados. Se esses fundos forem tokenizados, eles podem passar dos mercados de a\u00e7\u00f5es tradicionais para blockchains, onde existiriam como tokens digitais. Essa mudan\u00e7a pode permitir que as negocia\u00e7\u00f5es aconte\u00e7am 24 horas por dia e reduzir o tempo necess\u00e1rio para a liquida\u00e7\u00e3o das transa\u00e7\u00f5es. Tamb\u00e9m pode abrir o acesso para pessoas em pa\u00edses onde os ETFs s\u00e3o dif\u00edceis de comprar.<\/p>\n\n
A BlackRock j\u00e1 testou a tokeniza\u00e7\u00e3o por meio do BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, conhecido como BUIDL. Esse fundo \u00e9 apoiado por t\u00edtulos do Tesouro dos EUA, acordos de recompra e dinheiro. Ele rapidamente se tornou o maior produto de Tesouro tokenizado do mundo, gerenciando cerca de US$ 2,2 bilh\u00f5es. Ao usar trilhos de blockchain, a BlackRock mostrou que a tokeniza\u00e7\u00e3o pode funcionar na pr\u00e1tica e pode ser escalada para um tamanho grande. Isso d\u00e1 \u00e0 empresa uma raz\u00e3o para expandir dos t\u00edtulos do Tesouro para ETFs vinculados a ativos do mundo real, como a\u00e7\u00f5es. Um ETF tokenizado usaria a mesma estrutura de fundo usada hoje, mas emitiria a\u00e7\u00f5es como tokens em vez de mant\u00ea-las em um livro-raz\u00e3o de c\u00e2mbio tradicional.<\/p>\n\n
Os benef\u00edcios da tokeniza\u00e7\u00e3o s\u00e3o claros. A negocia\u00e7\u00e3o de ETFs na cadeia n\u00e3o pararia quando os mercados fechassem. Os investidores poderiam negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, assim como podem fazer com Bitcoin ou Ethereum. A liquida\u00e7\u00e3o, que geralmente leva dois dias \u00fateis nas finan\u00e7as tradicionais, poderia acontecer em quest\u00e3o de minutos. Essa liquida\u00e7\u00e3o mais r\u00e1pida reduz o risco para os investidores e facilita a movimenta\u00e7\u00e3o de dinheiro para dentro e para fora dos fundos. Os investidores globais podem obter acesso mesmo que seus mercados locais n\u00e3o ofere\u00e7am ETFs. Esse tipo de acesso \u00e9 importante em locais onde os produtos financeiros s\u00e3o limitados. Fundos tokenizados podem atuar como uma ponte, permitindo que mais pessoas possuam ativos como a\u00e7\u00f5es dos EUA por meio de tokens de blockchain.<\/p>\n\n
A ideia de ETFs tokenizados n\u00e3o \u00e9 apenas sobre conveni\u00eancia. \u00c9 tamb\u00e9m sobre efici\u00eancia. Blockchains removem a necessidade de muitos intermedi\u00e1rios. Em vez de depender de bancos, corretoras e c\u00e2maras de compensa\u00e7\u00e3o, um blockchain pode lidar com transa\u00e7\u00f5es com transpar\u00eancia. Gestores de ativos, empresas de tecnologia financeira e bancos j\u00e1 est\u00e3o testando blockchain para t\u00edtulos, cr\u00e9dito privado e outros produtos financeiros. Os ETFs podem ser o pr\u00f3ximo passo. Se os reguladores aprovarem, os ETFs tokenizados podem se tornar uma op\u00e7\u00e3o mainstream ao lado dos fundos tradicionais.<\/p>\n\n
O desafio \u00e9 a regulamenta\u00e7\u00e3o. Os governos devem decidir como os ETFs tokenizados se encaixam nas leis existentes. Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission demorou para aprovar novos produtos criptogr\u00e1ficos. Embora os ETFs de Bitcoin tenham obtido aprova\u00e7\u00e3o, as vers\u00f5es tokenizadas de fundos de a\u00e7\u00f5es podem enfrentar revis\u00f5es mais longas. A BlackRock n\u00e3o pode lan\u00e7ar esses produtos at\u00e9 receber o sinal verde dos reguladores. Ainda assim, a explora\u00e7\u00e3o mostra para onde as finan\u00e7as podem estar indo. Fundos tokenizados podem se tornar parte de um movimento mais amplo, onde ativos do mundo real se movem para blockchains p\u00fablicas.<\/p>\n\n
Ao mesmo tempo, o mercado cripto mais amplo est\u00e1 mostrando for\u00e7a. Analistas da Coinbase acreditam que o atual mercado em alta pode durar at\u00e9 o quarto trimestre. Eles apontam que, embora o Bitcoin frequentemente enfrente dificuldades em setembro, a tend\u00eancia se quebrou em 2023 e 2024 e n\u00e3o tem mais um forte peso estat\u00edstico. Os tesouros de ativos digitais agora det\u00eam mais de US$ 130 bilh\u00f5es em Bitcoin, Ethereum e Solana. Isso mostra uma demanda crescente por tokens de grande capitaliza\u00e7\u00e3o, mesmo que projetos de criptografia menores possam enfrentar consolida\u00e7\u00e3o. A mudan\u00e7a para ETFs tokenizados se conecta a essa tend\u00eancia. \u00c0 medida que os investidores se sentem mais confort\u00e1veis com ativos digitais, eles podem procurar produtos de investimento tradicionais, como ETFs, em forma tokenizada.<\/p>\n\n
Um ETF tokenizado pode combinar o melhor dos dois mundos. Ele teria a estrutura familiar de um fundo vinculado a a\u00e7\u00f5es ou t\u00edtulos, com a velocidade e o acesso da blockchain. Os investidores poderiam manter a\u00e7\u00f5es em uma carteira da mesma forma que mant\u00eam criptomoedas. As transfer\u00eancias poderiam ser instant\u00e2neas. A liquidez poderia melhorar, uma vez que os tokens podem se mover atrav\u00e9s das fronteiras sem os limites das bolsas nacionais. Para muitos, isso tornaria o investimento mais simples e direto. Em vez de esperar pelos hor\u00e1rios do mercado, eles poderiam negociar quando quisessem. Em vez de esperar dias pela liquida\u00e7\u00e3o, eles veriam os resultados em quest\u00e3o de minutos.<\/p>\n\n
O interesse da BlackRock sinaliza confian\u00e7a de que a tokeniza\u00e7\u00e3o tem valor real. O fundo BUIDL de US$ 2,2 bilh\u00f5es provou que o modelo funciona com t\u00edtulos do Tesouro. Estender isso para ETFs pode remodelar a forma como os investidores globais negociam fundos. Se os reguladores concordarem, os ETFs vinculados a a\u00e7\u00f5es podem em breve viver em blockchains, trazendo negocia\u00e7\u00e3o 24 horas por dia, 7 dias por semana, liquida\u00e7\u00e3o mais r\u00e1pida e acesso mais amplo. Isso se encaixaria na dire\u00e7\u00e3o que as finan\u00e7as j\u00e1 est\u00e3o tomando, pois as institui\u00e7\u00f5es testam trilhos de blockchain para muitas classes de ativos. Os investidores est\u00e3o observando de perto para ver se a BlackRock pode liderar o caminho novamente. A combina\u00e7\u00e3o de ETFs tradicionais e tokeniza\u00e7\u00e3o de blockchain pode marcar um ponto de virada na forma como os mercados operam nos pr\u00f3ximos anos.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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