{"id":1401,"date":"2024-07-15T06:21:34","date_gmt":"2024-07-15T06:21:34","guid":{"rendered":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/?p=1401"},"modified":"2024-07-15T06:21:37","modified_gmt":"2024-07-15T06:21:37","slug":"how-retail-investors-trade-cryptocurrencies-vs-stocks-key-findings-and-insights","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/news\/bitcoin\/how-retail-investors-trade-cryptocurrencies-vs-stocks-key-findings-and-insights\/","title":{"rendered":"Estrat\u00e9gias de Negocia\u00e7\u00e3o em Criptomoedas: Uma Abordagem Diferente dos Ativos Tradicionais"},"content":{"rendered":"

Introdu\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n

Um estudo recente examinou como investidores de varejo negociam criptomoedas em compara\u00e7\u00e3o a ativos tradicionais como a\u00e7\u00f5es e ouro. O estudo se concentrou na volatilidade de pre\u00e7os de criptomoedas e nas diferentes estrat\u00e9gias de investimento que investidores utilizam. Ao contr\u00e1rio de mercados tradicionais, a negocia\u00e7\u00e3o de criptomoedas \u00e9 realizada principalmente por investidores de varejo. Este estudo utilizou dados da eToro, uma grande corretora internacional de desconto de varejo, para entender esses comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n

Configura\u00e7\u00e3o do estudo<\/h2>\n\n

O estudo analisou dados de 200.000 contas individuais de varejo na eToro de 2015 a 2019. A eToro permitiu negocia\u00e7\u00e3o tanto em criptomoedas quanto em ativos tradicionais, fornecendo uma configura\u00e7\u00e3o \u00fanica para comparar comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o ao mesmo tempo em que mantinha as prefer\u00eancias individuais constantes. Ao se concentrar em ambas as classes de ativos, o estudo teve como objetivo descobrir padr\u00f5es e estrat\u00e9gias distintas que os investidores empregam ao negociar nesses mercados novos e tradicionais.<\/p>\n\n

Estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n

O estudo descobriu uma diferen\u00e7a significativa entre como os investidores negociam criptomoedas e como negociam a\u00e7\u00f5es e ouro. Investidores de varejo tendem a vender a\u00e7\u00f5es e ouro quando os pre\u00e7os sobem, mas mant\u00eam seus investimentos em criptomoedas mesmo ap\u00f3s grandes mudan\u00e7as de pre\u00e7o. Isso sugere que os investidores seguem uma estrat\u00e9gia semelhante a um \u00edmpeto em criptomoedas, enquanto s\u00e3o contr\u00e1rios em a\u00e7\u00f5es e ouro.<\/p>\n\n

Estrat\u00e9gia semelhante ao \u00edmpeto em criptomoedas<\/h3>\n\n

No contexto de criptomoedas, uma estrat\u00e9gia semelhante ao \u00edmpeto significa que os investidores tendem a comprar mais quando os pre\u00e7os est\u00e3o subindo e manter seus investimentos mesmo durante aumentos de pre\u00e7os significativos. Esse comportamento contrasta fortemente com a negocia\u00e7\u00e3o de ativos tradicionais, onde os investidores normalmente vendem quando os pre\u00e7os sobem para garantir lucros. O estudo mostrou que mesmo durante grandes movimentos de pre\u00e7os, investidores de varejo n\u00e3o reequilibraram ativamente seus portf\u00f3lios de criptomoedas, indicando uma forte cren\u00e7a no valor de longo prazo e no potencial desses ativos.<\/p>\n\n

Estrat\u00e9gia contr\u00e1ria em a\u00e7\u00f5es e ouro<\/h3>\n\n

Para a\u00e7\u00f5es e ouro, o estudo descobriu que os investidores geralmente adotam uma estrat\u00e9gia contr\u00e1ria. Isso significa que eles vendem ativos quando os pre\u00e7os sobem e compram quando os pre\u00e7os caem, esperando uma revers\u00e3o para a m\u00e9dia. Esse comportamento \u00e9 consistente com a sabedoria tradicional de investimento, onde o objetivo \u00e9 comprar barato e vender caro. Os achados do estudo sugerem que investidores de varejo aplicam essa estrat\u00e9gia tradicional a a\u00e7\u00f5es e ouro, mas n\u00e3o a criptomoedas.<\/p>\n\n

Principais descobertas<\/h2>\n\n
    \n
  1. Comportamento do investidor<\/strong>: Investidores se apegam a criptomoedas apesar das grandes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o, indicando uma estrat\u00e9gia semelhante a um \u00edmpeto. Em contraste, eles reequilibram seus portf\u00f3lios ativamente vendendo a\u00e7\u00f5es e ouro quando os pre\u00e7os sobem.<\/li>\n
  2. Consistente entre investidores<\/strong>: Os mesmos investidores exibem diferentes comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o para diferentes classes de ativos, sugerindo que o comportamento \u00e9 espec\u00edfico ao ativo e n\u00e3o devido a caracter\u00edsticas individuais.<\/li>\n
  3. Aten\u00e7\u00e3o e taxas<\/strong>: O estudo descartou desaten\u00e7\u00e3o e taxas de negocia\u00e7\u00e3o como raz\u00f5es principais para essas diferen\u00e7as. Os investidores gerenciam ativamente seus portf\u00f3lios de a\u00e7\u00f5es, mas n\u00e3o suas participa\u00e7\u00f5es em criptomoedas.<\/li>\n<\/ol>\n\n

    An\u00e1lise detalhada do comportamento do investidor<\/h3>\n\n

    O estudo forneceu uma an\u00e1lise abrangente do comportamento do investidor, focando em como diferentes estrat\u00e9gias s\u00e3o aplicadas a diferentes classes de ativos. Ao analisar dados de negocia\u00e7\u00e3o, os pesquisadores conseguiram identificar padr\u00f5es distintos que destacam a natureza \u00fanica da negocia\u00e7\u00e3o de criptomoedas.<\/p>\n\n

    Consist\u00eancia na demografia do investidor<\/h3>\n\n

    Os resultados do estudo foram consistentes em diferentes dados demogr\u00e1ficos do investidor, incluindo idade, g\u00eanero e experi\u00eancia financeira. Essa consist\u00eancia sugere que os comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o observados n\u00e3o s\u00e3o conduzidos por tipos espec\u00edficos de investidores, mas sim relacionados \u00e0s caracter\u00edsticas das classes de ativos em si.<\/p>\n\n

    An\u00e1lise de dados<\/h2>\n\n

    O estudo se concentrou nas 200 a\u00e7\u00f5es mais negociadas e nas tr\u00eas criptomoedas mais negociadas (Bitcoin, Ethereum e Ripple) na eToro. Ele examinou as altera\u00e7\u00f5es no dia a dia na participa\u00e7\u00e3o total da carteira desses ativos. Agrupando dados em coortes, os pesquisadores reduziram o ru\u00eddo e analisaram melhor os comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n

    Metodologia<\/h3>\n\n

    Para garantir resultados precisos, o estudo utilizou uma metodologia rigorosa que incluiu regress\u00e3o do logaritmo da altera\u00e7\u00e3o do dia para o dia na participa\u00e7\u00e3o total da carteira de um determinado ativo em retornos tanto contempor\u00e2neos quanto defasados. Essa abordagem permitiu que os pesquisadores controlassem v\u00e1rios fatores e isolassem os efeitos das estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o no desempenho da carteira.<\/p>\n\n

    An\u00e1lise no n\u00edvel da coorte<\/h3>\n\n

    Agrupar dados por coortes com base em caracter\u00edsticas como idade, renda e atividade de negocia\u00e7\u00e3o ajudou a reduzir o ru\u00eddo e forneceu um cen\u00e1rio mais claro dos comportamentos de negocia\u00e7\u00e3o. Esse m\u00e9todo \u00e9 semelhante \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es individuais em carteiras caracter\u00edsticas em testes de precifica\u00e7\u00e3o de ativos, que s\u00e3o comumente usados para reduzir o impacto do ru\u00eddo idiossincr\u00e1tico em estimativas de par\u00e2metros.<\/p>\n\n

    Explica\u00e7\u00f5es em potencial<\/h2>\n\n

    V\u00e1rios fatores foram considerados para explicar por que os investidores seguem uma estrat\u00e9gia semelhante a um \u00edmpeto em criptomoedas:<\/p>\n\n

      \n
    1. Falta de experi\u00eancia com quedas<\/strong>: Antes de 2018, os investidores n\u00e3o haviam experimentado uma queda importante de criptomoedas. Mesmo ap\u00f3s a queda de 2018, os investidores n\u00e3o mudaram sua estrat\u00e9gia semelhante a um \u00edmpeto.<\/li>\n
    2. Ativos semelhantes a loteria<\/strong>: O estudo examinou se os investidores tratam os ativos semelhantes a loteria de forma diferente, mas descobriram apenas um pequeno efeito.<\/li>\n
    3. Informa\u00e7\u00f5es de fluxo de caixa<\/strong>: Ao contr\u00e1rio das a\u00e7\u00f5es, as criptomoedas n\u00e3o fornecem not\u00edcias regulares de fluxo de caixa, o que pode afetar como os investidores atualizam suas cren\u00e7as sobre os pre\u00e7os. Os investidores negociam de forma contr\u00e1ria em torno dos an\u00fancios de ganhos de a\u00e7\u00f5es, mas n\u00e3o em criptomoedas.<\/li>\n
    4. Taxas de negocia\u00e7\u00e3o<\/strong>: Taxas de negocia\u00e7\u00e3o mais altas para criptomoedas podem fazer com que os investidores mantenham suas posi\u00e7\u00f5es por mais tempo para compensar esses custos, mas o estudo descobriu que as taxas n\u00e3o s\u00e3o a raz\u00e3o prim\u00e1ria para o comportamento observado. Por exemplo, mesmo quando a eToro removeu as taxas de negocia\u00e7\u00e3o para a\u00e7\u00f5es em alguns pa\u00edses, n\u00e3o houve uma altera\u00e7\u00e3o significativa no comportamento de negocia\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ol>\n\n

      Falta de experi\u00eancia com quedas<\/h3>\n\n

      A primeira grande queda de criptomoedas ocorreu no come\u00e7o de 2018, quando o pre\u00e7o do Bitcoin caiu cerca de 65% em quatro meses. O estudo analisou o comportamento de negocia\u00e7\u00e3o antes e depois dessa queda para determinar se a experi\u00eancia mudou as estrat\u00e9gias do investidor. Surpreendentemente, a estrat\u00e9gia semelhante a um \u00edmpeto permaneceu a mesma mesmo ap\u00f3s essa queda significativa de pre\u00e7os, sugerindo que as cren\u00e7as dos investidores sobre o valor de longo prazo das criptomoedas n\u00e3o foram abaladas.<\/p>\n\n

      Ativos semelhantes a loteria<\/h3>\n\n

      Criptomoedas s\u00e3o frequentemente comparadas a ativos semelhantes a loteria devido \u00e0 sua alta volatilidade e potencial para<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Introdu\u00e7\u00e3o Um estudo recente examinou como investidores de varejo negociam criptomoedas em compara\u00e7\u00e3o a ativos tradicionais como a\u00e7\u00f5es e ouro. O estudo se concentrou na volatilidade de pre\u00e7os de criptomoedas…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1402,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-1401","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1401"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1403,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401\/revisions\/1403"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1402"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1401"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1401"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1401"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}