Genesis conclui processo de falência

A Genesis Global, um grande nome no mundo dos empréstimos de criptomoedas, concluiu seu processo de reestruturação de falência. Após entrar com pedido de falência em janeiro de 2023, a empresa agora começa a distribuir US$ 4 bilhões em ativos digitais e dinheiro para seus credores restantes.

Processo de reestruturação

Em janeiro de 2023, a Genesis Global entrou com pedido de proteção contra falência. Foi um momento difícil para a empresa, que devia muito dinheiro a muitas pessoas. A empresa revelou que tinha mais de 100.000 credores e passivos que poderiam chegar a US$ 10 bilhões. Entre os principais credores estavam nomes conhecidos como a exchange de criptomoedas Gemini, a gestora de ativos VanEck e a empresa de negociação Cumberland.

Distribuição de ativos

Agora, a Genesis concluiu seu processo de reestruturação e está começando a pagar seus credores. A empresa distribuirá cerca de US$ 4 bilhões em ativos digitais e dólares americanos. Os credores receberão de volta uma média de 64% de seus reembolsos em criptomoedas, embora esse valor varie dependendo da moeda específica. Por exemplo, os credores de Bitcoin receberão de volta 51,28% de seus Bitcoins, os credores de Ethereum receberão 65,87% de seus ETH e os credores de Solana receberão de volta 29,58% de seus SOL. Aqueles que possuem stablecoins ou dólares americanos receberão 100% de seus fundos ausentes.

Transferências para carteiras

As carteiras conectadas à Genesis começaram a transferir US$ 1,5 bilhão em Bitcoin e Ether. A empresa entrou em contato com seus credores com instruções sobre como receber seus fundos. Isso marca um passo significativo no processo de pagamento daqueles a quem o dinheiro era devido.

Taxas de recuperação

Os credores da Genesis recuperarão diferentes porcentagens de suas criptomoedas, dependendo da moeda. Os credores de Bitcoin recuperarão 51,28% de seus Bitcoins, os credores de Ethereum receberão 65,87% de seus ETH e os credores de Solana recuperarão 29,58% de seus SOL. Os credores de stablecoin e dólares americanos receberão 100% de seus fundos. Os credores também terão direito a recuperações adicionais após a distribuição inicial, dependendo da reconciliação de reivindicações em andamento, direitos contratuais contra terceiros e litígios.

Impacto na Gemini

Em maio, a Gemini anunciou que seus clientes haviam recebido pagamentos integrais da Genesis. A Genesis era responsável por gerenciar os ativos no produto “Earn” da Gemini, que foi encerrado após a insolvência da Genesis. Esse pagamento foi um resultado positivo para os clientes da Gemini que estavam preocupados em perder seus investimentos.

Evento de contágio de mercado

A Genesis foi uma das muitas empresas afetadas pelo evento de contágio de mercado após a desaceleração do mercado em 2022. Muitas empresas alavancadas ou mal administradas começaram a falir após o colapso da Terra. Esse evento levou finalmente à falência catastrófica da exchange de criptomoedas FTX. A Genesis, que já enfrentava dificuldades devido ao colapso do fundo de hedge Three Arrows Capital, foi ainda mais afetada pelas perdas após o colapso da Alameda Research, dirigida pelo fraudador condenado Sam Bankman-Fried.

Problemas financeiros

Os problemas financeiros da Genesis começaram com o colapso do fundo de hedge Three Arrows Capital. Para se manter à tona, a Genesis recebeu um empréstimo e uma nota promissória de US$ 1,1 bilhão de sua controladora, a Digital Currency Group (DCG). No entanto, outras perdas após o colapso da Alameda Research forçaram a Genesis a interromper as retiradas e entrar com pedido de falência.

Ação judicial do procurador-geral de Nova York

Atualmente, a DCG e a Genesis estão envolvidas em uma ação civil movida pela procuradora-geral de Nova York, Letitia James. Ela argumenta que as empresas fraudaram os investidores mentindo sobre a solvência da Genesis e encobrindo um rombo em seu balanço patrimonial. Esta ação judicial adiciona outra camada de complexidade à situação já desafiadora da Genesis e de sua controladora.

Instruções para credores

A Genesis entrou em contato com seus credores com instruções detalhadas sobre como receber seus fundos. Esta etapa é crucial para garantir que o processo de distribuição ocorra sem problemas e que os credores recebam o que lhes é devido sem atrasos desnecessários.

Recuperações futuras

Os credores podem esperar recuperações adicionais após a distribuição inicial de ativos. Essas recuperações adicionais dependerão da reconciliação de reivindicações em andamento, direitos contratuais contra terceiros e litígios em andamento. Isso significa que, embora os credores estejam recebendo uma parte de seus fundos agora, pode haver mais no futuro.

Encerramento

A Genesis Global tomou medidas significativas para resolver seus problemas financeiros e pagar seus credores. Concluir a reestruturação da falência e começar a distribuir US$ 4 bilhões em ativos digitais e dinheiro é um marco importante. Embora as taxas de recuperação variem de acordo com a moeda, a empresa está se esforçando para garantir que os credores recebam o que lhes é devido. À medida que a Genesis continua enfrentando desafios legais e trabalhando na reconciliação de reivindicações, os credores podem ver recuperações adicionais no futuro.

Morgan Stanley permitirá que consultores ofereçam ETFs de Bitcoin: um movimento importante de um grande banco

O Morgan Stanley, um importante banco de Wall Street, anunciou uma medida inovadora na sexta-feira. O banco permitirá em breve que seus consultores financeiros ofereçam ETFs de Bitcoin a determinados clientes. Esta decisão marca a primeira vez que um grande banco de Wall Street adota ETFs de Bitcoin dessa forma.

ETFs de Bitcoin: o que são?

ETFs de Bitcoin, ou fundos negociados em bolsa, são fundos de investimento que rastreiam o preço do Bitcoin. Eles oferecem uma maneira para os investidores comprarem e venderem ações de Bitcoin sem ter que comprar a própria criptomoeda. Dois fundos específicos que o Morgan Stanley oferecerá são o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity.

Consultores financeiros prontos para oferecer ETFs de Bitcoin

O Morgan Stanley tem uma grande equipe de cerca de 15.000 consultores financeiros. A partir de 7 de agosto, esses consultores podem abordar clientes qualificados para comprar ações dos ETFs de Bitcoin da BlackRock e da Fidelity. Esta mudança de política é significativa porque mostra que um grande banco de Wall Street está começando a adotar ativos digitais.

Quem pode investir?

Nem todos poderão investir nesses ETFs de Bitcoin. O Morgan Stanley estabeleceu critérios rígidos para clientes qualificados. Somente clientes com patrimônio líquido de pelo menos US$ 1,5 milhão, que estejam dispostos a assumir riscos agressivos e queiram fazer investimentos especulativos serão considerados. Esses investimentos são apenas para contas de corretagem tributáveis e não para contas de aposentadoria.

Por que esta medida é importante

Esta decisão do Morgan Stanley é um sinal claro de que o Bitcoin está se tornando mais aceito nas finanças tradicionais. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista em janeiro, tornando mais fácil para os investidores acessarem o Bitcoin de uma forma mais tradicional. Esses ETFs são mais baratos de possuir e mais fáceis de negociar em comparação com a compra direta de Bitcoin.

Desafios enfrentados pelo Bitcoin

O Bitcoin enfrentou muitos desafios ao longo dos anos. Ele sobreviveu a vendas massivas do mercado e ao colapso dramático da exchange de criptomoedas FTX. Apesar das críticas de grandes nomes das finanças, como o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, e o CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, o Bitcoin continua crescendo em popularidade.

Outros grandes bancos e ETFs de Bitcoin

Embora o Morgan Stanley esteja liderando o caminho, outros grandes bancos como Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America e Wells Fargo ainda estão cautelosos. Eles não permitiram que seus consultores financeiros oferecessem ETFs de Bitcoin e só permitem negociações se os clientes as solicitarem especificamente.

Respondendo à demanda dos clientes

O Morgan Stanley decidiu permitir ETFs de Bitcoin devido à crescente demanda dos clientes. O banco quer continuar competitivo no mercado em evolução de ativos digitais. No entanto, eles ainda são cautelosos. O banco monitorará de perto as participações em criptomoedas dos clientes para garantir que eles não tenham exposição excessiva a esses investimentos voláteis.

Eliminação gradual de outros investimentos em criptomoedas

Anteriormente, o Morgan Stanley oferecia fundos privados da Galaxy e da FS NYDIG, a partir de 2021. No entanto, esses fundos foram gradualmente eliminados. Agora, os únicos investimentos em criptomoedas aprovados para compra solicitada no Morgan Stanley são os ETFs de Bitcoin da BlackRock e da Fidelity.

O futuro dos ETFs de Ether

O Morgan Stanley também está de olho no mercado de ETFs de Ether recém-aprovados. O Ether, como o Bitcoin, é uma criptomoeda popular. O banco ainda não decidiu se oferecerá acesso aos ETFs de Ether, mas está atento a como o mercado se desenvolve.

Conclusão

A decisão do Morgan Stanley de permitir que consultores financeiros ofereçam ETFs de Bitcoin a clientes qualificados é um passo significativo para o banco e para a aceitação mais ampla de ativos digitais nas finanças tradicionais. Este movimento mostra que mesmo as instituições financeiras mais tradicionais estão começando a reconhecer a crescente importância das criptomoedas como o Bitcoin.

Principais conclusões

• O Morgan Stanley permitirá que consultores financeiros ofereçam ETFs de Bitcoin a determinados clientes.
• Somente clientes com patrimônio líquido de pelo menos US$ 1,5 milhão e tolerância a risco agressiva podem investir.
• O banco oferecerá o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity.
• Esta medida responde à demanda dos clientes e marca um passo significativo na aceitação do Bitcoin nas finanças tradicionais.
• Outros grandes bancos como Goldman Sachs e JPMorgan ainda são cautelosos com ETFs de Bitcoin.
• O Morgan Stanley está monitorando o mercado de ETFs de Ether, mas ainda não se comprometeu a oferecê-los.

Perguntas frequentes

O que são ETFs de Bitcoin?

ETFs de Bitcoin são fundos de investimento que rastreiam o preço do Bitcoin. Eles permitem que os investidores comprem e vendam ações de Bitcoin sem possuir a criptomoeda real.

Por que o Morgan Stanley está oferecendo ETFs de Bitcoin agora?

O Morgan Stanley está respondendo à crescente demanda dos clientes e quer continuar competitivo no mercado em evolução de ativos digitais.

Quem pode investir nesses ETFs de Bitcoin?

Somente clientes com patrimônio líquido de pelo menos US$ 1,5 milhão, que tenham tolerância a risco agressiva e queiram fazer investimentos especulativos podem investir nesses ETFs de Bitcoin.

Quais ETFs de Bitcoin estão sendo oferecidos?

O Morgan Stanley oferecerá o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity.

Outros grandes bancos estão oferecendo ETFs de Bitcoin?

Outros grandes bancos como Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America e Wells Fargo ainda são cautelosos e não permitiram que seus consultores financeiros oferecessem ETFs de Bitcoin.

Qual é o futuro dos ETFs de Ether no Morgan Stanley?

O Morgan Stanley está de olho no mercado de ETFs de Ether recém-aprovados, mas ainda não se comprometeu a oferecê-los.

Por que o Morgan Stanley é cauteloso com ETFs de Bitcoin?

Embora o banco esteja respondendo à demanda dos clientes, ele quer garantir que os clientes não tenham exposição excessiva à volátil classe de ativos das criptomoedas.

O que aconteceu com os investimentos anteriores do Morgan Stanley em criptomoedas?

Os fundos privados da Galaxy e da FS NYDIG que o Morgan Stanley ofereceu a partir de 2021 foram gradualmente eliminados.

Considerações finais

A decisão do Morgan Stanley de permitir que consultores financeiros ofereçam ETFs de Bitcoin é um acontecimento importante no mundo financeiro. Isso mostra uma aceitação crescente de ativos digitais como o Bitcoin entre as instituições financeiras tradicionais. À medida que o mercado de criptomoedas continua evoluindo, será interessante ver como outros grandes bancos responderão e quais novas oportunidades de investimento surgirão.

Entradas Institucionais no Mercado de Criptomoedas

Os preços das criptomoedas podem estar baixos agora, mas grandes mudanças estão por vir. Muito dinheiro está prestes a fluir para o mercado de criptomoedas, e vem de grandes instituições financeiras. Especialistas acreditam que o terceiro e quarto trimestres deste ano verão um grande aumento nos investimentos.

O Papel dos ETFs de Bitcoin e Ethereum

Uma das principais razões para essa alta esperada é a aprovação dos ETFs para Bitcoin e Ethereum. O ETF de Bitcoin começou forte em janeiro, mas seu ímpeto desacelerou no segundo trimestre. Agora, com os ETFs de Ethereum também disponíveis, as coisas estão melhorando novamente. Espera-se que grandes empresas financeiras como Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS e Merrill Lynch aprovem esses produtos em breve. Essa aprovação poderia desbloquear trilhões de dólares para o mercado de criptomoedas.

Acesso aos ETFs

Nem todos podem comprar esses ETFs no momento. Investidores de varejo e consultores financeiros independentes podem, mas gestores de patrimônio em grandes plataformas ainda não podem. Assim que instituições como Morgan Stanley e Wells Fargo permitirem que seus gestores de patrimônio invistam nesses ETFs, veremos uma entrada massiva de capital. Isso abrirá 70% do mercado que atualmente não tem acesso a esses produtos de investimento.

Influência da BlackRock

A BlackRock, uma grande participante no mundo dos investimentos, vem falando sobre como os ETFs de criptomoedas serão incluídos em portfólios modelo até o final do ano. Isso significa que muitos investidores terão criptomoedas como parte de seus pacotes padrão de investimento. Com o tempo, isso criará uma demanda constante por criptomoedas.

Aceitação Geral

O crescente interesse de investidores institucionais é um grande negócio. Mostra que as criptomoedas estão se tornando mais aceitas nas finanças tradicionais. Até mesmo o CEO da Goldman Sachs reconheceu que o Bitcoin poderia ser uma reserva de valor. Esse tipo de reconhecimento de grandes líderes financeiros é significativo.

Catalisadores Positivos do Mercado

Vários fatores estão criando um ambiente positivo para o mercado de criptomoedas. Possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve, a aceitação de alavancagem e margem em ETFs de criptomoedas e os ciclos naturais de mercado alinhados com o próximo período eleitoral estão todos ajudando. Espera-se que esses fatores impulsionem o mercado para cima.

Incertezas Políticas

Embora existam incertezas políticas, a perspectiva geral para investimento institucional em criptomoedas é positiva. Mais instituições financeiras e consultores estão ganhando acesso aos ativos de criptomoedas, o que provavelmente levará a um crescimento substancial do mercado.

Influências Institucionais e Dinâmica de Mercado

As influências institucionais no mercado de criptomoedas devem remodelar drasticamente o cenário do mercado. A aprovação de grandes ETFs é um dos principais catalisadores para esse influxo. Com o ETF de Bitcoin tendo um início forte em janeiro e os ETFs de Ethereum agora disponíveis, o cenário está definido para um aumento significativo na atividade de mercado.

O Impacto das Grandes Instituições Financeiras

A aprovação dos ETFs por grandes instituições financeiras como Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS e Merrill Lynch desbloqueará trilhões de dólares para o mercado de criptomoedas. Atualmente, apenas uma fração do mercado pode acessar esses ETFs, principalmente investidores de varejo e consultores financeiros independentes. A maior parte do capital, controlado por gestores de patrimônio em grandes plataformas, ainda não foi aproveitada.

Portfólios Modelo da BlackRock

A BlackRock afirmou que os ETFs de criptomoedas serão incorporados aos portfólios modelo até o final do ano. Essa mudança introduzirá uma demanda constante por ativos de criptomoedas à medida que as carteiras dos investidores forem atualizadas regularmente com novos fundos. O crescente interesse institucional significa uma aceitação mais ampla e integração das criptomoedas nas finanças tradicionais.

Goldman Sachs e o Conceito de Reserva de Valor

O CEO da Goldman Sachs reconheceu o potencial do Bitcoin como reserva de valor. Esse reconhecimento de um líder financeiro proeminente reforça a aceitação das criptomoedas no mercado tradicional. A convergência de vários fatores positivos está criando um ambiente propício para uma tendência de alta do mercado.

Ventos Favoráveis para o Mercado de Criptomoedas

Vários fatores positivos estão ajudando o mercado de criptomoedas. Isso inclui possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve, aceitação crescente de alavancagem e margem em ETFs de criptomoedas e o alinhamento dos ciclos naturais de mercado com o próximo período eleitoral. Espera-se que esses fatores impulsionem o mercado para cima.

Incertezas Políticas e Perspectiva de Mercado

Embora existam incertezas políticas, a perspectiva geral para investimento institucional em criptomoedas é positiva. Mais instituições financeiras e consultores estão ganhando acesso aos ativos de criptomoedas, o que provavelmente levará a um crescimento substancial do mercado. A perspectiva de longo prazo para influências institucionais no espaço das criptomoedas é extremamente positiva.

O Futuro

O futuro parece brilhante para as influências institucionais no mercado de criptomoedas. Com a aprovação de grandes ETFs, a aceitação por instituições financeiras tradicionais e vários catalisadores positivos do mercado, podemos esperar um crescimento substancial no mercado de criptomoedas. Os investidores devem estar preparados para um aumento significativo na atividade do mercado à medida que mais participantes financeiros entram no espaço. Apesar das incertezas políticas, a trajetória geral para

Aumento das liquidações de criptomoedas em meio à queda do mercado de ações

O mercado de criptomoedas experimentou mais de US$ 272 milhões em liquidações diárias em meio a uma queda do mercado de ações. O mercado de criptomoedas experimentou um aumento nas liquidações nas últimas 24 horas, uma vez que o preço do bitcoin caiu juntamente com um êxodo mais amplo de ativos de risco.

Nas últimas 24 horas, um total de 81.838 traders foram liquidados, com as liquidações totais nas bolsas centralizadas totalizando US$ 272 milhões, de acordo com dados da Coinglass. O Bitcoin foi a principal criptomoeda nas liquidações, com quase US$ 78 milhões liquidados nas últimas 24 horas. Entre essas liquidações de bitcoin, quase US$ 44 milhões eram posições compradas.

Queda do mercado de ações

A queda no mercado de criptomoedas ocorreu quando as ações caíram na sexta-feira. O S&P 500 caminhava para sua pior sessão em quase dois anos, já que um relatório de empregos de julho nos EUA muito mais fraco do que o esperado alimentou os temores de uma recessão iminente. O Nasdaq Composite caiu 2,9%, levando a queda do índice de alta tecnologia em relação ao seu recente máximo histórico para mais de 10%. O Dow Jones Industrial Average caiu 863 pontos, ou 2,1%, e chegou a cair até 989 pontos nas negociações da manhã.

O futuro do Bitcoin

Um analista disse que o maior ativo digital por capitalização de mercado poderia recuar novamente para o mesmo nível de suporte. “Acreditamos que o mercado está atualmente em uma fase de acumulação com um possível novo teste do suporte de US$ 62.500 no futuro próximo. Sem nenhum movimento importante esperado em uma direção específica, recomendamos manter uma exposição reduzida”, disse um analista.

No entanto, ele acrescentou que, no médio prazo, à medida que o ativo digital acumula liquidez, o bitcoin poderia potencialmente romper o nível de resistência de US$ 70.000. Fournier citou fatores que influenciam o desempenho atual do bitcoin dentro da faixa. Ele disse que os fundos negociados em bolsa de bitcoin à vista viram apenas pequenos fluxos líquidos positivos nos últimos dois dias.

“Isso indica indecisão por parte dos investidores, mas ainda assim um sentimento geral positivo”, acrescentou. Fournier também destacou um fator específico que poderia atrasar potencialmente uma tendência claramente otimista para o bitcoin.

Kamala Harris e Bitcoin

“Kamala Harris melhorou muito suas chances de vencer as eleições presidenciais dos EUA, o que desencadeou temores de uma possível postura anticripto e uma redução do entusiasmo que se seguiu ao discurso e às promessas de Trump”, disse Fournier.

Alguns sites de apostas agora colocam as chances de vitória de Harris em novembro à frente das de Donald Trump. O mercado de previsões online PredictIt agora mostra Harris como a favorita para vencer em novembro, com ações de sua vitória sendo vendidas por 52 centavos, enquanto as ações para uma vitória de Donald Trump são vendidas por 50 centavos.

Regulamentações de criptomoedas

Ruslan Lienkha, da bolsa online YouHodler, disse que os investidores em criptomoedas estão atentos às crescentes chances da atual vice-presidente em vários mercados de previsões online, pois veem uma possível vitória de Harris como baixista para o maior ativo digital por capitalização de mercado.

Se os investidores acreditarem que uma administração democrata pode impor regulamentações mais rígidas às criptomoedas, o preço do bitcoin poderá sofrer. O ímpeto de Harris em estados indecisos cruciais pode intensificar essas preocupações.

Viés delta de 25% das opções de Bitcoin

A diferença na volatilidade implícita entre as opções de compra e venda fora do dinheiro (OTM) sugere que os operadores de derivativos estão se protegendo contra o potencial de uma nova queda do bitcoin. De acordo com o relatório de análise semanal da Deribit, o viés delta de 25% das opções de bitcoin mostra que as opções de venda OTM têm maior volatilidade implícita do que as opções de compra OTM, indicando que o mercado pode estar esperando um movimento de baixa.

Impacto no mercado de criptomoedas

A situação atual causou um impacto significativo no mercado de criptomoedas. As liquidações diárias e a queda do mercado de ações levaram a um êxodo massivo de ativos de risco. Esse movimento também causou uma queda no preço do bitcoin e de outras criptomoedas.

A pior sessão do S&P 500 em quase dois anos e a queda significativa do Nasdaq Composite mostraram o quão interconectados os mercados de ações e criptomoedas podem ser. À medida que os investidores se afastam dos ativos de maior risco, ambos os mercados experimentam quedas.

Previsões de preço do Bitcoin

Os analistas estão observando atentamente os níveis de suporte e resistência do bitcoin. O possível novo teste do nível de suporte de US$ 62.500 e a possibilidade de romper o nível de resistência de US$ 70.000 são cruciais para o futuro do bitcoin. Esses níveis determinarão a direção do mercado nos próximos meses.

Sentimento do investidor

O sentimento do investidor desempenha um papel importante no mercado de criptomoedas. Os pequenos fluxos líquidos positivos para os fundos negociados em bolsa de bitcoin à vista indicam uma perspectiva cautelosa, mas geralmente positiva entre os investidores. No entanto, a indecisão no mercado mostra que muitos ainda não têm certeza sobre a direção futura do bitcoin.

Fatores políticos

Fatores políticos, como as maiores chances eleitorais de Kamala Harris, também influenciam o mercado de criptomoedas. O potencial de regulamentações mais rígidas sobre criptomoedas sob uma administração democrata gerou preocupações entre os investidores. Se Harris vencer as eleições presidenciais, isso poderá levar a mudanças significativas no cenário regulatório das criptomoedas.

Cobertura contra a baixa

Os operadores de derivativos estão tomando medidas para se proteger contra uma possível queda do bitcoin. A maior volatilidade implícita das opções de venda OTM em comparação com as opções de compra OTM sugere que os operadores estão se preparando para um movimento de baixa no mercado. Esta atividade de cobertura indica cautela e foco na gestão de risco no ambiente volátil atual.

O mercado de criptomoedas está experimentando um aumento nas liquidações em meio a uma queda mais ampla do mercado de ações. Com mais de US$ 272 milhões em liquidações diárias e quedas significativas nos principais índices de ações, os investidores estão se afastando dos ativos de risco. Os níveis de suporte e resistência do Bitcoin, o sentimento do investidor, os fatores políticos e as atividades de cobertura desempenharão um papel crucial na determinação da direção futura do mercado de criptomoedas.

Ações da MicroStrategy disparam 1200% graças ao Bitcoin

A MicroStrategy Inc. (MSTR) viu as suas ações dispararem 1200% desde que começou a adicionar Bitcoin (BTC/USD) ao seu balanço. Este crescimento impressionante supera até mesmo os retornos da gigante da tecnologia NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), o que torna a história da MicroStrategy digna de ser explorada.

O grande movimento

Em 10 de agosto de 2020, a MicroStrategy tomou uma decisão ousada. Tornou-se a primeira empresa de capital aberto a adotar o Bitcoin como seu principal ativo de reserva. Isso significa que a empresa decidiu manter Bitcoin em vez de ativos tradicionais como dinheiro. Desde então, as ações da MicroStrategy subiram quase 1200%, superando até mesmo o ganho impressionante de 950% da NVIDIA.

Por que Bitcoin?

O cofundador da MicroStrategy, Michael Saylor, destacou a razão por trás dessa estratégia durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre da empresa. A empresa queria escapar do crescimento lento de ser uma empresa não relacionada à tecnologia. Inicialmente, o objetivo era acompanhar o desempenho do Bitcoin, mas evoluiu para superar o próprio Bitcoin. Desde a adoção do Bitcoin, os retornos das ações da MicroStrategy superaram até mesmo o aumento de 488% do Bitcoin.

MicroStrategy vs. Bitcoin e NVIDIA

É interessante notar que, embora as ações da MicroStrategy tenham disparado, o preço do Bitcoin aumentou 488% durante o mesmo período. Isso significa que a MicroStrategy não só superou outras empresas, mas também o próprio ativo no qual investiu. A NVIDIA, outra gigante da tecnologia, teve um aumento de 950%, o que é impressionante, mas ainda menos que o crescimento da MicroStrategy.

Lucros do segundo trimestre

Apesar da alta das ações, a MicroStrategy reportou receitas menores que o esperado para o segundo trimestre. A empresa faturou US$ 111,4 milhões, uma queda de 7,4% em relação ao segundo trimestre de 2023 e abaixo das expectativas dos analistas de US$ 119,3 milhões. No entanto, o lucro bruto da empresa foi de US$ 80,5 milhões.

Holdings de Bitcoin e perdas por impairment

De acordo com a atualização mais recente, a MicroStrategy detém 226.500 BTC, no valor de mais de US$ 14 bilhões aos preços atuais. A empresa enfrentou perdas significativas por impairment devido às flutuações do preço do Bitcoin, levando a um segundo prejuízo trimestral consecutivo. O valor contábil de suas participações em Bitcoin era de US$ 5,68 bilhões, com perdas acumuladas por impairment de US$ 2,64 bilhões. O custo base original era de US$ 8,33 bilhões, com um custo médio por Bitcoin de US$ 36.798.

KPI de rendimento do Bitcoin

Para medir o desempenho de sua estratégia de Bitcoin, a MicroStrategy introduziu um novo Indicador Chave de Desempenho (KPI) denominado “Rendimento do Bitcoin”. Este KPI representa a variação percentual de período a período da relação entre as participações em Bitcoin da empresa e suas ações ordinárias diluídas em circulação. O Rendimento do Bitcoin em 2024 é de 12,2% desde o início do ano, e a empresa almeja um Rendimento anual de Bitcoin de 4-8% de 2025-2027.

Oferta de ações e desdobramento de ações

A MicroStrategy levantou US$ 800 milhões por meio de notas seniores conversíveis de 2,25% com vencimento em 2032 e resgatou US$ 650 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2025. Além disso, a empresa anunciou um novo programa de oferta de ações no mercado de US$ 2 bilhões. Para tornar suas ações mais acessíveis a pequenos investidores, a MicroStrategy planeja um desdobramento de ações de 10 por 1, conforme anunciado por Michael Saylor.

Conclusão

A decisão ousada da MicroStrategy de adotar o Bitcoin como seu principal ativo de reserva valeu a pena significativamente. As ações da empresa dispararam 1200%, superando os ganhos do Bitcoin e da NVIDIA. Apesar de enfrentar perdas por impairment e reportar receitas menores que o esperado, a MicroStrategy permanece comprometida com sua estratégia de Bitcoin, visando atingir um Rendimento positivo do Bitcoin nos próximos anos. Com novas ofertas de ações e um desdobramento de ações planejado, a MicroStrategy continua a se adaptar e crescer no cenário financeiro em constante evolução.

Sob a liderança de Michael Saylor, a MicroStrategy se posicionou como líder de mercado na integração do Bitcoin em sua estratégia corporativa. A visão ousada de Saylor e seu compromisso com o Bitcoin não apenas impulsionaram ganhos significativos nas ações, mas também diferenciaram a MicroStrategy de outras empresas de tecnologia. Sua defesa consistente do Bitcoin e sua comunicação transparente sobre as metas estratégicas da empresa inspiram confiança entre os investidores. Ao investir na MicroStrategy, os possíveis acionistas se alinham a uma empresa liderada por um CEO visionário que se dedica a ser pioneiro em estratégias financeiras inovadoras e impulsionar valor de longo prazo por meio de investimentos estratégicos em Bitcoin.

Os investidores em potencial podem considerar a compra de ações da MicroStrategy devido à sua forte associação com o Bitcoin. Desde que adotou o Bitcoin como seu principal ativo de reserva, a MicroStrategy experimentou um aumento dramático no valor de suas ações, que aumentou 1200%. Este desempenho impressionante sugere que a estratégia da empresa de manter e adquirir Bitcoin pode gerar retornos significativos, especialmente à medida que o mercado de criptomoedas continua a crescer. Os investidores que acreditam no valor de longo prazo e na valorização potencial do Bitcoin podem ver a MicroStrategy como uma forma viável de se expor ao ativo digital.

Introdução: em que ponto do ciclo das criptomoedas estamos?

As criptomoedas têm sido um tema quente há algum tempo. Muitas pessoas estão curiosas para saber em que ponto do ciclo das criptomoedas estamos e se o momento pode continuar. Neste artigo, exploraremos fatores que influenciam o crescimento das criptomoedas a longo prazo, como tendências macroeconômicas, mudanças regulatórias e casos de uso em evolução.

Preços das Criptomoedas e Tendências de Mercado

Os preços dos principais criptoativos como Bitcoin e Ethereum têm se movido em uma ampla faixa desde março de 2024. Alguns acreditam que o pico para este ciclo ocorreu na primeira metade de 2024. Aqui estão algumas razões:

1. Entradas no Mercado: Não tem havido pessoas novas suficientes entrando no mercado. Mesmo com novos ETFs à vista Bitcoin e Ethereum, detentores de longo prazo têm vendido.
2. Flexibilização de Políticas: As grandes mudanças políticas que ajudaram o rali de 2020/21 foram devido à pandemia global, um evento raro.
3. Demanda do Usuário Final: Não há demanda suficiente de usuários regulares por meio de aplicativos de consumo, especialmente em comparação com a grande oferta de espaço de bloco criado por novas soluções de dimensionamento.

Esses argumentos fazem algum sentido, mas não consideram totalmente todos os riscos para os próximos um ou dois anos. Embora nada seja certo, muitos fatores sugerem que as criptomoedas ainda podem crescer.

Política Monetária Global e Criptomoedas

A política monetária, ou como os bancos centrais gerenciam o suprimento de moeda e as taxas de juros, afeta as criptomoedas. Nos últimos dois anos, os mercados desenvolvidos viram uma política monetária apertada, com altas taxas de juros de curto prazo. No entanto, as coisas estão mudando em 2024. Por exemplo, o Banco Central Europeu e o Banco do Canadá cortaram as taxas, e os mercados de taxas de juros estão mostrando uma perspectiva mais dovish.

Taxas de Juros e o USD

Os EUA tiveram taxas de juros mais altas em comparação com outras grandes economias. Isso manteve o USD forte. Mas como as taxas de juros podem começar a cair, o USD pode enfraquecer. Se isso acontecer, os preços das criptomoedas podem subir em relação ao USD.

Políticas do Banco Central

Junto com as altas taxas de juros, muitos bancos centrais reduziram seus balanços para combater a inflação. Isso levou a altas taxas de juros reais de longo prazo, afetando negativamente os mercados imobiliários. À medida que os bancos centrais se tornam mais confiantes de que a inflação está sob controle, eles podem desacelerar a redução de seus balanços. Isso pode levar a taxas de juros reais de longo prazo mais baixas, outro fator positivo para o ciclo de criptomoedas.

Preços dos Ativos e Crises Financeiras

Os formuladores de políticas aprenderam que eles não podem permitir que os preços dos ativos sistemicamente relevantes, como habitação, ações e títulos, caiam sem controle. A queda dos preços dos ativos pode levar a crises financeiras, como visto na crise de 2008. Os formuladores de políticas provavelmente aliviarão as políticas agressivamente se os preços dos ativos caírem muito, o que pode beneficiar as criptomoedas. Bitcoin, por exemplo, ganha valor como um ativo fora do sistema financeiro tradicional.

Melhorando o Ambiente Regulatório

O ambiente regulatório para criptomoedas nos EUA está melhorando. As próximas eleições dos EUA podem melhorar ainda mais a situação, com os mercados de previsão favorecendo o partido republicano. Eles apoiam políticas amigáveis às criptomoedas, como autocustódia de ativos digitais e mineração de Bitcoin. Mesmo que as previsões estejam erradas, as criptomoedas podem não se tornar uma questão tão partidária como foi em 2022.

Legislação sobre Stablecoins

Stablecoins também estão recebendo atenção. A próxima sessão do Congresso pode abordar a legislação sobre stablecoins. Stablecoins, como Tether, cresceram significativamente, com Tether possuindo quase US$ 100 bilhões em ativos do Tesouro dos EUA. Essa demanda por títulos do Tesouro dos EUA por parte dos emissores de stablecoins ajuda a sustentar a economia dos EUA.

Clima Regulatório Global

Além dos EUA, outros países também estão se tornando mais amigáveis às criptomoedas. Por exemplo, o clima regulatório de Hong Kong tornou-se mais favorável no ano passado. Há também a possibilidade de que a China possa levantar sua proibição sobre criptomoedas. Se os EUA declararem Bitcoin um ativo estratégico e apoiarem stablecoins lastreadas em dólares dos EUA, a China pode seguir o exemplo.

Infraestrutura e Aplicações de Criptomoedas

Algumas pessoas se preocupam que o foco no desenvolvimento de infraestrutura em criptomoedas esteja prejudicando o desenvolvimento de aplicativos populares para usuários finais. Os lançamentos recentes da camada 2 da Ethereum são um exemplo. Os críticos dizem que isso está fragmentando a liquidez e causando uma “vibecession” na comunidade.

Preocupações Históricas

As preocupações sobre o estado do desenvolvimento de criptomoedas não são novas. No mercado altista de 2020-2021, o alto custo do espaço de blocos foi um grande problema. Antes disso, as soluções de escalabilidade foram fortemente criticadas. No entanto, essas preocupações geralmente são temporárias e não afetam as tendências de longo prazo.

Aplicações Futuras

Apesar das preocupações atuais, a abundância de espaço de blocos hoje oferece um bom ambiente para que novas aplicações surjam. Os mercados de previsão, por exemplo, estão se tornando mais populares à medida que as pessoas os usam para rastrear resultados como a eleição presidencial dos EUA. Isso é mais útil do que as pesquisas de opinião tradicionais.

Stablecoins e Crescimento

Stablecoins estão crescendo rapidamente e se beneficiando da infraestrutura de dimensionamento atual. A capitalização de mercado de stablecoins é superior a US$ 160 bilhões, quase 80 vezes o que era há cinco anos. No entanto, este ainda é um pequeno pedaço em comparação com a oferta monetária das principais economias. Com mais clareza regulatória, as stablecoins podem aproveitar o espaço de bloco disponível para oferecer suporte a redes de pagamento globais.

Ferramentas de Cronometragem de Ciclo e Dados On-Chain

Algumas preocupações sobre o ciclo das criptomoedas dependem de dados on-chain e ferramentas de cronometragem de ciclo, especialmente para Bitcoin. Uma métrica comum é a relação entre a capitalização de mercado e a capitalização realizada (MVRV). Isso mostra a diferença entre o último preço de mercado e o preço pelo qual as moedas foram compradas pela última vez. No entanto, à medida que os casos de uso do Bitcoin se expandem, a relevância dessas métricas pode diminuir.

ETFs do Bitcoin e Ethereum

A introdução de ETFs para Bitcoin e Ethereum permite que esses ativos sejam usados em estratégias de portfólio mais amplas. Isso pode aumentar a frequência das transações e reduzir a eficácia das métricas de cronometragem de ciclo on-chain.

Em resumo, embora alguns acreditem que o ciclo das criptomoedas possa ter atingido o pico, muitos fatores sugerem um crescimento contínuo. Tendências macroeconômicas, mudanças regulatórias e casos de uso em evolução apontam para um futuro brilhante para as criptomoedas. À medida que o mercado continua a se desenvolver e se adaptar, é essencial se manter informado e considerar todos os aspectos que influenciam o ciclo das criptomoedas.

A proposta de El Salvador de usar criptomoedas para o comércio com a Rússia

Introdução

El Salvador propôs uma nova forma de liquidar o comércio com a Rússia: usando criptomoedas. Esta nação da América Central quer usar moeda digital em vez dos sistemas financeiros tradicionais. Eles também estão interessados em se juntar ao bloco BRICS e podem solicitar sua adesão nos próximos um ou dois anos.

Os ecos do conflito Ucrânia-Rússia na América Central

El Salvador propôs usar criptomoedas para liquidar o comércio com a Rússia, de acordo com Alexander Ilyukhin, Primeiro Secretário da Embaixada da Rússia na Nicarágua. Esta medida visa ajudar El Salvador a superar os desafios de sua economia dolarizada. A proposta de El Salvador ocorre em meio ao conflito em curso entre a Rússia e a Ucrânia. O líder ucraniano, Volodymyr Zelensky, vem pedindo a El Salvador que apoie Kiev contra as forças russas. No entanto, o governo de El Salvador permanece neutro e está focado em estabelecer laços comerciais com a Rússia.

As criptomoedas como um método de pagamento alternativo

Alexander Ilyukhin afirmou que El Salvador tem dificuldades com cálculos financeiros porque sua moeda oficial é o dólar americano. Como alternativa, El Salvador oferece o uso de criptomoedas para operações comerciais com a Rússia. Esta abordagem inovadora poderia ajudar ambos os países a contornar os sistemas financeiros tradicionais e evitar as sanções ocidentais. A proposta destaca o interesse de El Salvador em modernizar suas práticas comerciais e adotar moeda digital para liquidações comerciais internacionais.

Os desafios de uma economia dolarizada

A economia de El Salvador usa o dólar americano como moeda oficial, o que levanta desafios no comércio internacional. Os sistemas financeiros tradicionais geralmente envolvem processos complicados e podem ser influenciados por fatores externos, como sanções. Ao usar criptomoedas, El Salvador pretende simplificar esses processos e evitar as restrições que advêm do uso do dólar americano. Isso poderia tornar o comércio com a Rússia mais direto e benéfico para ambas as nações.

A posição neutra de El Salvador no conflito Rússia-Ucrânia

Enquanto o conflito entre a Rússia e a Ucrânia continua, El Salvador optou por permanecer neutro. O líder ucraniano, Volodymyr Zelensky, pediu a El Salvador que apoiasse a Ucrânia, mas a nação centro-americana está mais interessada em manter a neutralidade e desenvolver relações comerciais com a Rússia. Essa postura neutra permite a El Salvador explorar novas oportunidades econômicas sem se envolver nas tensões geopolíticas do conflito.

Interesse em se juntar ao bloco BRICS

El Salvador manifestou o desejo de se juntar ao bloco BRICS, um grupo de economias emergentes que inclui Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul. Alexander Ilyukhin revelou que El Salvador pode solicitar formalmente a adesão ao BRICS dentro de um ano ou dois. Aderir ao bloco BRICS poderia ajudar El Salvador a atrair investimento estrangeiro e ganhar independência econômica dos EUA e do Banco Mundial. Os países BRICS representam uma parcela significativa do poder econômico mundial, e a adesão poderia proporcionar a El Salvador novas oportunidades de crescimento e desenvolvimento.

Atraindo investimento estrangeiro

O interesse de El Salvador em se juntar ao bloco BRICS é impulsionado pelo desejo de atrair investimento estrangeiro. Ao se tornar parte deste grupo, El Salvador espera atrair investimentos dos países BRICS, o que poderia impulsionar sua economia e criar novas oportunidades de emprego. O país busca diversificar suas fontes de investimento e reduzir sua dependência de instituições financeiras tradicionais, como o Banco Mundial.

Superando desafios com sistemas financeiros tradicionais

Os sistemas financeiros tradicionais geralmente envolvem processos complexos e podem ser afetados pelas sanções internacionais. A proposta de El Salvador de usar criptomoedas para o comércio com a Rússia visa superar esses desafios. Ao adotar a moeda digital, El Salvador pode agilizar suas operações comerciais e evitar as complicações associadas ao uso do dólar americano. Esta abordagem inovadora poderia abrir um precedente para outros países que enfrentam desafios semelhantes no comércio internacional.

Benefícios potenciais das criptomoedas no comércio

O uso de criptomoedas para liquidações comerciais oferece vários benefícios potenciais. Primeiro, pode reduzir os custos de transação ao eliminar a necessidade de intermediários como bancos. Em segundo lugar, proporciona maior transparência e segurança, pois a tecnologia blockchain garante que todas as transações sejam registradas e não possam ser alteradas. Terceiro, permite transações transfronteiriças mais rápidas e eficientes, o que pode melhorar as relações comerciais entre os países. Para El Salvador, esses benefícios podem se traduzir em uma economia mais robusta e resiliente.

Criação de um banco para lidar com liquidações comerciais

Quando questionado se usar as moedas respectivas dos dois países para liquidar operações comerciais era uma opção, Alexander Ilyukhin mencionou que criar um banco para lidar com essas transações é possível. No entanto, esse caminho poderia expor os comerciantes a sanções ocidentais. Ao usar criptomoedas, El Salvador e Rússia podem evitar essas sanções e garantir que suas relações comerciais não sejam afetadas por pressões externas. Essa abordagem também está alinhada com o objetivo de El Salvador de alcançar maior independência financeira.

O papel das criptomoedas na modernização das práticas comerciais

A proposta de El Salvador de usar criptomoedas para o comércio com a Rússia reflete uma tendência mais ampla de transformação digital no comércio internacional. À medida que mais países exploram o uso de moedas digitais, os sistemas financeiros tradicionais podem precisar se adaptar a essas mudanças. Para El Salvador, adotar criptomoedas representa uma oportunidade de modernizar suas práticas comerciais e se posicionar como uma economia com visão de futuro. Esse movimento também pode encorajar outros países a considerar abordagens semelhantes para melhorar suas operações comerciais.

Implicações para liquidações comerciais internacionais

Se a proposta de El Salvador de usar criptomoedas para o comércio com a Rússia for bem-sucedida, poderá ter implicações significativas para as liquidações comerciais internacionais. Outros países podem seguir o exemplo, adotando moedas digitais para simplificar seus processos comerciais e evitar os desafios associados aos sistemas financeiros tradicionais. Essa mudança poderia levar a um sistema comercial global mais descentralizado e eficiente, com as criptomoedas desempenhando um papel central na facilitação de transações transfronteiriças.

Independência econômica dos EUA e do Banco Mundial

Ao propor o uso de criptomoedas para o comércio com a Rússia e buscar a adesão ao bloco BRICS, El Salvador visa alcançar maior independência econômica dos EUA e do Banco Mundial. Esse movimento reflete um desejo mais amplo de diversificar suas parcerias econômicas e reduzir sua dependência de instituições financeiras tradicionais. Para El Salvador, alcançar a independência econômica é crucial para seu crescimento e estabilidade no longo prazo.

Perspectivas futuras para El Salvador

A abordagem inovadora de El Salvador em relação ao comércio e seu interesse em se juntar ao bloco BRICS indicam uma estratégia com visão de futuro para seu futuro. Ao adotar as criptomoedas e buscar novas parcerias econômicas, o país visa se posicionar como líder em finanças digitais e comércio internacional. Esses esforços podem ajudar El Salvador a alcançar um crescimento econômico sustentável e melhorar sua posição global.

Conclusão

A proposta de El Salvador de usar criptomoedas para o comércio com a Rússia representa um passo ousado para modernizar sua economia e alcançar maior independência financeira. Ao adotar a moeda digital, o país visa superar os desafios de sua economia dolarizada e simplificar os processos comerciais internacionais. Além disso, seu interesse em se juntar ao bloco BRICS reflete o desejo de atrair investimento estrangeiro e reduzir a dependência de instituições financeiras tradicionais. À medida que El Salvador continua a explorar essas abordagens inovadoras, pode abrir um precedente para outros países que buscam melhorar suas operações comerciais e alcançar independência econômica.