Ethereum

Ethereum (ETH), a segunda maior criptomoeda do mundo em capitalização de mercado, está mostrando sinais de um potencial movimento de alta. Indicadores-chave estão se tornando otimistas, e esse ímpeto positivo pode ser desencadeado por um aumento na pressão de compra do mercado. O otimismo está crescendo sobre as perspectivas de curto prazo da Ethereum.

Neste artigo, exploraremos os indicadores-chave que sinalizam esse potencial de alta e discutiremos o que isso pode significar para a trajetória de preço da Ethereum.

Indicadores Técnicos: Sinais Chave Apontando para um Movimento de Alta

Análise do Gráfico de 4 Horas

Atualmente, o preço da Ethereum no gráfico de 4 horas mostra um momentum de alta. Ele está tentando um movimento em direção à Média Móvel Simples (MMS) de 100 dias e à linha de tendência de baixa de 4 horas. Desde que ultrapassou a marca de US$ 3.200, a Ethereum manteve seu sentimento de alta. Essa estabilidade de preço pode levar a um possível rali em direção ao nível de resistência de US$ 3.400.

O Índice de Força Relativa (IFR) de 4 horas também sugere que o preço da Ethereum pode iniciar um movimento de alta em direção ao nível de resistência de US$ 3.400. A linha de sinal do indicador IFR mantém seu sentimento otimista acima de 50% e está atualmente subindo em direção à zona de sobrecompra.

Análise do Gráfico de 1 Dia

No gráfico de 1 dia, o preço da Ethereum ainda está sendo negociado abaixo da MMS de 100 dias e da linha de tendência de baixa. No entanto, o criptoativo está tentando um movimento de alta em direção ao nível de resistência de US$ 3.400. Desde que cruzou acima de US$ 3.051, a Ethereum tem mostrado resiliência de alta, mantendo seu ritmo acima desse nível. Se a Ethereum ultrapassar tanto a linha de tendência de baixa quanto a MMS de 1 dia, ela pode potencialmente iniciar um rali de alta.

Um exame atento da formação do IFR de 1 dia revela que a Ethereum pode sustentar seu rali de alta acima da MMS de 1 dia e da linha de tendência de baixa em direção à marca de resistência de US$ 3.400. A linha de sinal do indicador saiu da zona de sobrevenda e está se dirigindo para 50%.

Avaliando o Potencial de Alta da Ethereum

Se a Ethereum iniciar um rali em direção ao nível de resistência de US$ 3.600 e fechar acima dele, ela pode continuar a se mover para cima para desafiar a resistência de US$ 3.959. Quando esse nível for rompido, o ativo digital pode experimentar um aumento de preço adicional em direção ao nível de resistência de US$ 4.275 e possivelmente outros níveis acima.

No entanto, se a Ethereum encontrar um retrocesso em US$ 3.460, ela pode começar a diminuir em direção ao nível de suporte de US$ 3.151. Além disso, o criptoativo pode ver novas quedas de preço para desafiar o alvo de suporte de US$ 2.895 e talvez outros níveis abaixo se este nível for quebrado.

No momento em que este artigo foi escrito, o preço da Ethereum estava sendo negociado em torno de US$ 3.333. Ele aumentou 2,73% no último dia, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 394 bilhões e um volume de negociação de mais de US$ 11 bilhões. Houve um aumento de 4,11% em 24 horas em sua capitalização de mercado e uma diminuição de 27,64% no volume de negociação.

Influência de Justin Sun na Ethereum

Endereços potencialmente vinculados ao magnata das criptomoedas Justin Sun, criador da Tron (TRX) e ex-executivo da Huobi (agora HTX), acumularam bilhões de dólares em Ethereum desde fevereiro. Em 13 de julho, um desses endereços retirou 14.436 ETH da Binance, no valor de US$ 45,51 milhões.

A SpotOnChain relatou esta atividade recente, vinculando o endereço Ethereum “0x43594da” a Justin Sun. Anteriormente, a carteira havia enviado US$ 45 milhões em Tether USD (USDT) para a exchange três dias antes da retirada. Naquela época, a Ethereum estava cotada a US$ 3.117 por token, e Sun poderia ter comprado o token desde então. No momento da retirada, a Ethereum estava sendo negociada a US$ 3.152, sinalizando uma posição multimilionária construída com um spread de 1,1%.

De acordo com a SpotOnChain, outros endereços potencialmente de propriedade do magnata das criptomoedas acumularam 377.188 ETH desde 8 de fevereiro. O relatório calcula um custo de US$ 1,15 bilhão a um preço médio de US$ 3.049 por token. Portanto, até agora, ele detém US$ 50 milhões em lucros não realizados, um ganho de 4,4% sobre o investimento inicial.

Quem é Justin Sun?

Justin Sun é uma figura proeminente no mundo das criptomoedas e ganhou fama como fundador da blockchain Tron. Ele tem sido uma figura controversa conhecida por suas táticas agressivas de marketing e suas afirmações ousadas. Apesar disso, ele demonstrou interesse no ecossistema da Ethereum, particularmente em finanças descentralizadas (DeFi).

O relacionamento de Sun com a Ethereum é complexo. A Tron foi inicialmente construída na Ethereum antes de lançar sua própria blockchain. Apesar disso, Sun permanece envolvido no ecossistema da Ethereum. Ele adquiriu o BitTorrent (BTT) e atua como consultor da Huobi Global, uma importante exchange de criptomoedas agora renomeada para HTX.

As ações recentes de Sun, incluindo as grandes compras de Ethereum, geraram especulações sobre suas intenções no mercado de criptomoedas. Sua capacidade de gerar burburinho e sua riqueza substancial fizeram dele uma figura muito observada na indústria.

Em conclusão, a Ethereum está se preparando para ganhos com vários indicadores de alta sinalizando um potencial de alta. Indicadores técnicos-chave nos gráficos de 4 horas e de 1 dia sugerem um possível rali em direção a níveis de resistência mais altos. Além disso, figuras influentes como Justin Sun estão fazendo movimentos significativos no mercado da Ethereum, alimentando ainda mais a especulação e o interesse. Com uma capitalização de mercado de mais de US$ 394 bilhões e um volume de negociação de mais de US$ 11 bilhões, a trajetória de preço da Ethereum continua sendo um tema quente na comunidade de criptomoedas.

Introdução ao Staking de Ethereum

O Ethereum em staking atingiu um novo marco, com mais de 27% da oferta total atualmente em staking. Isso significa que mais de 32,6 milhões de ETH agora estão protegendo a rede de prova de participação do Ethereum. O aumento do staking de Ethereum levantou preocupações sobre empresas centralizadas controlando muito ETH.

Preocupações sobre Staking Centralizado

Algumas pessoas se preocupam que ter muito Ethereum em staking por algumas poucas empresas centralizadas pode ser arriscado. Isso poderia levar a que essas empresas tenham muito controle sobre a rede. Isso se tornou um importante tópico de discussão enquanto o mercado de criptomoedas aguarda ansiosamente o possível lançamento de ETFs de Ethereum à vista nos EUA.

Preocupações Regulatórias para ETFs

ETFs de Ethereum à vista nos EUA estão enfrentando preocupações regulatórias. Os provedores desses ETFs não poderão apostar seu ETH devido a essas regras. Isso significa que eles não podem participar de staking para ganhar recompensas. Como resultado, eles estão procurando outras maneiras de se beneficiar da manutenção do Ethereum.

Antecipação para ETFs de Ethereum

O mercado de criptomoedas está animado com o possível lançamento de ETFs de Ethereum à vista. No entanto, o processo de aprovação pela SEC tem sido mais lento do que o esperado. O analista de ETF da Bloomberg, James Seyffart, mencionou que esses ETFs podem começar a ser negociados já na próxima semana ou na semana do dia 15.

Desenvolvimentos Recentes em ETFs de Ethereum

Recentemente, a Bitwise apresentou um formulário S-1 alterado antes do prazo de 8 de julho, mostrando que seu produto está quase pronto para o lançamento. Em seguida, a VanEck também apresentou um formulário S-1 alterado. Essas apresentações são etapas cruciais para o lançamento dos primeiros ETFs de Ethereum à vista nos EUA.

Abordagens Inovadoras para o Staking de Ethereum

Como os ETFs não podem fazer staking, os participantes financeiros tradicionais estão encontrando novas maneiras de se envolver. Por exemplo, a Franklin Templeton, que administra US$ 1,6 trilhão em ativos, planeja lançar um fundo focado em altcoins e recompensas de staking. Enquanto isso, a Purpose Investments em Toronto já tem um fundo de Ethereum que pode apostar seu ETH.

O Impacto do Staking no Futuro do Ethereum

O aumento do ETH em staking tem sido constante, embora tenha havido uma breve desaceleração após a atualização de Xangai na primavera de 2023. A partir de agora, o Ethereum está sendo negociado logo abaixo de US$ 3.000, uma queda de 14% na semana passada devido à maior volatilidade do mercado.

Processo de Aprovação da SEC

O processo de aprovação da SEC para ETFs de Ethereum tem sido mais lento do que o esperado inicialmente. O analista de ETF da Bloomberg, James Seyffart, observou no Twitter que esses ETFs podem começar a ser negociados no final da próxima semana ou na semana do dia 15.

Apresentações da Bitwise e VanEck

A Bitwise apresentou um formulário S-1 alterado antes do prazo de 8 de julho, indicando que os produtos estão quase prontos para lançamento. A VanEck então apresentou seu próprio S-1 alterado na segunda-feira. A incapacidade dos ETFs em apostar levou a novas estratégias dos participantes financeiros tradicionais.

Novo Fundo da Franklin Templeton

A Franklin Templeton, que administra US$ 1,6 trilhão em ativos, planeja lançar um fundo focado em altcoins e recompensas de staking. Enquanto isso, a Purpose Investments em Toronto já tem um fundo de Ethereum que tem permissão para apostar o ETH subjacente.

Entusiasmo pelo Ethereum

“Sempre fomos entusiasmados com o Ethereum e o que a tecnologia e o ecossistema representam”, disse um porta-voz da Purpose Investments. “Inicialmente, uma estrutura corporativa era a melhor opção; agora acreditamos que um ETF é o mais eficiente”.

Staking e ETFs: O Futuro

A atividade em torno do staking de Ethereum e ETFs levanta questões sobre o futuro do ecossistema. À medida que mais participantes institucionais se juntam e a porcentagem de ETH apostado aumenta, a comunidade Ethereum observa como essas mudanças afetam a segurança, descentralização e saúde geral da rede.

Insights de Danny Ryan

Danny Ryan, pesquisador da Fundação Ethereum, compartilhou seus pensamentos sobre a economia de staking no Encontro de Staking da EthStaker. “O staking no Ethereum é influenciado por curvas de recompensa e incentivos econômicos gerais integrados ao protocolo”, disse ele. “O objetivo é criar um sistema sustentável e seguro que incentive a participação e mantenha a integridade da rede”.

Volatilidade do Mercado e Tendências de Staking

A recente queda do mercado, atribuída a fatores como os iminentes reembolsos do Mt. Gox e preocupações macroeconômicas, fez com que o Bitcoin caísse novamente abaixo de US$ 55.000. Essa volatilidade destaca a complexa relação entre tendências de staking, antecipação de ETF e forças mais amplas do mercado.

O Marco de 27% de Staking

Por enquanto, o marco de 27% de staking mostra a crescente crença entre os detentores de ETH de que staking é o futuro. Ainda não está claro se esse futuro inclui ETFs ou novos fundos e empresas focados em staking. O mundo das criptomoedas está esperando a decisão final da SEC, que pode ser um momento transformador na história do Ethereum.

ETF de Ethereum à Vista da VanEck

Em outras notícias sobre ETF, a VanEck apresentou oficialmente um S-1 para um ETF de Ethereum à vista à SEC. Esta apresentação é um passo fundamental para o possível lançamento do primeiro ETF de Ethereum à vista nos EUA. O ETF VanEck Ethereum proposto seria negociado na Cboe BZX Exchange sob o símbolo “ETHV”.

Desempenho do Fundo e Taxas de Mercado

O objetivo do fundo é refletir o desempenho do preço do Ethereum, menos as despesas. De acordo com Erich Balchunas, analista de ETF da Bloomberg, este movimento da VanEck deve ser seguido por apresentações semelhantes de outros emissores, exceto a Bitwise, que já apresentou seu S-1.

Detalhes da Apresentação da VanEck

O ETF deteria Ethereum real e valorizaria suas ações diariamente com base na Taxa de Referência Ethereum do MarketVector. Este índice usa preços das cinco principais plataformas de negociação de Ethereum, segundo a VanEck. O documento afirma que nem o fundo nem quaisquer partes associadas se envolverão em staking de Ethereum ou outras atividades de geração de rendimento com os ativos do fundo. Inicialmente, o ETF permitiria apenas criações e resgates em dinheiro por participantes autorizados.

Caminho para Aprovação

A apresentação da VanEck ocorre enquanto a indústria de criptomoedas aguarda a aprovação da SEC do primeiro ETF de Ethereum à vista. Este ETF poderia fornecer uma exposição mais direta às movimentações de preços do Ethereum em comparação com os produtos baseados em futuros existentes. Analistas de ETF como Nate Geraci estimam que os emissores estão se preparando para um lançamento nas próximas semanas.

Manipulação de Mercado e Proteção ao Investidor

O caminho para aprovação ainda é incerto. Até o momento, a SEC não aprovou nenhum ETF de criptomoedas à vista, citando preocupações sobre manipulação de mercado e proteção ao investidor. O regulador analisará o pedido da VanEck nas próximas semanas.

Concluindo, o crescente interesse no staking de Ethereum e a antecipação de ETFs de Ethereum à vista ressaltam o cenário em evolução do mercado de criptomoedas. À medida que mais participantes institucionais entram em cena e os marcos regulatórios tomam forma, o futuro do Ethereum e seu ecossistema de staking serão observados de perto pela comunidade de criptomoedas.

ETFs de staking de Ethereum estarão disponíveis em breve em Hong Kong

Dentro de seis meses, esses novos produtos criptográficos chegarão ao centro financeiro, e a cidade tem ainda mais planos para o futuro.

Lançamento dos ETFs de staking de Ethereum

Hong Kong está pronta para lançar fundos negociados em bolsa (ETFs) de staking de Ethereum nos próximos seis meses. Após o lançamento bem-sucedido dos ETFs de Bitcoin e Ethereum em abril, que foram recebidos com entusiasmo pelo setor financeiro, a cidade está ansiosa para oferecer mais produtos criptográficos. Um ETF da Uniswap ou um ETF da Chainlink pode seguir os ETFs de staking de Ethereum.

Papel fundamental da HashKey Capital

Vivien Wong, sócia da HashKey Capital, uma empresa de gestão de ativos criptográficos, desempenhou um papel vital no lançamento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista em Hong Kong. Wong compartilhou que assim que os ETFs de Ethereum à vista foram aprovados nos EUA, houve interesse imediato em um produto de staking de Ether. A empresa tem conversado com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong sobre a necessidade de um ETF de staking de Ether. Os reguladores responderam positivamente, solicitando uma proposta detalhada.

ETFs de Ethereum à vista nos EUA

Espera-se que nove ETFs de Ethereum à vista sejam lançados em breve nos EUA. Os ETFs de staking de Ethereum permitem que os usuários bloqueiem suas participações de Ether e ganhem um rendimento de 3%, um processo chamado staking. Ao contrário dos ETFs de Ethereum à vista, que oferecem aos investidores uma exposição fácil ao Ether por meio de suas contas de corretora, os ETFs de staking oferecem o benefício adicional de obter rendimento.

Taxas e cronograma de lançamento

Em Hong Kong, os detentores dessas ações de ETF devem pagar uma taxa de administração entre 0,3% e 0,99%, dependendo do fundo. De acordo com Wong, o lançamento de um novo produto de staking de Ethereum provavelmente levará cerca de seis meses.

Emissores de ETF de Bitcoin

Aqui estão alguns emissores importantes de ETF de Bitcoin:

1. Blackrock (IBIT): US$ 18,4 bilhões em AUM, preço de US$ 32,20
2. Grayscale (GBTC): US$ 16,38 bilhões em AUM, preço de US$ 50,15
3. Fidelity (FBTC): US$ 9,53 bilhões em AUM, preço de US$ 49,43
4. Ark/21 Shares (ARKB): US$ 2,62 bilhões em AUM, preço de US$ 56,46
5. Bitwise (BITB): US$ 1,07 bilhão em AUM, preço de US$ 30,80
6. VanEck (HODL): US$ 569,24 milhões em AUM, preço de US$ 63,87
7. Valkyrie (BRRR): US$ 501,52 milhões em AUM, preço de US$ 16,01
8. Invesco/Galaxy (BTCO): US$ 395,5 milhões em AUM, preço de US$ 56,49
9. Franklin Templeton (EZBC): US$ 334,46 milhões em AUM, preço de US$ 32,77
10. WisdomTree (BTCW): US$ 77,31 milhões em AUM, preço de US$ 60,01

Ambições de fintech de Hong Kong

Hong Kong pretende se tornar uma potência em fintech oferecendo produtos inovadores que ainda não estão disponíveis nos EUA. O processo de lançamento desses produtos tem sido tranquilo, atraindo dois tipos de investidores: aqueles que querem “comprar e manter” e os nativos criptográficos. Os nativos criptográficos, em particular, apreciam o design dos ETFs, que permite processos oportunos de criação e resgate usados no mercado de balcão.

DeFi e metaverso em Hong Kong

Os cães de guarda financeiros de Hong Kong também estão focados em DeFi (finanças descentralizadas) e o metaverso. Ao liderar em produtos avançados, Hong Kong espera atrair investidores de outras regiões, especialmente da China continental. Wong espera que um endosso da China abra ainda mais o mercado e traga mais entradas.

Sucesso dos ETFs de criptomoedas de Hong Kong

Desde o seu lançamento em abril, os ETFs de criptomoedas de Hong Kong acumularam quase US$ 260 milhões em ativos. Embora isso possa parecer pequeno em comparação com os US$ 14,6 bilhões trazidos pelos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA desde janeiro, é uma conquista significativa dado o tamanho do mercado de ETFs de Hong Kong. O entusiasmo em torno desses produtos é palpável, com instituições financeiras, gestores de patrimônio, distribuidores e indivíduos de alto patrimônio líquido gradualmente se sentindo mais confortáveis com eles.

Superando desafios

O lançamento desses produtos não foi garantido. As opiniões sobre as criptomoedas azedaram na região devido a escândalos, como o caso de fraude em torno da bolsa de criptomoedas de Hong Kong, JPEX. Apesar desses desafios, os ETFs têm sido bem-sucedidos.

Potencial para ETFs da Uniswap e Chainlink

Wong mencionou que outras criptomoedas também podem obter seus próprios ETFs, embora as opções não sejam óbvias. Para que os reguladores de Hong Kong aprovem novos ETFs de criptomoedas, o token subjacente deve ser negociável publicamente em plataformas de negociação de ativos virtuais registradas e ser altamente líquido. Ter um caso de uso robusto também é benéfico. Os tokens ERC-20, como Chainlink ou Uniswap, são geralmente preferidos.

Futuro do ETF de Solana

Um ETF de Solana também pode estar nos planos. Wong disse que eles estão atualmente em discussões com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros sobre o lançamento de novos produtos. Hong Kong está ansiosa para expandir suas ofertas e manter sua posição como líder em inovação fintech.

Ao lançar ETFs de staking de Ethereum e explorar outros produtos criptográficos, Hong Kong está se posicionando como um ator importante nas indústrias de criptografia e fintech. Os esforços do centro financeiro estão chamando a atenção dos investidores globalmente, e seu futuro parece promissor.

Injeções de US$ 5 bilhões em ETFs de Ethereum podem elevar preços para além de US$ 4.000

Oito emissores de fundos estão aguardando atualmente que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC, na sigla em inglês) conceda aprovação final para listar e lançar fundos negociados em bolsa (ETFs) que acompanharão o preço à vista do Ethereum (ETH). Isso pode ter um impacto significativo sobre os preços do Ethereum.

Tudo sobre ETH: previsões e riscos do fluxo de ETFs

O Ethereum (ETH) teve desempenho inferior ao do mercado mais amplo de criptomoedas no acumulado do ano. Neste relatório, nos aprofundamos nos fatores que influenciam os preços do ETH e estimamos entradas líquidas potenciais de US$ 3 a US$ 5 bilhões em ETFs de ETH após a aprovação final, explicando como isso pode levar a uma recuperação de preços para o ETH.

Por que o ETH está ficando para trás?

Apesar de uma alta generalizada nos preços das criptomoedas desde 2023, o ETH tem sido um retardatário notável. Como a segunda maior criptomoeda em capitalização de mercado, o valor de mercado do Ethereum era superior a 50% do Bitcoin em setembro de 2022. Isso foi pouco antes da mudança da Prova de Trabalho para a Prova de Participação. Hoje, essa relação é de 33%, após um declínio prolongado. Em contraste, o Solana, um concorrente da Camada 1, viu sua capitalização de mercado crescer de 3% para mais de 20% da do Ethereum no início de 2023.

Fatores por trás do baixo desempenho do ETH

Três fatores principais estão impulsionando o baixo desempenho do ETH:

1. Aprovação de ETFs de Bitcoin à vista: o sucesso dos ETFs de Bitcoin à vista na atração de investidores impactou a dinâmica de mercado do ETH.
2. Atividade especulativa: um aumento na atividade especulativa liderada por memecoins favoreceu o Solana em detrimento do Ethereum.
3. Análise regulatória: um maior escrutínio regulatório sobre o ecossistema Ethereum, incluindo suas principais aplicações como a Uniswap, afetou o sentimento dos investidores.

O caso dos ETFs de Bitcoin à vista

O lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 foi um grande sucesso. Em meados de junho de 2024, as entradas líquidas nesses ETFs eram de pouco menos de US$ 15 bilhões. Isso inclui mais de US$ 18 bilhões em saídas líquidas do Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), que foi convertido em um ETF. O sucesso dos ETFs de Bitcoin se deve em grande parte ao fato de o Bitcoin ser visto como ouro digital descentralizado.

Entradas esperadas para ETFs de ETH

Estimamos que os ETFs de ETH à vista obterão de US$ 3 a US$ 5 bilhões nos primeiros seis meses de negociação. Comparações com mercados internacionais sugerem que os ETFs de ETH podem ter cerca de 25 a 30% dos ativos sob gestão em relação aos ETFs de Bitcoin. Na Suécia, por exemplo, os ativos de ETH são quase 60% dos de Bitcoin, enquanto no Canadá, são cerca de 28%.

O impacto das aprovações de ETFs de ETH

Atualmente, oito emissores de fundos receberam aprovações iniciais para ETFs de ETH à vista e estão aguardando a aprovação final. Embora o cronograma tenha sido adiado, uma aprovação final é esperada. Os mercados de previsão estão atualmente precificando uma chance de 73% de lançamento até o início de julho de 2024, embora isso tenha caído recentemente para 2%.

ETH x BTC: dinâmica de mercado

O Ethereum tem uma proporção de capitalização de mercado de 33% em comparação com o Bitcoin. De uma perspectiva de risco, o ETH tem uma proporção de volatilidade ligeiramente mais alta em comparação com o BTC. Isso dificulta a argumentação a favor de benefícios significativos de diversificação de portfólio além de uma alocação igualmente ponderada de ambos os ativos.

Casos de uso do Ethereum

Ao contrário do Bitcoin, que é visto como ouro digital, o Ethereum tem vários casos de uso e fundamentos sólidos na cadeia. A proporção de endereços ativos diários no Ethereum em relação ao Bitcoin tem excedido consistentemente 60%. Além disso, as taxas de transação pagas para usar o Ethereum são o dobro das do Bitcoin. As soluções de dimensionamento da Camada 2 também cresceram acentuadamente, lidando com muito mais transações do que a Camada 1 do Ethereum. A maioria das moedas estáveis são baseadas no Ethereum, aumentando ainda mais sua utilidade.

Dinâmica da oferta favorecendo o ETH

A mudança para a Prova de Participação também melhorou a dinâmica da oferta do Ethereum. A proporção de oferta total do Ethereum em relação ao Bitcoin diminuiu de 6,3 no verão de 2022 para 6,1 hoje. Essa redução na oferta é outro fator que pode impulsionar os preços do ETH.

Riscos e recompensas de uma negociação de recuperação do ETH

Dados os fatores discutidos, estimamos entradas líquidas de US$ 3 a US$ 5 bilhões em ETFs de ETH à vista nos primeiros seis meses. Isso significaria um AUM total de US$ 13 a US$ 15 bilhões para ETFs de ETH à vista nos EUA, incluindo o atual ETHE AUM. Entradas abaixo de US$ 3 bilhões seriam decepcionantes, enquanto entradas acima de US$ 5 bilhões seriam uma forte surpresa positiva.

Impacto das memecoins no Ethereum

Memecoins como DOGE e SHIB, que são baseadas no Ethereum, viram seus volumes de negociação diminuírem em 2024 em favor das memecoins no Solana, onde as taxas são mais baratas. As memecoins superaram brevemente os volumes de negociação à vista do ETH em março de 2024. No entanto, as memecoins apresentam riscos significativos devido à sua natureza especulativa e estruturas de propriedade concentrada.

Análise regulatória sobre o Ethereum

Em 2024, o ecossistema Ethereum enfrentou várias ações regulatórias. A Uniswap Labs recebeu um Wells Notice e a Consensys abriu um processo contra a SEC. Os desenvolvedores do TornadoCash, um serviço de anonimização, também foram visados. No entanto, desenvolvimentos recentes sugerem uma mudança na postura regulatória. A SEC encerrou sua investigação sobre o Ethereum 2.0 e há um apoio crescente para que as moedas estáveis baseadas no Ethereum mantenham títulos do Tesouro dos EUA.

Conclusão

É provável que os ETFs de ETH à vista comecem a ser negociados em breve, com o valor de mercado do Ethereum em relação ao Bitcoin próximo a mínimas de vários anos. Dadas as métricas sólidas na cadeia e as comparações internacionais de ETFs, existe um cenário favorável de risco-recompensa para uma negociação de recuperação do ETH nos próximos meses. Um retorno à mediana do intervalo do índice ETH/BTC dos últimos três anos implicaria uma alta de 20%, enquanto um retorno ao máximo significaria uma alta de 55%.

Portuguese

A gigante de investimentos Fidelity atualizou seu pedido por uma posição no fundo negociado em bolsa (ETF) Ether (ETH). O novo documento mostra que a FMR Capital, uma afiliada da Fidelity, investiu US$ 4,7 milhões para comprar 1.250 Ether (ETH). Esta atualização foi apresentada à Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio dos Estados Unidos (SEC) em 21 de junho.

Investimento da Fidelity no ETF Ether

A Fidelity alterou sua Declaração de Registro do Formulário S-1, necessária para investimentos em venda pública. O novo documento revela que a FMR Capital comprou 125.000 ações a US$ 38 cada para iniciar a cesta do fundo com US$ 4,7 milhões, que foram usados para comprar 1.250 Ether. O preço do Ether na época era de cerca de US$ 3.506.

Sem staking de ETH para o ETF da Fidelity

A Fidelity também confirmou que não participará do staking de ETH. O staking foi removido da proposta inicial da empresa em 21 de maio. O documento afirmava: “O Trust não participará do mecanismo de validação de prova de participação da rede Ethereum (ou seja, o Trust não ‘apostará’ seu ether) para ganhar ether adicional ou buscar outros meios de gerar receita com suas participações em ether.”

Mudança nas regras da SEC e processo de aprovação

A SEC aprovou uma mudança nas regras que permite a listagem e negociação de oito ETFs de Ether à vista de grandes gestores de ativos. Entre eles estão VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy e Bitwise. No entanto, esses ETFs ainda precisam da aprovação da SEC para seus formulários S-1 antes que possam começar a ser negociados.

Previsões de analistas sobre os pedidos de ETF de Ether

O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, espera que mais gestores de ativos atualizem seus pedidos de ETF de Ether em 21 de junho. Ele prevê que os fundos estrearão em 2 de julho. Balchunas escreveu no X: “Veremos um monte de S-1s alterados apresentados hoje, provavelmente no final da tarde. Então, a bola estará na quadra da SEC para informar os emissores sobre quaisquer alterações finais e eficácia (também conhecida como aprovação final). Mantemos a linha de 2 de julho como nossa data de lançamento do ETF eth acima/abaixo.”

Envolvimento da Bitwise e Pantera Capital

A Bitwise também atualizou sua proposta junto à SEC. Em 19 de junho, a Bitwise incluiu um investimento potencial de US$ 100 milhões no ETF da Pantera Capital após seu lançamento.

Proposta de ETF combinado de Bitcoin e Ether da Hashdex

A Hashdex, outra gestora de ativos, está buscando aprovação regulatória para um ETF combinado de Bitcoin (BTC) e Ether à vista na bolsa Nasdaq. Em 18 de junho, a Hashdex propôs essa ideia. Anteriormente, a Hashdex havia abandonado os planos de oferecer um ETF exclusivo da Ether.

Dados de opções de Ethereum e tendências de mercado

Os dados de opções da Ethereum mostram que os ursos planejam manter o preço do ETH abaixo de US$ 3.600. Em 28 de junho, US$ 4 bilhões em opções da Ethereum devem expirar. O equilíbrio de forças está centrado em torno de US$ 3.500. A recente consolidação do Ether em torno desse preço diminuiu as expectativas do mercado para uma expiração mensal de opções acima de US$ 4.000.

Expiração mensal de opções de ETH

Um total de US$ 3,5 bilhões em opções mensais de ETH deverá expirar em 28 de junho na Deribit, a principal bolsa. Isso é seguido por US$ 286 milhões na OKX e US$ 142 milhões na Binance. No entanto, como a SEC continua revisando as apresentações do formulário S-1 dos provedores de ETF, a probabilidade de apostas otimistas superarem US$ 4.000 permanece baixa.

Impacto da confirmação de Gary Gensler como presidente da SEC

Os otimistas da Ether não anteciparam o atraso entre a aprovação regulatória do ETF à vista e seu início real de negociação. O presidente da SEC, Gary Gensler, confirmou essa incerteza. Esse atraso enfraqueceu o ímpeto para apostas otimistas para o vencimento das opções em 28 de junho.

Conclusão da investigação da SEC sobre a Ethereum

Os pessimistas da Ether ficaram surpresos depois que uma importante preocupação regulatória para os investidores foi abordada em 19 de junho. A SEC concluiu sua investigação sobre se a Ether poderia ser classificada como um valor mobiliário. Essa decisão significa que a Consensys não está mais sob investigação por possíveis vendas de ETH.

Interesse em aberto para a expiração das opções de 28 de junho

O interesse aberto para a expiração das opções mensais de 28 de junho da Deribit é de US$ 3,5 bilhões. No entanto, o resultado real deve ser menor. Os preços acima de US$ 4.000 e abaixo de US$ 3.000 são considerados irrealistas.

Relação Put-to-Call e cenários de mercado

A relação put-to-call de 0,62 indica um desequilíbrio entre o interesse aberto de chamadas (compra) de US$ 2,2 bilhões e as opções de venda (venda) de US$ 1,3 bilhão. Se o preço do Ether permanecer em torno de US$ 3.500 às 8h UTC de 28 de junho, apenas US$ 257 milhões dessas opções de venda serão relevantes. Essa discrepância acontece porque o direito de vender Ether a US$ 3.300 ou US$ 3.400 se torna irrelevante se a ETH for negociada acima desses níveis no vencimento.

Meta dos otimistas e ganhos potenciais

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis com base nas tendências atuais de preços. O saldo de ganhos potenciais para cada lado é descrito da seguinte forma:

• Entre US$ 3.200 e US$ 3.400: há 13.000 chamadas contra 97.200 vendas. O resultado líquido favorece as opções de venda em US$ 280 milhões.
• Entre US$ 3.400 e US$ 3.600: há 43.900 chamadas contra 41.600 vendas. O resultado é aproximadamente equilibrado entre opções de compra e venda.
• Entre US$ 3.600 e US$ 3.800: há 104.200 chamadas contra 24.400 vendas. O resultado líquido favorece as opções de compra em US$ 300 milhões.
• Entre US$ 3.800 e US$ 3.900: há 141.600 chamadas contra 9.600 vendas. A vantagem das opções de compra aumenta para US$ 500 milhões.

Esse cálculo aproximado pressupõe que as opções de compra sejam usadas principalmente para apostas otimistas e as opções de venda para posições neutras a pessimistas. No entanto, essa simplificação não considera estratégias de investimento mais complexas.

A menos que haja uma aprovação inesperada de um ETF à vista antes de 28 de junho, a probabilidade de um resultado equilibrado em torno de US$ 3.500 é alta. Isso deve ser visto como uma vitória para os pessimistas, especialmente considerando que a Ether estava sendo negociada acima de US$ 3.800 apenas duas semanas antes.

Desenvolvedor do Tornado Cash é condenado à prisão por escrever software de privacidade

Em 14 de maio, Alexey Pertsev, o principal desenvolvedor do Tornado Cash (TC), foi considerado culpado de lavagem de dinheiro por um tribunal holandês. Ele foi condenado a 64 meses de prisão. O Tornado Cash é um protocolo de preservação de privacidade para o blockchain Ethereum. Ele permite que os usuários depositem fundos e os retirem para endereços diferentes, dificultando que outros rastreiem a atividade financeira. Como o TC não é custodial, os usuários controlam seu próprio dinheiro, e desenvolvedores como Pertsev não podem controlar como as pessoas usam os contratos inteligentes do TC.

Por que o Tornado Cash foi visado

Por causa de seus recursos de privacidade, o Tornado Cash foi sancionado pelo Office of Foreign Assets Control (OFAC) em agosto de 2022. O governo dos EUA proibiu seu uso por cidadãos americanos, citando preocupações com lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Logo depois, Pertsev foi preso na Holanda. Roman Storm e Roman Semenov, outros desenvolvedores líderes do TC, também foram presos pelas autoridades dos EUA em agosto de 2023 por lavagem de dinheiro e violações de sanções.

Impacto da sentença de Pertsev

A sentença de Pertsev cria um precedente perigoso. Ela ameaça a liberdade dos desenvolvedores de escrever códigos de código aberto e a capacidade dos usuários de realizar transações privadas. O juiz alegou que Pertsev era culpado porque o TC pode ser usado por outros para lavagem de dinheiro. Esta decisão implica que qualquer software de preservação de privacidade, como Tor ou Signal, poderia levar a acusações semelhantes contra seus desenvolvedores.

Ferramentas financeiras de preservação de privacidade

O tribunal argumentou que é de conhecimento comum que ferramentas financeiras de preservação de privacidade podem ser exploradas por criminosos. No entanto, esta lógica é falha. Só porque os carros podem ser usados de forma imprudente, não significa que os fabricantes de automóveis sejam responsáveis por acidentes. Da mesma forma, Pertsev não deveria ser punido pela forma como outros usam seu software.

O juiz também sugeriu que Pertsev deveria ter tornado o software mais compatível com a lei. No entanto, o TC permite que os usuários provem que seus fundos são provenientes de atividades legais e impede depósitos de endereços sancionados conhecidos. Mesmo assim, usuários tecnicamente experientes podem contornar essas medidas e interagir diretamente com o contrato inteligente, o que, segundo o tribunal, piorou a situação de Pertsev.

Controle governamental e vigilância financeira

Os reguladores querem que os desenvolvedores criem software que o governo aprove. Este controle sobre o desenvolvimento de software é uma ameaça à liberdade de expressão. As ações do governo contra o TC assemelham-se a casos históricos em que as autoridades puniram criadores por seu trabalho. Por exemplo, a Inquisição punia intelectuais por escrever livros que desafiavam a Igreja, e os nazistas destruíam arte que consideravam “degenerada”.

Hoje, os governos ocidentais prendem pessoas por escreverem softwares que não gostam. O software de código aberto aumenta a liberdade e ajuda as pessoas a evitar a vigilância financeira, o que ameaça o controle do governo.

O papel do GAFI

A sentença contra Pertsev também mencionou o Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI). O GAFI é uma organização internacional que estabelece padrões para prevenir atividades ilegais como lavagem de dinheiro. Os países devem seguir as recomendações do GAFI ou enfrentar sanções. Estas recomendações frequentemente pressionam por mais vigilância financeira, tratando todas as transações como suspeitas por padrão.

Se a privacidade financeira for vista como um risco, escrever software de preservação de privacidade é visto como uma ameaça ao controle regulatório. É por isso que a definição de “lavagem de dinheiro” está sendo expandida para incluir desenvolvedores como Pertsev, que apenas escreveram software que outros podem usar de forma independente.

A importância do software de preservação de privacidade

A teoria da separação de poderes afirma que os poderes executivo, legislativo e judiciário devem ser separados para garantir freios e contrapesos. No entanto, a sentença de Pertsev mostra que o judiciário pode acabar fazendo valer a vontade dos outros poderes. O Bank Secrecy Act, que estabeleceu a maioria das leis antilavagem de dinheiro em 1970, surgiu pouco antes do início do sistema monetário fiduciário.

Em um sistema fiduciário, o valor do dinheiro depende da confiança pública nas instituições políticas. Para manter essa confiança, os governos precisam impedir que as pessoas optem por sair do sistema. Sem vigilância financeira, o atual sistema fiduciário pode entrar em colapso. A prisão de Pertsev visa fazer dele um exemplo e assustar as pessoas de usarem software de preservação de privacidade.

Apoiando a privacidade e o desenvolvimento de código aberto

Os governos temem a privacidade porque uma população consciente da privacidade pode desafiar seu poder. A melhor resposta a isso é continuar usando e apoiando software de preservação de privacidade. A liberdade nunca deve ser considerada garantida. Ela deve ser protegida apoiando os desenvolvedores que criam ferramentas de privacidade e usando essas ferramentas para manter a privacidade financeira sem a permissão do governo.

A luta pela privacidade é crucial. Devemos apoiar desenvolvedores de código aberto e continuar a usar software de preservação de privacidade para proteger nossa liberdade. O caso de Alexey Pertsev é um lembrete de que a batalha pela privacidade financeira e liberdade ainda está em andamento.

ETFs à vista da Ethereum preparados para receber US$ 4 bilhões

Introdução aos ETFs da Ethereum

Especialistas preveem um investimento significativo entre US$ 3,1 bilhões e US$ 4,8 bilhões em ETFs à vista da Ethereum logo após o seu lançamento. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou recentemente esses ETFs, marcando um passo importante na regulamentação das criptomoedas. Espera-se que essa aprovação atraia mais investidores para o mercado.

O crescente interesse nos investimentos em Ethereum

Investidores institucionais vêm demonstrando um interesse crescente pela Ethereum, de forma semelhante aos primórdios dos ETFs do Bitcoin. Assim como os ETFs do Bitcoin atraíram investimentos massivos, espera-se que os ETFs da Ethereum também tragam estabilidade e crescimento no longo prazo. Atualmente, a Ethereum representa 28% dos ativos globais sob gestão no setor de criptomoedas, consolidando-se como um player importante no mercado.

O apelo institucional da Ethereum

De acordo com a pesquisa da K33 Research, a entrada de recursos nos ETFs da Ethereum nos primeiros cinco meses pode ser substancial. Eles preveem uma aquisição de 750.000 a 1 milhão de ETH, o que representaria cerca de 0,65% a 0,85% de todo o Ethereum disponível atualmente. Essa entrada destaca o papel crescente dos fundos institucionais no mercado de criptomoedas, que administram cerca de 3,3% do suprimento circulante de ETH.

Comparação com o sucesso do Bitcoin

Os ETFs da Ethereum estão se preparando para espelhar o sucesso visto com os ETFs à vista do Bitcoin, que acumularam cerca de US$ 13,9 bilhões desde seu início. Espera-se que os ETFs à vista da Ethereum arrecadem cerca de US$ 4 bilhões logo após seu lançamento. Isso contrasta fortemente com a modesta recepção que os ETFs de futuros da Ethereum tiveram em condições de mercado menos favoráveis.

O papel da SEC no impulso aos ETFs da Ethereum

A recente aprovação da SEC muda as regras do jogo para os ETFs da Ethereum. Isso não apenas adiciona credibilidade à Ethereum como o segundo maior ativo digital, mas também torna mais fácil e regulamentado para os investidores entrarem no mercado. É provável que isso aumente a confiança dos investidores e incentive mais pessoas a investir em ETFs da Ethereum.

Implicações de mercado dos ETFs da Ethereum

A entrada desses ETFs deve ter um impacto profundo no mercado. Espera-se que eles tragam grandes quantidades de capital e introduzam estratégias de investimento de longo prazo, essenciais para a maturidade da classe de ativos. Além disso, os avanços tecnológicos como a tecnologia de roll-up e a Proposta de Melhoria da Ethereum (EIP) 4844 estão melhorando a escalabilidade e a resiliência de rede da Ethereum, tornando-a ainda mais atraente para os investidores.

Avanços tecnológicos e perspectivas futuras

A Ethereum continua avançando com novas tecnologias que tornam a rede mais eficiente. Essas melhorias são cruciais para lidar com mais transações e acomodar mais usuários à medida que a rede cresce. Com a estrutura dos ETFs, a Ethereum não é apenas uma criptomoeda, mas um ativo financeiro promissor que oferece aos investidores uma maneira regulamentada de se envolverem.

ETFs da Ethereum e investidores institucionais

Investidores institucionais desempenham um papel fundamental na estabilidade e crescimento da Ethereum. Ao trazer capital substancial e uma abordagem estratégica para seus investimentos, esses investidores ajudam na maturação do mercado. Seu envolvimento sinaliza uma mudança em direção a um crescimento mais estável e de longo prazo no setor de criptomoedas.

Olhando para o futuro: o futuro brilhante da Ethereum

A empolgação em torno da Ethereum é palpável, semelhante ao entusiasmo visto com os ETFs do Bitcoin, que tiveram impressionantes US$ 58 bilhões em apenas cinco meses após seu lançamento. Se os ETFs à vista da Ethereum seguirem um caminho semelhante, eles poderão levar a Ethereum a novos patamares. Isso não apenas fortaleceria a posição de mercado da Ethereum, mas também ajudaria a estabilizar e fazer crescer o mercado como um todo.

Prepare-se para a ascensão da Ethereum

À medida que os ETFs da Ethereum se preparam para o lançamento, a expectativa entre investidores e observadores do mercado é alta. Com uma estrutura robusta e o apoio de investidores institucionais, a Ethereum está no caminho para alcançar crescimento e estabilidade notáveis. Fique atento enquanto continuamos acompanhando esse desenvolvimento empolgante no mundo das criptomoedas.

BlackRock atualiza o registro S-1

A BlackRock, uma importante gestora de ativos, atualizou recentemente seu registro S-1 junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Esta atualização mostra um progresso significativo em direção ao lançamento de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Ethereum (ETH) à vista. Esta notícia empolgou a comunidade de criptomoedas e especialistas que veem isso como um grande passo à frente.

Especialistas da indústria preveem lançamento em julho

Muitos especialistas da indústria estão prevendo que os ETFs da Ethereum podem ser lançados já em julho. Esses especialistas acreditam que as atualizações no registro S-1 da BlackRock são cruciais para seguir em frente. Esta atualização de registro se alinha com movimentos semelhantes de outros gestores de ativos como a VanEck.

Posição da BlackRock sobre as atividades de staking

No documento atualizado, a BlackRock afirma claramente que o Trust não se envolverá em nenhuma “Atividade de Staking”. Isso significa que ele não usará seu ETH para validação de prova de participação (PoS) da Ethereum ou para gerar receita com tais ações. Como resultado, o Trust não receberá nenhuma recompensa ou ganhos de staking dessas atividades.

Este é um ponto importante porque não participar do staking pode fazer com que um investimento nas Ações se desvie do que teria sido obtido ao comprar e manter o ETH diretamente. A posição da BlackRock reflete a recente atualização do registro S-1 da VanEck, que também esclareceu que nenhuma de suas partes afiliadas participaria de atividades de staking.

DTCC lista o ETF Ethereum à vista da Fidelity

Em outro desenvolvimento, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) listou o ETF Ethereum à vista da Fidelity em seu site sob o símbolo FETH. Esta listagem adiciona outra camada de legitimidade e antecipação para esses ETFs. No entanto, o lançamento oficial ainda depende da aprovação dos formulários S-1 pela SEC.

Informações de especialistas sobre cronogramas de lançamento

Especialistas da indústria compartilharam suas ideias sobre quando esses ETFs da Ethereum podem ser lançados. James Seyffart, analista de ETF da Bloomberg, está otimista. Ele afirmou que a SEC e os emissores estão trabalhando ativamente para o lançamento de ETFs à vista da Ethereum. Ele observou que o atual engajamento nos registros S-1 sugere que um lançamento pode acontecer dentro de semanas.

Eric Balchunas, outro analista de ETF da Bloomberg, concorda. Ele sugeriu que, embora um lançamento no final de junho seja possível, uma estimativa mais conservadora seria 4 de julho. Ele também mencionou que uma aprovação acelerada é improvável, a menos que haja uma pressão política significativa para acelerar o processo.

BlackRock se aproxima do lançamento do primeiro ETF Ethereum à vista

O formulário S-1 alterado da BlackRock para seu ETF ether à vista revela que um “Investidor de Capital Inicial” comprou as ações iniciais. Isso é visto como um sinal positivo pelo analista da Bloomberg Eric Balchunas, que prevê um possível lançamento em junho. O registro atualizado afirmava que em 21 de maio de 2024, o Investidor de Capital Inicial comprou 400.000 Ações a um preço de US$ 25,00 cada. O valor patrimonial líquido do Trust era de US$ 10.000.000. Pendente aprovação regulatória, os ativos dentro do ETF podem ser resgatados por dinheiro ou ether.

Comparando a atualização S-1 da VanEck

A VanEck, outra importante gestora de ativos, também atualizou seu registro S-1. Esta atualização ocorreu logo após a aprovação preliminar da SEC para vários ETFs Ethereum à vista. A VanEck esclareceu que nenhuma de suas partes afiliadas participaria de “Atividades de Staking”. Este registro especifica que essas entidades não usarão nenhuma parte do ETH do Trust para gerar recompensas de staking.

A VanEck também lançou um anúncio logo após o anúncio da SEC. Este vídeo de 37 segundos enfatiza o potencial da Ethereum e questiona seu papel na criação de uma economia de código aberto menos centralizada. O anúncio repercutiu bem na comunidade de criptomoedas, reunindo quase 440.000 visualizações em 12 horas após seu lançamento.

Aprovação da SEC e próximas etapas

Apesar desses desenvolvimentos positivos, o lançamento oficial desses ETFs permanece incerto. A SEC aprovou os registros 19-4b para vários emissores potenciais de ETF Ethereum à vista, incluindo VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale e outros. No entanto, os emissores ainda precisam garantir a aprovação de seus formulários S-1 para lançar oficialmente esses ETFs.

Especialistas da indústria especulam sobre o cronograma de aprovações S-1 e o lançamento subsequente de ETFs Ethereum à vista. Nate Geraci, presidente da ETF Store, sugeriu que a SEC pode “retardar os S-1s”. James Seyffart, analista de ETF da Bloomberg Intelligence, previu que pode levar semanas ou mais para finalizar as aprovações S-1 e lançar os ETFs.

Como informamos anteriormente, as discussões entre a equipe da SEC e os emissores sobre os formulários S-1 começaram, mas ainda há “trabalho a ser feito” antes que esses formulários sejam aprovados. Resta saber se outros ETFs Ethereum à vista em potencial farão o mesmo movimento da VanEck.

Impacto nos mercados financeiro e de criptomoedas

À medida que esses desenvolvimentos acontecem, as comunidades financeiras e de criptomoedas estão observando de perto. Os esforços coordenados dos principais gestores de ativos e o engajamento da SEC indicam um momento crucial para os veículos de investimento da Ethereum. Espera-se que o lançamento desses ETFs tenha um impacto significativo no mercado, oferecendo mais oportunidades para os investidores e impulsionando o sentimento geral do mercado de criptomoedas.

A BlackRock já viu sucesso com seu ETF Bitcoin, iShares Bitcoin Trust, que se tornou o maior fundo de bitcoin negociado em bolsa do mundo. O lançamento potencial de seu ETF da Ethereum poderia replicar esse sucesso no mercado da Ethereum, atraindo mais investidores tradicionais para a criptomoeda.

O registro S-1 atualizado da BlackRock e a expectativa do lançamento do primeiro ETF Ethereum à vista marcam um desenvolvimento significativo no cenário de investimento em criptomoedas. Com especialistas da indústria prevendo um possível lançamento em julho, o mundo financeiro está ansioso para ver como esses ETFs moldarão o futuro dos investimentos da Ethereum.

EUA: SEC aprova solicitações de bolsas para listar ETF de Ether à vista

Contexto da aprovação

Em 23 de maio, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os pedidos da Nasdaq, CBOE e NYSE para listar fundos negociados em bolsa (ETFs) atrelados ao preço do Ether. Esta decisão é uma grande vitória para a indústria de criptomoedas, que esperava que a SEC rejeitasse os pedidos.

Grande surpresa para a indústria de criptomoedas

A aprovação de quinta-feira foi inesperada. Até segunda-feira, a maioria pensava que a SEC rejeitaria os pedidos. Nove emissores, incluindo VanEck, ARK Investments e BlackRock, esperam lançar esses ETFs de Ether. No início deste ano, a SEC aprovou os ETFs de Bitcoin, criando um precedente para os ETFs de criptomoedas.

O caminho para aprovação

A decisão da SEC foi um passo significativo. Mostrou que a agência está se tornando mais aberta a produtos de criptomoedas. Andrew Jacobson, vice-presidente e chefe jurídico da 21Shares, disse que este é “um momento emocionante para a indústria”. No entanto, os emissores de ETF ainda precisam obter aprovação final para suas declarações de registro antes que a negociação possa começar.

Preocupações e exigências da SEC

As principais preocupações da SEC eram prevenir fraude e manipulação de mercado. Eles enfatizaram a importância dos acordos de compartilhamento de vigilância com a Chicago Mercantile Exchange (CME). Esses acordos ajudam a detectar e dissuadir fraudes no mercado. Embora o CME não monitore os mercados spot de Ether, ele rastreia contratos futuros. A alta correlação entre futuros e preços spot significa que a manipulação no mercado spot provavelmente também afetaria os futuros.

Para atender a essas preocupações, as bolsas enviaram análises de correlação. Eles mostraram que os movimentos de preços no mercado futuro de Ether da CME se alinham estreitamente com aqueles nos mercados spot de Ether. Essa análise ajudou a provar que o monitoramento da CME poderia detectar fraudes nos mercados spot.

Proteção do investidor e integridade do mercado

A SEC também se concentrou na proteção dos investidores e na manutenção da integridade do mercado. Eles analisaram vários requisitos-chave, incluindo:

• Informações sobre preços: Garantir a disponibilidade de informações de cotação e última venda para cada ETF por meio dos principais fornecedores de dados de mercado.
• Transparência: Exigir que os ETFs divulguem regularmente suas participações de portfólio, incluindo a quantidade de Ether e qualquer caixa ou equivalente de caixa.
• Procedimentos de supervisão: Implementar acordos de compartilhamento de supervisão com outros mercados regulamentados para detectar e dissuadir fraudes.

Reações dos participantes do mercado

Muitos na indústria de criptomoedas ficaram surpresos com a aprovação da SEC. Os participantes do mercado estavam se preparando para uma rejeição. As autoridades da SEC pediram às bolsas que ajustassem rapidamente seus registros, levando a uma corrida para concluir semanas de trabalho em apenas alguns dias. Ainda não está claro por que a SEC mudou de posição.

Cronograma para negociação

Embora a SEC tenha aprovado a mudança de regra para listar esses novos produtos, os emissores ainda precisam obter aprovação para suas declarações de registro de ETF. Essas declarações detalham as divulgações dos investidores. Ao contrário dos registros de troca, não há prazo definido para a SEC decidir sobre essas declarações. Alguns participantes da indústria acreditam que pode levar meses.

O impacto dos ETFs de Bitcoin

A aprovação dos ETFs de Bitcoin spot no início deste ano abriu um precedente. A SEC havia rejeitado os ETFs de Bitcoin por mais de uma década devido a preocupações com a manipulação do mercado. No entanto, a Grayscale Investments ganhou uma contestação judicial no ano passado, forçando a SEC a aprovar os ETFs de Bitcoin. Esta decisão abriu caminho para os ETFs de Ether.

Sui Chung, CEO da CF Benchmarks, observou que o Ether é mais complexo que o Bitcoin. Essa complexidade pode retardar o processo de revisão da SEC. No entanto, como os ETFs de Bitcoin oferecem um modelo estabelecido, a SEC pode não demorar muito.

Finanças tradicionais e integração de criptomoedas

A aprovação dos ETFs de Ether à vista é outro impulso para o avanço da indústria de criptomoedas nas finanças tradicionais. Esta semana, o regulador do Reino Unido também aprovou produtos de criptomoedas listados. A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou um projeto de lei que visa fornecer clareza regulatória para criptomoedas. Este projeto de lei, que ainda precisa ser aprovado pelo Senado, tem forte apoio bipartidário, marcando um endosso significativo para a indústria.

O que vem a seguir?

A aprovação dos ETFs de Ether spot pela SEC é um marco importante para a indústria de criptomoedas. Embora ainda haja obstáculos a serem superados antes que a negociação possa começar, esta decisão sinaliza uma aceitação crescente de produtos criptográficos em finanças tradicionais. Com o foco da SEC na prevenção de fraudes e na proteção dos investidores, o futuro dos ETFs de criptomoedas parece promissor.