O Japão está mudando suas regras de criptomoedas de forma significativa. O país aprovou um projeto de lei que trataria os criptoativos mais como produtos financeiros do que como simples ferramentas de pagamento. Essa mudança é importante porque o Japão não vê mais as criptomoedas apenas como algo que as pessoas usam para transferir dinheiro. Os reguladores agora enxergam as criptomoedas como um mercado de investimentos e querem regras que correspondam a essa realidade. Se a lei avançar no processo parlamentar atual, o novo quadro regulatório deve começar no exercício fiscal de 2027.
Até agora, o Japão regulava principalmente as criptomoedas sob o Payment Services Act. Essa configuração antiga fazia sentido quando as moedas digitais eram vistas principalmente como um meio de pagamento. Mas o mercado mudou. Mais pessoas agora compram Bitcoin e outros tokens como ativos de investimento. Sob o novo plano, a supervisão será transferida para o Financial Instruments and Exchange Act, o mesmo sistema legal usado para produtos de investimento mais tradicionais. Isso coloca a regulação de criptoativos no Japão em um caminho muito diferente e aproxima as regras dos ativos digitais das normas do mercado de ações.
Uma das maiores mudanças é a nova proibição de negociação com informação privilegiada em cripto. Em termos simples, as pessoas não poderão negociar criptoativos com base em informações secretas que o público em geral não possui. Essa regra é comum nos mercados de ações, mas costuma ser menos clara no universo das criptomoedas. O Japão quer fechar essa lacuna. O projeto de lei também estabelece que os emissores de criptoativos precisarão fazer divulgações anuais, o que deve fornecer aos investidores mais informações sobre os ativos que estão comprando. Ao mesmo tempo, as empresas agora chamadas de “operadoras de bolsas de criptoativos” seriam renomeadas para “operadoras de negociação de criptoativos”, sinalizando que o mercado está sendo tratado de forma mais clara como um negócio de investimento.
As penalidades previstas no projeto também são muito mais severas. Vendedores não licenciados podem enfrentar até 10 anos de prisão. As multas máximas passariam de ¥3 milhões para ¥10 milhões. Esse salto acentuado mostra o quão sério o Japão está em relação à integridade do mercado. Os reguladores parecem acreditar que regras mais fortes e penalidades mais rigorosas são necessárias porque o mercado de criptoativos agora é muito maior e mais importante do que era há alguns anos. O Japão tem mais de 13 milhões de contas de cripto e, segundo relatos, as autoridades recebem mais de 350 reclamações relacionadas a fraudes a cada mês. Esses números ajudam a explicar por que a proteção ao investidor se tornou uma prioridade maior.
A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, disse que o governo quer expandir a oferta de capital de crescimento ao mesmo tempo em que protege os investidores e mantém os mercados justos e transparentes. Esse objetivo ajuda a unir toda a política. O Japão não está tentando fechar as criptomoedas. Está tentando fazer o mercado cripto parecer mais com um mercado financeiro maduro. Em outras palavras, o governo quer um setor cripto que possa atrair capital sem deixar os investidores de varejo expostos a divulgações fracas, fraudes e uso indevido de informações privilegiadas.
É por isso que o debate tributário também é importante. Paralelamente à lei mais rígida sobre criptomoedas, o Japão tem discutido uma taxa de imposto menor sobre os ganhos com cripto. Atualmente, os lucros com cripto no Japão podem ser tributados em taxas que chegam a cerca de 55 % sob o tratamento atual de imposto de renda. Uma proposta apoiada pela Financial Services Agency avançaria para uma taxa fixa de 20 %, mais próxima do tratamento tributário das ações japonesas. Isso seria uma mudança significativa para traders e investidores de longo prazo. Poderia tornar o Japão mais competitivo como mercado cripto, especialmente se empresas e investidores acreditarem que podem operar sob regras claras com um sistema tributário mais justo.
Juntando tudo, esses movimentos mostram uma estratégia em duas frentes. O Japão quer maior conformidade nas criptomoedas, mas também deseja um sistema mais viável para investimentos em cripto. Essa combinação pode fazer o país se destacar. Alguns mercados ainda lutam com regras pouco claras sobre ativos digitais. O Japão está escolhendo um caminho diferente: supervisão mais rígida, melhor divulgação, penalidades mais severas e uma estrutura tributária que pode parecer mais razoável para investidores sérios. Para a indústria cripto em geral, isso envia uma mensagem clara. O Japão vê as criptomoedas como parte das finanças modernas e quer que o mercado cripto amadureça sob regras que se assemelhem mais ao restante do sistema financeiro.
