As stablecoins ganham força no cenário de criptomoedas da Ásia
Michael Gronager, CEO e cofundador da Chainalysis, acredita que as stablecoins impulsionarão a adoção institucional na região, mesmo que os reguladores não fiquem felizes com isso. Em uma entrevista no Token2049 em Cingapura, ele disse que, apesar das preocupações regulatórias, o uso de stablecoins está em ascensão.
O que são stablecoins e por que são importantes?
Stablecoins são tokens de criptografia cujo valor está atrelado a ativos do mundo real, como o dólar americano ou o ouro. Eles sustentam o sistema de negociação de criptomoedas ao fornecer uma reserva estável de valor e um meio de troca. Ao contrário de outras criptomoedas que podem ser altamente voláteis, as stablecoins oferecem um valor fixo, tornando-as úteis para transações diárias.
“Dois terços de todo o volume de transações em blockchains são stablecoins”, observou Gronager. Isso mostra o quão significativas as stablecoins se tornaram no sistema de negociação de criptomoedas. Elas não são apenas para comerciantes, mas também estão sendo usadas por pessoas comuns para remessas e outras atividades financeiras.
Preocupações dos reguladores sobre stablecoins
Embora as stablecoins estejam ganhando popularidade, os reguladores têm algum nível de preocupação. Muitas coisas precisam ser resolvidas antes que as stablecoins possam ser totalmente aceitas pelas autoridades financeiras. Gronager mencionou que os bancos demoram a adotar stablecoins porque precisam conversar com os reguladores, o que pode atrasar o processo.
“Por que ainda não aconteceu? Porque os bancos são lentos. Eles conversam com o regulador”, explicou. Os reguladores se preocupam com questões como lavagem de dinheiro e estabilidade financeira, razão pela qual são cautelosos com as stablecoins.
Bancos japoneses planejam stablecoins lastreadas em dólar americano
No Japão, há um interesse crescente entre os bancos em lançar stablecoins lastreadas em dólar americano. No ano passado, um ou dois bancos expressaram esse desejo, mas agora, de acordo com Gronager, dez bancos estão interessados. No entanto, obstáculos regulatórios estão causando atrasos.
Os bancos japoneses veem o potencial das stablecoins para competir com os serviços tradicionais de remessa. Ao usar stablecoins, eles podem oferecer transações mais rápidas e baratas, o que é atraente para os clientes. Mas até que os reguladores deem luz verde, esses planos permanecem em espera.
Concorrência em remessas de stablecoins
As stablecoins estão apresentando uma concorrência crescente no mercado de remessas. Pessoas que enviam dinheiro para o exterior estão descobrindo que as stablecoins são uma opção conveniente. Elas oferecem taxas mais baixas e tempos de transação mais rápidos em comparação com os métodos bancários tradicionais.
Os bancos estão começando a notar essa tendência e estão considerando como se adaptar. Se não adotarem stablecoins, correm o risco de perder clientes para serviços baseados em criptomoedas. Isso adiciona pressão sobre as instituições financeiras para inovarem e, possivelmente, pressionarem os reguladores por diretrizes mais claras.
Adoção global de criptomoedas: a Ásia lidera o caminho
A Ásia está dominando em termos de adoção de criptomoedas. De acordo com um relatório da Chainalysis, cinco países asiáticos estão entre os dez primeiros do Índice Global de Adoção. Índia e Nigéria estão liderando a adoção de criptomoedas de base, com a Indonésia subindo para o terceiro lugar como o país com crescimento mais rápido.
Mais usuários na região começaram a usar criptomoedas do que em outros lugares. Isso mostra um forte interesse e vontade de adotar novas tecnologias financeiras na Ásia. O alto número de usuários de criptomoedas per capita indica que as pessoas estão procurando alternativas aos sistemas financeiros tradicionais.
Influência dos EUA na indústria de criptomoedas
Apesar do domínio da Ásia na adoção, os Estados Unidos continuam sendo a região mais influente na indústria de criptomoedas. Os EUA ocupam o quarto lugar no relatório da Chainalysis, mas é de onde vêm os grandes volumes de negociação. A economia das criptomoedas olha para instituições como o Congresso dos EUA e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em busca de grandes sinais.
“O volume real de criptomoedas está vinculado a países como os EUA e outros”, disse Gronager. Os EUA têm um impacto significativo devido aos seus grandes mercados financeiros e decisões regulatórias que podem afetar o cenário global de criptomoedas.
Usuários de criptomoedas per capita: Índia vs. EUA
Quando se trata de usuários de criptomoedas per capita, países como a Índia têm números mais altos que os EUA. Gronager destacou que mais pessoas comuns na Índia possuem criptomoedas do que nos EUA. Isso sugere que as criptomoedas estão mais integradas à vida cotidiana em alguns países.
Nos EUA, embora haja um investimento significativo em criptomoedas, elas podem não ser tão difundidas entre a população em geral. Essa diferença destaca os diferentes níveis de adoção de criptomoedas ao redor do mundo.
Impacto da eleição presidencial dos EUA na criptomoeda
Tem havido muita discussão sobre como a eleição presidencial dos EUA pode impactar a indústria de criptomoedas. No entanto, Gronager acredita que a eleição não é grande coisa para a criptomoeda. “Não importa muito”, disse ele, prevendo que, quer Donald Trump ou Kamala Harris vença, superar a eleição será saudável para todos.
Apesar de influenciadores de criptomoedas focarem nas posições dos candidatos, espera-se que a indústria continue evoluindo independentemente do resultado da eleição. As políticas regulatórias podem mudar, mas a trajetória geral de adoção de criptomoedas provavelmente permanecerá no caminho certo.
Ativos financeiros disparam devido à liquidez e à oferta monetária
Em 24 de setembro, os ativos financeiros atingiram níveis recordes. O S&P 500 atingiu um recorde de 5.735, e os preços do ouro subiram para US$ 2.670 a onça. O ouro aumentou 30% no acumulado do ano, tornando 2024 o melhor ano para o ouro neste século.
Mas o que está impulsionando essas altas contínuas nos mercados financeiros? Um olhar mais atento revela que liquidez e oferta monetária são fatores-chave. As políticas do banco central contribuíram significativamente para injetar liquidez na economia global.
Políticas do banco central e liquidez global
Em 25 de setembro, o balanço patrimonial combinado dos 15 principais bancos centrais do mundo ultrapassava US$ 31 trilhões. Esse nível foi visto pela última vez em abril de 2024. O número vem aumentando desde julho, refletindo um estímulo monetário substancial em resposta a desafios e incertezas econômicas.
O compromisso da China com um afrouxamento monetário substancial, combinado com o agressivo corte de 50 pontos base na taxa diretora pelo Federal Reserve dos EUA, alimentou ainda mais o dinamismo do mercado. A ferramenta CME FedWatch prevê uma probabilidade de 60% de outro corte de 50 pontos base na reunião de 7 de novembro, o que reduziria a faixa da taxa dos fundos federais para 4,25-4,50%.
Oferta monetária M2 e valorização dos preços dos ativos
Outro indicador-chave de liquidez é a oferta monetária M2. Isso inclui moeda física em circulação, depósitos de poupança e a prazo e fundos mútuos do mercado monetário. De acordo com dados da Trading Economics, a oferta monetária M2 tem mostrado um crescimento consistente mês a mês desde fevereiro de 2024.
Somente em agosto, a oferta monetária M2 aumentou quase 1% no mês. Essa expansão monetária contínua tem sido crucial para sustentar os preços dos ativos. Há uma forte correlação entre o S&P 500 e a oferta monetária M2, com ambos se movendo em conjunto nos últimos cinco anos.
O crescimento do Bitcoin em comparação com os ativos tradicionais
A taxa de crescimento anual composta (CAGR) da oferta monetária M2 foi de 7%, enquanto o S&P 500 alcançou um CAGR de 14% nos últimos cinco anos. No entanto, o bitcoin superou ambos com um impressionante CAGR de 50% durante o mesmo período.
Apesar de sua volatilidade, a maior taxa de crescimento do bitcoin reflete sua crescente proeminência como classe de ativos. Muitas vezes, ela se beneficia da mesma dinâmica de liquidez que impulsiona os mercados tradicionais. Os investidores estão vendo o bitcoin como uma proteção potencial contra a inflação e como um ativo de alto crescimento.
Liquidez como o principal impulsionador do desempenho dos ativos
As políticas expansionistas dos bancos centrais, combinadas com um aumento da oferta monetária, estão alimentando a valorização dos preços dos ativos em geral. Quer seja ouro, S&P 500 ou bitcoin, a correlação com medidas monetárias como M2 destaca como a liquidez continua sendo um fator-chave para o desempenho dos ativos na economia atual.
Enquanto os bancos centrais continuarem a fornecer suporte,
