Moção dos devedores para entrada de uma ordem: FTX Trading Ltd. e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Introdução
A FTX Trading Ltd. e seus devedores relacionados estão em um processo legal conhecido como falência do Capítulo 11. Eles entraram com uma moção, que é uma solicitação formal ao tribunal, pedindo aprovação para celebrar um acordo com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Esta moção também busca permissão do tribunal para atuar com base no acordo e fornecer alívio relacionado.
Histórico do caso
FTX Trading Ltd. e suas empresas afiliadas entraram com pedido de falência do Capítulo 11 em novembro de 2022. A falência do Capítulo 11 permite que uma empresa reorganize suas dívidas enquanto continua operando. FTX Trading Ltd. e seus devedores são chamados de “devedores em posse” porque ainda controlam suas operações comerciais e ativos enquanto o caso de falência está em andamento.
A CFTC entrou com ações judiciais contra a FTX Trading Ltd. e seus insiders, acusando-os de fraude e outras violações. Essas reivindicações chegam a cerca de US$ 52,2 bilhões e incluem demandas por restituição, devolução de lucros e sanções monetárias civis. Restituição significa devolver dinheiro aos prejudicados, devolução de lucros é abrir mão dos lucros obtidos com atividades ilegais e sanções monetárias civis são multas por infração da lei.
O acordo proposto
A FTX Trading Ltd. vem negociando com a CFTC há vários meses para chegar a um acordo. O acordo proposto é uma forma de resolver essas reivindicações sem passar por um processo judicial longo e dispendioso. Este acordo se tornaria definitivo somente se o tribunal aprovasse o plano de reorganização dos devedores.
Principais termos do acordo proposto
- Reivindicação permitida da CFTC: A CFTC terá uma reivindicação de US$ 4 bilhões, muito menos do que os US$ 52,2 bilhões originais. Esta reivindicação será usada para fazer pagamentos adicionais a certos credores sob o Fundo de Remissão Suplementar, conforme descrito no plano de reorganização.
- Subordinação: A reivindicação da CFTC será paga somente depois que todas as outras reivindicações e juros dos credores forem pagos.
- Crédito contra sentença do Tribunal Distrital: A FTX Trading Ltd. receberá crédito por quaisquer valores pagos a clientes e credores em relação à sentença de restituição de US$ 8,7 bilhões.
- Sem outras reivindicações: A CFTC não terá nenhuma outra reivindicação contra a FTX Trading Ltd. nos casos de falência uma vez que o acordo for aprovado.
Benefícios do acordo proposto
O acordo proposto oferece vários benefícios à FTX Trading Ltd. e seus credores:
- Evita litígios: Elimina a necessidade de litígios caros e demorados, proporcionando uma resolução mais rápida para o caso de falência.
- Reduz a responsabilidade: Reduz significativamente o valor que a FTX Trading Ltd. deveria em comparação com as reivindicações originais da CFTC.
- Certeza para os credores: Dá aos credores uma ideia mais clara do que podem esperar recuperar dos procedimentos de falência.
- Foco na reorganização: Permite que a FTX Trading Ltd. se concentre em seu plano de reorganização, com o objetivo de uma saída bem-sucedida da falência.
O papel do tribunal de falências
O tribunal de falências desempenha um papel crucial neste processo. Ele analisará o acordo proposto para garantir que seja justo e esteja no melhor interesse de todas as partes envolvidas. A aprovação do tribunal é necessária para que o acordo entre em vigor. Este processo inclui uma audiência na qual o tribunal ouvirá quaisquer objeções e tomará uma decisão final.
O processo de negociação
O acordo é resultado de extensas negociações entre a FTX Trading Ltd. e a CFTC. Ambas as partes trabalharam arduamente para chegar a um acordo que equilibre as necessidades dos credores, devedores e do órgão regulador. A Divisão de Execução da CFTC recomendou o acordo proposto, mostrando seu apoio à resolução.
Impacto no plano de reorganização da FTX Trading Ltd.
O acordo proposto é uma parte fundamental do plano de reorganização da FTX Trading Ltd. Ao resolver as reivindicações da CFTC, os devedores podem prosseguir com seu plano de reorganização e sair da falência. Este plano visa pagar aos credores o máximo possível e reestruturar as dívidas e operações da empresa para garantir a estabilidade futura.
Termos do plano de reorganização
- Pagamento de reivindicações: Os credores não governamentais serão pagos integralmente e os juros serão pagos à Taxa de Consenso, que é uma taxa acordada pelas partes.
- Fundo de remissão suplementar: Este fundo fornecerá pagamentos adicionais a certos credores afetados por contratos relacionados a commodities.
- Distribuição eficiente: O plano visa uma resolução e distribuição rápidas de ativos aos credores, evitando litígios prolongados e custos associados.
Envolvimento das partes interessadas
A FTX Trading Ltd. discutiu o acordo proposto com várias partes interessadas, incluindo o Comitê Oficial de Credores e o Comitê Ad Hoc de Clientes Não Americanos. Sua contribuição foi valiosa para moldar o acordo e garantir que ele atenda às necessidades dos afetados pela falência.
Comunicação e transparência
Os devedores mantiveram a transparência durante todo o processo, fornecendo atualizações regulares às partes interessadas e garantindo que elas tenham voz nos procedimentos. Essa abordagem ajuda a construir confiança e facilita um processo de reorganização mais tranquilo.
Considerações legais
O acordo proposto deve cumprir vários requisitos legais:
- Regra de falência 9019: Esta regra permite que o tribunal aprove acordos se forem justos, razoáveis e no melhor interesse da propriedade.
- Seção 105(a) do Código de Falências: Esta seção dá ao tribunal o poder de emitir ordens necessárias para executar as disposições do Código de Falências.
Fatores considerados pelo tribunal
Ao decidir se aprova ou não o acordo, o tribunal considerará:
- Probabilidade de sucesso no litígio: As chances de vencer se o caso for a julgamento.
- Complexidade e despesas: A complexidade do caso e os custos envolvidos na continuação do litígio.
- Melhor interesse dos credores: Se o acordo é do melhor interesse dos credores.
- Razoabilidade: Se os termos do acordo são razoáveis dadas as circunstâncias.
Considerações finais
O acordo proposto entre a FTX Trading Ltd. e a CFTC representa um passo significativo para resolver o caso de falência da empresa. Ao reduzir o valor devido, evitar litígios dispendiosos e fornecer um caminho claro a seguir, este acordo beneficia todas as partes envolvidas. A aprovação do tribunal permitirá que a FTX Trading Ltd. se concentre em seu plano de reorganização e trabalhe por um futuro de sucesso.
Em conclusão, o acordo proposto é um componente crucial dos esforços da FTX Trading Ltd. para resolver seu caso de falência de forma eficiente e justa. Ele aborda as reivindicações feitas pela CFTC, reduz as responsabilidades potenciais e fornece uma estrutura para a reorganização da empresa. Com a aprovação do tribunal, este acordo abrirá caminho para um futuro mais estável e seguro para a FTX Trading Ltd. e seus credores.
