{"id":1685,"date":"2024-08-07T13:15:16","date_gmt":"2024-08-07T13:15:16","guid":{"rendered":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/it\/?p=1685"},"modified":"2024-08-07T13:15:16","modified_gmt":"2024-08-07T13:15:16","slug":"bank-of-japan-crypto-market-crash","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/it\/news\/bitcoin\/bank-of-japan-crypto-market-crash\/","title":{"rendered":"La mossa della Banca del Giappone scuote i mercati delle criptovalute"},"content":{"rendered":"<h3 class=\"wp-block-heading\">Sintesi<\/h3>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>La Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse, aumentando il valore dello yen.<\/li>\n<li>I trader che utilizzano prestiti in yen per operazioni con leva finanziaria hanno dovuto affrontare costi pi\u00f9 elevati.<\/li>\n<li>Ci\u00f2 ha portato a massicce vendite e a un crollo del mercato delle criptovalute.<\/li>\n<li>I prezzi di Bitcoin ed Ethereum sono scesi in modo significativo.<\/li>\n<li>Anche i mercati tradizionali, incluso l&#8217;S&amp;P 500, sono stati colpiti.<\/li>\n<li>La riduzione della leva finanziaria potrebbe stabilizzare il mercato delle criptovalute.<\/li>\n<li>Possibili tagli dei tassi potrebbero fornire sollievo ai mutuatari e sostenere una ripresa del mercato.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">In che modo la Banca del Giappone ha distrutto lo Yen Carry Trade e i mercati delle criptovalute<\/h2>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Introduzione<\/h3>\n\n<p>Il 5 agosto, il mercato delle criptovalute ha vissuto uno dei suoi giorni peggiori degli ultimi anni, perdendo il 15% del suo valore nel fine settimana. Questo improvviso crollo ha lasciato molti a chiedersi cosa fosse successo. La risposta sta nella Banca del Giappone e nelle sue recenti decisioni.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Il ruolo della Banca del Giappone<\/h3>\n\n<p>La Banca del Giappone svolge un ruolo chiave nel sistema finanziario globale. Il 31 luglio, ha aumentato i tassi di interesse sulle obbligazioni governative a breve termine dallo 0% allo 0,25%. Questa mossa \u00e8 arrivata dopo un rialzo a marzo, in cui i tassi sono stati aumentati dallo -0,1% per la prima volta in 17 anni. L&#8217;aumento dei tassi sembrava piccolo, ma ha avuto grandi conseguenze.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Cos&#8217;\u00e8 lo Yen Carry Trade?<\/h3>\n\n<p>Per comprendere l&#8217;impatto, dobbiamo conoscere lo Yen Carry Trade. Lo Yen Carry Trade si verifica quando i trader prendono in prestito denaro in yen a bassi tassi di interesse e lo investono in altri mercati in cui i rendimenti sono pi\u00f9 alti. Questa strategia era molto popolare perch\u00e9 i tassi di interesse del Giappone erano bassissimi mentre altri paesi avevano tassi pi\u00f9 alti. I trader hanno utilizzato questi prestiti in yen per finanziare posizioni con leva finanziaria in vari mercati, comprese le criptovalute.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Trading con leva finanziaria in criptovalute<\/h3>\n\n<p>Il trading con leva finanziaria significa prendere in prestito denaro per aumentare le dimensioni di un&#8217;operazione. Pu\u00f2 amplificare i guadagni o le perdite di due o pi\u00f9 volte. Prima del crollo, l&#8217;interesse aperto nelle criptovalute, che misura l&#8217;indebitamento netto, era di quasi 40 miliardi di dollari. Ci\u00f2 dimostra quanto i trader facessero affidamento sul denaro preso in prestito per aumentare i propri rendimenti.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">In che modo il valore dello yen ha influenzato le criptovalute<\/h3>\n\n<p>Quando la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse, il valore dello yen \u00e8 aumentato nei mercati valutari. Dal 31 luglio, il tasso di cambio USD\/JPY \u00e8 sceso da circa 153 yen per dollaro a 145. Ci\u00f2 ha reso i prestiti denominati in yen pi\u00f9 costosi. I trader che avevano preso in prestito yen ora dovevano affrontare costi pi\u00f9 elevati e molti hanno iniziato a vendere le proprie posizioni per coprire queste nuove spese.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">L&#8217;impatto sui mercati delle criptovalute<\/h3>\n\n<p>Questa vendita di massa ha causato un forte crollo nel mercato delle criptovalute. I prezzi di Bitcoin ed Ethereum sono scesi rispettivamente di circa il 18% e il 26%. Pi\u00f9 di 1 miliardo di dollari in posizioni di trading con leva finanziaria sono state liquidate tra il 4 e il 5 agosto, secondo CoinGlass. Ci\u00f2 significa che centinaia di migliaia di operazioni sono state chiuse perch\u00e9 i trader non sono riusciti a soddisfare le loro richieste di margine.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Effetti sul mercato pi\u00f9 ampio<\/h3>\n\n<p>L&#8217;impatto non si \u00e8 limitato alle criptovalute. Anche i mercati tradizionali sono stati scossi. L&#8217;S&amp;P 500, un indice azionario statunitense, \u00e8 sceso di oltre il 5% lo stesso giorno. In Giappone, il mercato azionario \u00e8 sceso di circa il 12%, il suo peggior calo in un giorno dal 1987. Questo effetto diffuso mostra quanto siano interconnessi i mercati globali.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Prestiti a saldo<\/h3>\n\n<p>Per molto tempo, i trader hanno beneficiato di prestiti a basso costo in Giappone. Nel 2022, i tassi di interesse sui buoni del Tesoro statunitense sono saliti sopra lo zero per la prima volta da anni e hanno continuato a salire. Tuttavia, il Giappone ha mantenuto i suoi tassi molto bassi. Le societ\u00e0 di trading hanno approfittato di ci\u00f2 prendendo in prestito ingenti quantit\u00e0 di yen per finanziare operazioni in altri mercati. Questa strategia sembrava intelligente, poich\u00e9 il mercato rialzista delle criptovalute era in pieno svolgimento nel 2023.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La fine della strategia<\/h3>\n\n<p>Nel 2024, i prestiti denominati in yen ai mutuatari stranieri hanno raggiunto circa 2 trilioni di dollari, con un aumento di oltre il 50% rispetto a due anni prima, secondo un rapporto di ING Bank. Tutto \u00e8 cambiato quando la Banca del Giappone ha aumentato i tassi. L&#8217;aumento del valore dello yen ha reso questi prestiti molto pi\u00f9 costosi, portando al crollo del mercato delle criptovalute.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Dopo il crollo<\/h3>\n\n<p>Dopo il crollo, il mercato \u00e8 pronto per una sana ripresa. I trader hanno iniziato a ridurre la leva finanziaria e l&#8217;esposizione allo yen. L&#8217;interesse aperto nelle criptovalute \u00e8 ora di 27 miliardi di dollari, quasi 13 miliardi di dollari in meno rispetto a prima del crollo. Questa riduzione della leva finanziaria pu\u00f2 aiutare a stabilizzare il mercato.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Prospettive future per i mercati delle criptovalute<\/h3>\n\n<p>Il futuro del mercato delle criptovalute dipende da diversi fattori. Se i mercati pi\u00f9 ampi si stabilizzeranno, le criptovalute potrebbero riprendersi presto. Il tasso di cambio USD\/JPY potrebbe non avere molto spazio per scendere, secondo ING. Ci\u00f2 significa che i costi dei prestiti denominati in yen potrebbero non aumentare ulteriormente.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Possibili tagli dei tassi<\/h3>\n\n<p>C&#8217;\u00e8 anche la possibilit\u00e0 di tagli dei tassi. Il calo del mercato azionario giapponese potrebbe costringere la banca centrale a intervenire e ad ammorbidire il colpo per i mutuatari. Anche gli Stati Uniti potrebbero avere un po&#8217; di sollievo, poich\u00e9 i recenti dati sulla disoccupazione suggeriscono che la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi in modo pi\u00f9 aggressivo di quanto si pensasse in precedenza.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Conclusione<\/h3>\n\n<p>Il recente crollo del mercato delle criptovalute mostra come gli eventi globali possano avere impatti di vasta portata. L&#8217;aumento dei tassi della Banca del Giappone e il conseguente aumento del valore dello yen hanno innescato una cascata di eventi che hanno portato a vendite massicce nel mercato delle criptovalute. Tuttavia, la riduzione della leva finanziaria e la possibile stabilizzazione dei mercati pi\u00f9 ampi offrono speranza per una ripresa. Come sempre, i trader dovrebbero essere cauti con le posizioni con leva finanziaria e rimanere informati sulle tendenze economiche globali.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Sintesi La Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse, aumentando il valore dello yen. 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