BlackRock explore une nouvelle id\u00e9e qui pourrait changer la fa\u00e7on dont les gens investissent dans les fonds n\u00e9goci\u00e9s en bourse. L’entreprise envisage de placer des ETF sur des blockchains publiques. Un ETF, ou fonds n\u00e9goci\u00e9 en bourse, est un groupe d’actions ou d’autres actifs qui s’\u00e9changent en bourse comme une seule action. De nombreux investisseurs utilisent les ETF car ils offrent un moyen simple d’acc\u00e9der \u00e0 diff\u00e9rents march\u00e9s. Si ces fonds sont tokenis\u00e9s, ils pourraient passer des march\u00e9s boursiers traditionnels aux blockchains, o\u00f9 ils existeraient sous forme de jetons num\u00e9riques. Ce changement pourrait permettre aux transactions d’avoir lieu 24 heures sur 24 et de r\u00e9duire le temps n\u00e9cessaire au r\u00e8glement des transactions. Cela pourrait \u00e9galement ouvrir l’acc\u00e8s aux personnes dans les pays o\u00f9 les ETF sont difficiles \u00e0 acheter.<\/p>\n\n
BlackRock a d\u00e9j\u00e0 test\u00e9 la tokenisation gr\u00e2ce au BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, connu sous le nom de BUIDL. Ce fonds est adoss\u00e9 \u00e0 des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain, \u00e0 des accords de rachat et \u00e0 des liquidit\u00e9s. Il est rapidement devenu le plus grand produit de tr\u00e9sorerie tokenis\u00e9 au monde, g\u00e9rant environ 2,2 milliards de dollars. En utilisant les rails de la blockchain, BlackRock a montr\u00e9 que la tokenisation peut fonctionner en pratique et peut s’adapter \u00e0 une grande \u00e9chelle. Cela donne \u00e0 l’entreprise une raison de passer des bons du Tr\u00e9sor aux ETF li\u00e9s \u00e0 des actifs du monde r\u00e9el tels que les actions. Un ETF tokenis\u00e9 prendrait la m\u00eame structure de fonds que celle utilis\u00e9e aujourd’hui, mais \u00e9mettrait des actions sous forme de jetons au lieu de les conserver sur un grand livre d’\u00e9change traditionnel.<\/p>\n\n
Les avantages de la tokenisation sont clairs. La n\u00e9gociation d’ETF sur la cha\u00eene ne s’arr\u00eaterait pas \u00e0 la fermeture des march\u00e9s. Les investisseurs pourraient n\u00e9gocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, comme ils le peuvent avec Bitcoin ou Ethereum. Le r\u00e8glement, qui prend souvent deux jours ouvrables dans la finance traditionnelle, pourrait se faire en quelques minutes. Ce r\u00e8glement plus rapide r\u00e9duit le risque pour les investisseurs et facilite les mouvements d’argent entrants et sortants des fonds. Les investisseurs mondiaux pourraient y avoir acc\u00e8s m\u00eame si leurs march\u00e9s locaux n’offrent pas d’ETF. Ce type d’acc\u00e8s est important dans les endroits o\u00f9 les produits financiers sont limit\u00e9s. Les fonds tokenis\u00e9s pourraient servir de pont, permettant \u00e0 davantage de personnes de d\u00e9tenir des actifs tels que des actions am\u00e9ricaines par le biais de jetons blockchain.<\/p>\n\n
L’id\u00e9e des ETF tokenis\u00e9s ne se limite pas \u00e0 la commodit\u00e9. Il s’agit \u00e9galement d’efficacit\u00e9. Les blockchains suppriment le besoin de nombreux interm\u00e9diaires. Au lieu de s’appuyer sur des banques, des courtiers et des chambres de compensation, une blockchain peut g\u00e9rer les transactions en toute transparence. Les gestionnaires d’actifs, les entreprises de fintech et les banques testent d\u00e9j\u00e0 la blockchain pour les obligations, le cr\u00e9dit priv\u00e9 et d’autres produits financiers. Les ETF pourraient \u00eatre la prochaine \u00e9tape. Si les r\u00e9gulateurs l’approuvent, les ETF tokenis\u00e9s pourraient devenir une option courante aux c\u00f4t\u00e9s des fonds traditionnels.<\/p>\n\n
Le d\u00e9fi est la r\u00e9glementation. Les gouvernements doivent d\u00e9cider comment les ETF tokenis\u00e9s s’inscrivent dans les lois existantes. Aux \u00c9tats-Unis, la Securities and Exchange Commission a pris le temps d’approuver de nouveaux produits cryptographiques. Alors que les ETF Bitcoin ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s, les versions tokenis\u00e9es des fonds d’actions pourraient \u00eatre soumises \u00e0 des examens plus longs. BlackRock ne peut pas lancer ces produits tant qu’elle n’a pas re\u00e7u le feu vert des r\u00e9gulateurs. Pourtant, cette exploration montre la direction que pourrait prendre la finance. Les fonds tokenis\u00e9s pourraient faire partie d’un mouvement plus large o\u00f9 les actifs du monde r\u00e9el passeraient sur les blockchains publiques.<\/p>\n\n
Parall\u00e8lement, le march\u00e9 crypto au sens large montre des signes de force. Les analystes de Coinbase estiment que le march\u00e9 haussier actuel pourrait durer jusqu’au quatri\u00e8me trimestre. Ils soulignent que, bien que Bitcoin ait souvent du mal en septembre, la tendance s’est invers\u00e9e en 2023 et 2024 et n’a plus de poids statistique important. Les tr\u00e9soreries d’actifs num\u00e9riques d\u00e9tiennent d\u00e9sormais plus de 130 milliards de dollars en Bitcoin, Ethereum et Solana. Cela montre une demande croissante pour les jetons \u00e0 grande capitalisation, m\u00eame si les projets crypto de petite taille pourraient \u00eatre confront\u00e9s \u00e0 une consolidation. Le passage aux ETF tokenis\u00e9s est li\u00e9 \u00e0 cette tendance. \u00c0 mesure que les investisseurs se sentent plus \u00e0 l’aise avec les actifs num\u00e9riques, ils pourraient rechercher des produits d’investissement traditionnels tels que les ETF sous forme tokenis\u00e9e.<\/p>\n\n
Un ETF tokenis\u00e9 pourrait combiner le meilleur des deux mondes. Il aurait la structure famili\u00e8re d’un fonds li\u00e9 \u00e0 des actions ou \u00e0 des obligations, avec la rapidit\u00e9 et l’acc\u00e8s de la blockchain. Les investisseurs pourraient d\u00e9tenir des actions dans un portefeuille de la m\u00eame mani\u00e8re qu’ils d\u00e9tiennent des crypto-monnaies. Les transferts pourraient \u00eatre instantan\u00e9s. La liquidit\u00e9 pourrait s’am\u00e9liorer, car les jetons peuvent se d\u00e9placer au-del\u00e0 des fronti\u00e8res sans les limites des bourses nationales. Pour beaucoup, cela rendrait l’investissement plus simple et plus direct. Au lieu d’attendre les heures de march\u00e9, ils pourraient n\u00e9gocier quand ils le souhaitent. Au lieu d’attendre des jours pour le r\u00e8glement, ils verraient les r\u00e9sultats en quelques minutes.<\/p>\n\n
L’int\u00e9r\u00eat de BlackRock montre la confiance dans le fait que la tokenisation a une valeur r\u00e9elle. Le fonds BUIDL de 2,2 milliards de dollars a prouv\u00e9 que le mod\u00e8le fonctionne avec les bons du Tr\u00e9sor. L’extension de cela aux ETF pourrait remodeler la fa\u00e7on dont les investisseurs mondiaux n\u00e9gocient des fonds. Si les r\u00e9gulateurs sont d’accord, les ETF li\u00e9s aux actions pourraient bient\u00f4t vivre sur des blockchains, apportant des transactions 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, un r\u00e8glement plus rapide et un acc\u00e8s plus large. Cela correspondrait \u00e0 la direction que prend d\u00e9j\u00e0 la finance, les institutions testant les rails de la blockchain pour de nombreuses classes d’actifs. Les investisseurs surveillent de pr\u00e8s pour voir si BlackRock peut de nouveau ouvrir la voie. La combinaison des ETF traditionnels et de la tokenisation de la blockchain pourrait marquer un tournant dans le fonctionnement des march\u00e9s dans les ann\u00e9es \u00e0 venir.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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