Les crypto-monnaies font beaucoup parler d\u2019elles depuis un certain temps. Beaucoup de gens se demandent o\u00f9 nous en sommes dans le cycle des crypto-monnaies et si l\u2019\u00e9lan peut se poursuivre. Dans cet article, nous explorerons les facteurs qui influencent la croissance \u00e0 long terme des crypto-monnaies, tels que les tendances macro\u00e9conomiques, les changements r\u00e9glementaires et l\u2019\u00e9volution des cas d\u2019utilisation.<\/p>\n\n
Les prix des principaux actifs cryptographiques comme Bitcoin et Ethereum \u00e9voluent dans une large fourchette depuis mars 2024. Certains pensent que le pic de ce cycle s\u2019est produit au premier semestre 2024. Voici quelques raisons\u00a0:<\/p>\n\n
Ces arguments sont assez pertinents, mais ils ne prennent pas enti\u00e8rement en compte tous les risques pour les prochaines ann\u00e9es. Bien que rien ne soit certain, de nombreux facteurs sugg\u00e8rent que les crypto-monnaies peuvent encore se d\u00e9velopper.<\/p>\n\n
La politique mon\u00e9taire, ou la mani\u00e8re dont les banques centrales g\u00e8rent la masse mon\u00e9taire et les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, affecte les crypto-monnaies. Au cours des deux derni\u00e8res ann\u00e9es, les march\u00e9s d\u00e9velopp\u00e9s ont connu une politique mon\u00e9taire stricte, avec des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 court terme \u00e9lev\u00e9s. Cependant, les choses changent en 2024. Par exemple, la Banque centrale europ\u00e9enne et la Banque du Canada ont r\u00e9duit leurs taux, et les march\u00e9s des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat affichent des perspectives plus accommodantes.<\/p>\n\n
Les \u00c9tats-Unis ont connu des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s que les autres grandes \u00e9conomies. Cela a permis de maintenir le dollar am\u00e9ricain fort. Mais \u00e0 mesure que les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pourraient commencer \u00e0 baisser, le dollar am\u00e9ricain pourrait s\u2019affaiblir. Si cela se produit, les prix des crypto-monnaies pourraient augmenter par rapport au dollar am\u00e9ricain.<\/p>\n\n
Outre des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s, de nombreuses banques centrales ont r\u00e9duit leurs bilans pour lutter contre l\u2019inflation. Cela a entra\u00een\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9els \u00e0 long terme \u00e9lev\u00e9s, ce qui a eu un impact n\u00e9gatif sur les march\u00e9s du logement. \u00c0 mesure que les banques centrales deviendront plus confiantes dans le fait que l\u2019inflation est sous contr\u00f4le, elles pourraient ralentir la r\u00e9duction de leurs bilans. Cela pourrait conduire \u00e0 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9els \u00e0 long terme plus bas, un autre facteur positif pour le cycle des crypto-monnaies.<\/p>\n\n
Les d\u00e9cideurs politiques ont appris qu\u2019ils ne peuvent pas laisser les prix des actifs syst\u00e9miquement importants, tels que l\u2019immobilier, les actions et les obligations, chuter de mani\u00e8re incontr\u00f4l\u00e9e. La chute des prix des actifs peut entra\u00eener des crises financi\u00e8res, comme on l\u2019a vu lors de la crise de 2008. Les d\u00e9cideurs politiques assoupliront probablement les politiques de mani\u00e8re agressive si les prix des actifs chutent trop, ce qui peut profiter aux crypto-monnaies. Bitcoin, par exemple, prend de la valeur en tant qu\u2019actif en dehors du syst\u00e8me financier traditionnel.<\/p>\n\n
L\u2019environnement r\u00e9glementaire des crypto-monnaies aux \u00c9tats-Unis s\u2019am\u00e9liore. Les prochaines \u00e9lections am\u00e9ricaines pourraient encore am\u00e9liorer la situation, les march\u00e9s de pr\u00e9diction \u00e9tant favorables au parti r\u00e9publicain. Ils soutiennent des politiques favorables aux crypto-monnaies, telles que l\u2019auto-conservation des actifs num\u00e9riques et le minage de Bitcoin. M\u00eame si les pr\u00e9dictions sont erron\u00e9es, les crypto-monnaies pourraient ne pas devenir une question aussi partisane qu\u2019en 2022.<\/p>\n\n
Les stablecoins suscitent \u00e9galement l\u2019attention. La prochaine session du Congr\u00e8s pourrait aborder la l\u00e9gislation sur les stablecoins. Les stablecoins, comme Tether, ont connu une croissance significative, Tether d\u00e9tenant pr\u00e8s de 100 milliards de dollars d\u2019actifs du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain. Cette demande de bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain de la part des \u00e9metteurs de stablecoins contribue \u00e0 soutenir l\u2019\u00e9conomie am\u00e9ricaine.<\/p>\n\n
Au-del\u00e0 des \u00c9tats-Unis, d\u2019autres pays deviennent \u00e9galement plus favorables aux crypto-monnaies. Par exemple, le climat r\u00e9glementaire de Hong Kong est devenu plus favorable au cours de l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re. Il est \u00e9galement possible que la Chine l\u00e8ve son interdiction des crypto-monnaies. Si les \u00c9tats-Unis d\u00e9clarent Bitcoin un actif strat\u00e9gique et soutiennent les stablecoins adoss\u00e9s au dollar am\u00e9ricain, la Chine pourrait suivre le mouvement.<\/p>\n\n
Certaines personnes craignent que l\u2019accent mis sur le d\u00e9veloppement de l\u2019infrastructure dans le domaine des crypto-monnaies ne nuise au d\u00e9veloppement d\u2019applications grand public destin\u00e9es aux utilisateurs finaux. Les r\u00e9cents lancements d\u2019Ethereum layer-2 en sont un exemple. Les critiques affirment que cela fragmente les liquidit\u00e9s et provoque une \u00ab\u00a0vibecession\u00a0\u00bb au sein de la communaut\u00e9.<\/p>\n\n
Les inqui\u00e9tudes quant \u00e0 l\u2019\u00e9tat de d\u00e9veloppement des crypto-monnaies ne sont pas nouvelles. Sur le march\u00e9 haussier de 2020-2021, le co\u00fbt \u00e9lev\u00e9 de l\u2019espace de blocs \u00e9tait un probl\u00e8me majeur. Auparavant, les solutions d\u2019\u00e9volutivit\u00e9 \u00e9taient fortement critiqu\u00e9es. Cependant, ces inqui\u00e9tudes s\u2019av\u00e8rent souvent temporaires et n\u2019affectent pas les tendances \u00e0 long terme.<\/p>\n\n
Malgr\u00e9 les inqui\u00e9tudes actuelles, l\u2019abondance d\u2019espace de blocs aujourd\u2019hui offre un environnement propice \u00e0 l\u2019\u00e9mergence de nouvelles applications. Les march\u00e9s de pr\u00e9diction, par exemple, deviennent de plus en plus populaires, car les gens les utilisent pour suivre des r\u00e9sultats tels que l\u2019\u00e9lection pr\u00e9sidentielle am\u00e9ricaine. C\u2019est plus utile que les sondages d\u2019opinion traditionnels.<\/p>\n\n
Les stablecoins connaissent une croissance rapide et b\u00e9n\u00e9ficient de l\u2019infrastructure de mise \u00e0 l\u2019\u00e9chelle actuelle. La capitalisation boursi\u00e8re des stablecoins d\u00e9passe les 160 milliards de dollars, soit pr\u00e8s de 80 fois plus qu\u2019il y a cinq ans. Cependant, cela reste une petite fraction par rapport \u00e0 la masse mon\u00e9taire des principales \u00e9conomies. Avec une plus grande clart\u00e9 r\u00e9glementaire, les stablecoins peuvent tirer parti de l\u2019espace de blocs disponible pour prendre en charge les r\u00e9seaux de paiement mondiaux.<\/p>\n\n
Certaines inqui\u00e9tudes concernant le cycle des crypto-monnaies reposent sur des donn\u00e9es sur la blockchain et des outils de chronom\u00e9trage des cycles, en particulier pour Bitcoin. Une mesure courante est le ratio entre la capitalisation boursi\u00e8re et la capitalisation r\u00e9alis\u00e9e (MVRV). Cela montre la diff\u00e9rence entre le dernier cours du march\u00e9 et le cours auquel les pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 achet\u00e9es pour la derni\u00e8re fois. Cependant, \u00e0 mesure que les cas d\u2019utilisation de Bitcoin se multiplient, la pertinence de ces mesures pourrait diminuer.<\/p>\n\n
L\u2019introduction d\u2019ETF pour Bitcoin et Ethereum permet d\u2019utiliser ces actifs dans des strat\u00e9gies de portefeuille plus larges. Cela peut augmenter la fr\u00e9quence des transactions et r\u00e9duire l\u2019efficacit\u00e9 des mesures de chronom\u00e9trage des cycles sur la blockchain.<\/p>\n\n
En r\u00e9sum\u00e9, alors que certains pensent que le cycle des crypto-monnaies pourrait avoir atteint son apog\u00e9e, de nombreux facteurs sugg\u00e8rent une croissance continue. Les tendances macro\u00e9conomiques, les changements r\u00e9glementaires et l\u2019\u00e9volution des cas d\u2019utilisation laissent entrevoir un avenir prometteur pour les crypto-monnaies. \u00c0 mesure que le march\u00e9 continue de se d\u00e9velopper et de s\u2019adapter, il est essentiel de rester inform\u00e9 et de prendre en compte tous les aspects qui influencent le cycle des crypto-monnaies.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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