Un estudio reciente examin\u00f3 c\u00f3mo los inversores minoristas comercian con criptomonedas en comparaci\u00f3n con activos tradicionales como acciones y oro. El estudio se centr\u00f3 en la volatilidad de los precios de las criptomonedas y las diferentes estrategias de inversi\u00f3n que utilizan los inversores. A diferencia de los mercados tradicionales, el comercio de criptomonedas lo realizan principalmente inversores minoristas. Este estudio utiliz\u00f3 datos de eToro, una gran corredur\u00eda de descuento minorista internacional, para comprender estos comportamientos comerciales.<\/p>\n\n
El estudio analiz\u00f3 datos de 200.000 cuentas minoristas individuales en eToro de 2015 a 2019. eToro permiti\u00f3 operar tanto en criptomonedas como en activos tradicionales, proporcionando una configuraci\u00f3n \u00fanica para comparar comportamientos comerciales mientras se manten\u00edan constantes las preferencias individuales. Al centrarse en ambas clases de activos, el estudio tuvo como objetivo descubrir patrones y estrategias distintivos que los inversores emplean al operar en estos mercados nuevos y tradicionales.<\/p>\n\n
El estudio encontr\u00f3 una diferencia significativa entre c\u00f3mo los inversores comercian con criptomonedas y c\u00f3mo comercian con acciones y oro. Los inversores minoristas tienden a vender acciones y oro cuando los precios suben, pero mantienen sus inversiones en criptomonedas incluso despu\u00e9s de grandes cambios de precios. Esto sugiere que los inversores siguen una estrategia de impulso en las criptomonedas, mientras que son contrarios en las acciones y el oro.<\/p>\n\n
En el contexto de las criptomonedas, una estrategia de impulso similar significa que los inversores tienden a comprar m\u00e1s cuando los precios suben y mantener sus inversiones incluso durante aumentos significativos de precios. Este comportamiento contrasta marcadamente con el comercio de activos tradicionales, donde los inversores suelen vender cuando los precios suben para asegurar las ganancias. El estudio mostr\u00f3 que incluso durante grandes movimientos de precios, los inversores minoristas no reequilibraron activamente sus carteras de criptomonedas, lo que indica una fuerte creencia en el valor a largo plazo y el potencial de estos activos.<\/p>\n\n
Para acciones y oro, el estudio encontr\u00f3 que los inversores generalmente adoptan una estrategia contraria. Esto significa que venden activos cuando los precios aumentan y compran cuando los precios disminuyen, esperando una reversi\u00f3n a la media. Este comportamiento es consistente con la sabidur\u00eda de inversi\u00f3n tradicional, donde comprar barato y vender caro es el objetivo. Los hallazgos del estudio sugieren que los inversores minoristas aplican esta estrategia tradicional a acciones y oro, pero no a las criptomonedas.<\/p>\n\n
El estudio proporcion\u00f3 un an\u00e1lisis completo del comportamiento del inversor, centr\u00e1ndose en c\u00f3mo se aplican diferentes estrategias en las clases de activos. Al analizar los datos comerciales, los investigadores pudieron identificar patrones distintos que destacan la naturaleza \u00fanica del comercio de criptomonedas.<\/p>\n\n
Los resultados del estudio fueron consistentes en diferentes grupos demogr\u00e1ficos de inversores, incluyendo edad, g\u00e9nero y experiencia financiera. Esta coherencia sugiere que los comportamientos comerciales observados no est\u00e1n impulsados por tipos espec\u00edficos de inversores, sino que est\u00e1n relacionados con las caracter\u00edsticas de las clases de activos en s\u00ed mismas.<\/p>\n\n
El estudio se centr\u00f3 en las 200 acciones m\u00e1s negociadas y las tres criptomonedas m\u00e1s negociadas (Bitcoin, Ethereum y Ripple) en eToro. Examin\u00f3 los cambios diarios en la participaci\u00f3n total de la cartera de estos activos. Al agrupar los datos en cohortes, los investigadores redujeron el ruido y analizaron mejor los comportamientos comerciales.<\/p>\n\n
Para garantizar resultados precisos, el estudio utiliz\u00f3 una metodolog\u00eda rigurosa que incluy\u00f3 la regresi\u00f3n del logaritmo del cambio diario en la participaci\u00f3n total de la cartera de un activo determinado tanto en los rendimientos contempor\u00e1neos como en los rezagados. Este enfoque permiti\u00f3 a los investigadores controlar varios factores y aislar los efectos de las estrategias comerciales en el desempe\u00f1o de la cartera.<\/p>\n\n
Agrupar datos por cohortes en funci\u00f3n de caracter\u00edsticas como la edad, los ingresos y la actividad comercial ayud\u00f3 a reducir el ruido y proporcion\u00f3 una imagen m\u00e1s clara de los comportamientos comerciales. Este m\u00e9todo es similar a clasificar acciones individuales en carteras caracter\u00edsticas en pruebas de fijaci\u00f3n de precios de activos, que se utilizan com\u00fanmente para reducir el impacto del ruido idiosincr\u00e1sico en las estimaciones de par\u00e1metros.<\/p>\n\n
Se consideraron varios factores para explicar por qu\u00e9 los inversores siguen una estrategia de impulso similar en las criptomonedas:<\/p>\n\n
La primera gran ca\u00edda de criptomonedas ocurri\u00f3 a principios de 2018, cuando el precio de Bitcoin cay\u00f3 alrededor del 65% en cuatro meses. El estudio analiz\u00f3 el comportamiento comercial antes y despu\u00e9s de esta ca\u00edda para determinar si la experiencia cambi\u00f3 las estrategias de los inversores. Sorprendentemente, la estrategia de impulso permaneci\u00f3 sin cambios incluso despu\u00e9s de esta ca\u00edda significativa de precios, lo que sugiere que las creencias de los inversores sobre el valor a largo plazo de las criptomonedas no se vieron afectadas.<\/p>\n\n
Las criptomonedas a menudo se comparan con activos similares a la loter\u00eda debido a su alta volatilidad y potencial de grandes ganancias. El estudio investig\u00f3 si esta caracter\u00edstica influy\u00f3 en el comportamiento comercial. Si bien hubo un peque\u00f1o efecto, no fue lo suficientemente significativo como para explicar la estrategia general de impulso observada en el comercio de criptomonedas.<\/p>\n\n
La informaci\u00f3n peri\u00f3dica sobre el flujo de caja, como los anuncios de ganancias de las acciones, brinda a los inversores oportunidades para reevaluar sus creencias sobre el valor de un activo. El estudio confirm\u00f3 que los inversores operan de manera contraria alrededor de estos anuncios, pero esta din\u00e1mica no est\u00e1 presente en las criptomonedas, que carecen de noticias de flujo de caja regular. Esta ausencia puede llevar a los inversores a depender m\u00e1s de los movimientos de precios para informar sus decisiones comerciales.<\/p>\n\n
El comercio de criptomonedas a menudo conlleva tarifas m\u00e1s altas que el comercio de acciones, lo que te\u00f3ricamente podr\u00eda influir en los inversores para que mantengan sus posiciones por m\u00e1s tiempo para compensar estos costos. Sin embargo, el estudio encontr\u00f3 que las tarifas comerciales no eran un factor principal en las diferencias observadas en las estrategias comerciales. Por ejemplo, incluso cuando eToro elimin\u00f3 las tarifas comerciales para las acciones en algunos pa\u00edses, no hubo un cambio significativo en el comportamiento comercial.<\/p>\n\n
El estudio demostr\u00f3 que los inversores minoristas utilizan diferentes modelos para actualizar sus expectativas de precios para las criptomonedas en comparaci\u00f3n con las acciones y el oro. Si bien adoptan una estrategia contraria para las acciones y el oro, siguen una estrategia de impulso similar para las criptomonedas. Este comportamiento es consistente en diferentes tipos de inversores y no est\u00e1 impulsado por caracter\u00edsticas individuales, falta de atenci\u00f3n o tarifas comerciales. En cambio, parece que los inversores creen que los retornos positivos en las criptomonedas aumentan la probabilidad de una adopci\u00f3n futura, lo que lleva a un efecto de amplificaci\u00f3n en los precios.<\/p>\n\n
Comprender estos distintos comportamientos comerciales puede ayudar a los inversores a tomar decisiones m\u00e1s informadas al comerciar con diferentes clases de activos. Reconocer la estrategia de impulso en las criptomonedas puede alentar a los inversores a adoptar enfoques m\u00e1s diversificados y equilibrados para sus carteras, lo que podr\u00eda mitigar los riesgos asociados con la extrema volatilidad de los precios.<\/p>\n\n
El estudio abre la puerta a una mayor investigaci\u00f3n sobre las caracter\u00edsticas \u00fanicas de los mercados de criptomonedas y su impacto en el comportamiento de los inversores. Los estudios futuros podr\u00edan explorar los efectos a largo plazo de la maduraci\u00f3n del mercado en las estrategias comerciales y si estos comportamientos similares al impulso persisten a medida que el mercado evoluciona.<\/p>\n\n
Los conocimientos obtenidos de este estudio destacan la importancia de considerar los atributos \u00fanicos de las diferentes clases de activos al desarrollar estrategias de inversi\u00f3n. Al comprender c\u00f3mo los inversores minoristas<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Introducci\u00f3n Un estudio reciente examin\u00f3 c\u00f3mo los inversores minoristas comercian con criptomonedas en comparaci\u00f3n con activos tradicionales como acciones y oro. El estudio se centr\u00f3 en la volatilidad de los…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1402,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-1401","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1401"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1403,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1401\/revisions\/1403"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1402"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1401"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1401"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1401"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}