Eso es importante porque el Estrecho de Ormuz maneja aproximadamente una quinta parte del flujo mundial de petróleo. Cuando un punto de estrangulamiento tan grande comienza a usar pagos no dolarizados, los mercados prestan atención. Los precios del petróleo ya han superado los 100 USD por barril, y algunos bancos advierten que el crudo podría alcanzar los 150 USD si la interrupción se prolonga. Los precios más altos del petróleo alimentan la inflación, aumentan los costos de transporte y seguros, y aprietan a los consumidores lejos del Golfo. Así es como una lucha regional puede impactar rápidamente la economía global. También ejerce presión nueva sobre el modelo del petrodólar, que durante décadas vinculó el comercio de petróleo a la demanda del dólar y ayudó a sostener el poder financiero de EE. UU.

El sistema reportado por Irán va más allá de un peaje. Se dice que los propietarios de los buques deben proporcionar datos de la embarcación, la carga, la tripulación y el seguimiento para obtener el permiso. El acceso dependería de los lazos políticos, con un trato más favorable para China y condiciones más duras para los buques vinculados a Estados Unidos o Israel. Eso convierte al Estrecho de Ormuz en una puerta donde el comercio de petróleo, las sanciones y la política exterior se encuentran. También genera riesgo legal. El IRGC está bajo sanciones de EE. UU., la UE y el Reino Unido, por lo que pagar una tarifa vinculada a esa red podría exponer a propietarios de buques, comerciantes, aseguradoras y bancos a sanciones o problemas de lavado de dinero.

Para las criptomonedas, esta es la parte que más interesa a los traders. Los stablecoins están pasando de la teoría al uso práctico en el comercio real. Ya no son solo herramientas para transferencias de intercambio y parking en DeFi. En este caso, aparecen en el flujo del comercio de energía real, donde la rapidez es clave y los bancos pueden no estar disponibles. Eso no significa que Bitcoin o Ethereum se conviertan mañana en la vía de pago para el petróleo. Sí indica que los dólares basados en blockchain, y posiblemente otras monedas tokenizadas, se están acercando al asentamiento de materias primas a nivel global.

El mercado cripto está reaccionando como suele hacerlo durante temores de guerra. Bitcoin cotiza cerca de 66 896 USD, mientras que Ethereum está alrededor de 2 052 USD. El volumen de operaciones de 24 horas de Bitcoin es de aproximadamente 28,1 mil millones de USD, y el de Ethereum, de unos 12,0 mil millones de USD. El gráfico sugiere un mercado todavía líquido pero cauteloso. Bitcoin se ha retirado de los niveles recientes cercanos a 68 000 USD, mientras que el volumen sigue siendo lo suficientemente alto como para mostrar un reacomodamiento activo más que pánico. Eso generalmente significa que los traders están reduciendo el apalancamiento, rotando a posiciones estables y esperando el próximo titular. En este tipo de mercado, la acción del precio sigue más al petróleo, la geopolítica y el riesgo macro que a noticias específicas de tokens.

Por eso, la nueva retórica de Teherán importa incluso más allá del campo de batalla. Funcionarios iraníes han enviado un mensaje más duro a Washington, y los informes de presión sobre grandes empresas tecnológicas estadounidenses aumentan la sensación de que el conflicto se está ampliando más allá de las líneas militares directas. Cuando los traders ven amenazas a rutas petroleras, infraestructura del Golfo y grandes compañías estadounidenses al mismo tiempo, suelen desriesgar primero y hacer preguntas después. Eso puede afectar simultáneamente a cripto, acciones y mercados emergentes.

La gran pregunta es qué significa esto para la hegemonía del dólar. El dólar sigue dominando las reservas globales, el financiamiento comercial y el asentamiento energético. Un nuevo sistema de peaje no lo acabará. Pero se suma a un patrón ya en marcha: más petróleo vendido a Asia, más comercio impulsado por sanciones fuera de SWIFT y más experimentos con yuan y liquidación digital. Si ese patrón crece, Estados Unidos pierde control sobre los conductos que mueven dinero y energía alrededor del mundo. El petrodólar no desaparece de la noche a la mañana, pero cada nuevo flujo de petróleo no dolarizado erosiona su borde.

Por ahora, la conclusión del mercado es simple. El Estrecho de Ormuz ya no es solo una ruta de envío. Es también una prueba de desdolarización, poder de sanciones y utilidad de los stablecoins. Mientras eso siga siendo cierto, el petróleo, el dólar y las criptomonedas seguirán cotizando bajo los mismos titulares.

El posible socio nombrado en el informe es Stripe, lo cual tiene sentido. Stripe ya es una empresa de pagos importante, completó la adquisición de Bridge en febrero de 2025, y Bridge está enfocada en infraestructura de stablecoins. Stripe también tiene ahora una conexión más estrecha con Meta a nivel de junta directiva, ya que Meta anunció que Patrick Collison se unió a su junta en abril de 2025. Esa combinación le da a Meta una forma de usar los rails de stablecoins sin cargar con todo el peso técnico y regulatorio.

Este es un gran cambio respecto a la era de Libra y Diem. En 2019, Meta intentó lanzar Libra como un proyecto de moneda digital mucho más grande. La empresa enfrentó una fuerte oposición de legisladores y reguladores, y el proyecto más tarde se rebrandingó como Diem antes de ser finalmente cerrado. A principios de 2022, la Asociación Diem vendió sus activos a Silvergate, poniendo fin al primer intento de Meta de stablecoin. El plan antiguo intentaba poner a Meta cerca del centro de un nuevo sistema monetario. El nuevo plan parece una estrategia de integración de stablecoins: usar la infraestructura existente, mantenerse a distancia y enfocarse en pagos dentro de aplicaciones que la gente ya usa.

El momento también parece mejor para un lanzamiento de stablecoins que hace unos años. En julio de 2025, el GENIUS Act de EE.UU. fue enviado al presidente Trump y luego firmado como ley, creando un marco legal para los emisores de stablecoins respaldadas por dólares. Las reglas aún se están trabajando en detalle, pero el camino legal es mucho más claro que durante Libra. Ese cambio ayuda a explicar por qué una gran empresa tecnológica revisaría los pagos con stablecoins ahora, especialmente para transferencias transfronterizas y comercio de bajo costo. Un producto de stablecoins dentro de WhatsApp o Instagram podría hacer que los pequeños pagos y remesas fueran más rápidos que los rails bancarios antiguos en muchos mercados.

La configuración del gráfico en torno a esta historia apoya esa visión. Los precios de las stablecoins no se supone que se muevan mucho, así que el gráfico de precios es menos importante que el gráfico de volumen. En este momento, USDT sigue cotizando cerca de $1.00, y USDC también cotiza en alrededor de $1.00, lo que muestra que el mercado está tratando los principales pares de stablecoins como instrumentos de pago funcionales, no como monedas de especulación. La señal más importante es el volumen: CoinGecko muestra aproximadamente $70.9 mil millones en volumen de USDT en 24 horas y unos $11.8 mil millones en volumen de USDC en 24 horas. Ese tipo de volumen indica que la demanda de stablecoins está ligada a actividad real de transferencia y comercio, que es exactamente el mercado que Meta quiere aprovechar.

El gráfico más amplio de stablecoins también ayuda a unir la historia. DeFiLlama muestra la capitalización total del mercado de stablecoins en aproximadamente $308.8 mil millones, con la dominancia de USDT cerca del 59.4%. Los gráficos de mercado de CoinGecko también colocan el valor del mercado de stablecoins alrededor de los $311 mil millones. Eso significa que Meta no está tratando de crear demanda desde cero. Está entrando en un mercado de stablecoins que ya es grande, líquido y activo. Si Meta puede agregar una billetera de stablecoins simple y herramientas de pago fluidas, podría impulsar más uso de stablecoins en el comercio social, pagos a creadores y pagos transfronterizos, incluso si nunca emite una stablecoin propia.

Todavía hay riesgos. La regulación de stablecoins está avanzando, pero no está completamente resuelta. El mercado también sigue concentrado, y Reuters señaló recientemente cuán centrales se han vuelto los grandes emisores de stablecoins para los mercados de cripto. Eso significa que cualquier expansión de stablecoins por parte de Meta probablemente enfrentará una revisión cercana por parte de reguladores y bancos. Meta también sigue cargando con el legado de la era Cambridge Analytica, así que la confianza y el cumplimiento serán tan importantes como el diseño del producto.

Aun así, la lógica empresarial es clara. Meta tiene usuarios, Stripe tiene la infraestructura de pagos, Bridge tiene las herramientas de stablecoins, y el mercado de stablecoins ya tiene la liquidez y el volumen para soportar un gran lanzamiento. Si este plan de stablecoins se lanza, Meta puede que no esté reviviendo Libra en nombre, pero estará persiguiendo el mismo objetivo central con un camino más limpio: hacer que los pagos con stablecoins se sientan normales dentro de las aplicaciones que la gente ya usa todos los días.

En Rusia, el rublo digital está en el centro de ese plan. Timur Aitov, miembro de la Cámara de Comercio de Rusia, dijo que el rublo digital es “ante todo un proyecto internacional”, aunque también señaló una demanda débil en el país. Esa división importa. Rusia aún quiere que el rublo digital funcione para pagos cotidianos, pero Moscú también quiere que sirva como puente transfronterizo con los socios de los BRICS.

Los bancos más grandes de Rusia no han mostrado mucho entusiasmo por el rublo digital para uso doméstico. El CEO de Sberbank, German Gref, dijo que no ve por qué las personas comunes necesitan una opción de CBDC, y agregó que los bancos y las empresas tampoco ven una necesidad clara. Aitov estuvo de acuerdo con ese punto básico, y dijo que el problema es la demanda, no solo la tecnología. En su opinión, Rusia ya puede ejecutar pagos digitales rápidos con las herramientas bancarias actuales, por lo que el rublo digital debe ganarse su lugar.

Aún así, el Banco de Rusia avanza con una fecha fija. Los reguladores planean una introducción a gran escala del rublo digital a partir del 1 de septiembre de 2026. El banco central dice que las personas accederán al rublo digital a través de aplicaciones bancarias normales conectadas a su plataforma, y dice que las transferencias serán gratuitas para individuos. Para los responsables políticos de Rusia, el lanzamiento mantiene al rublo digital como una opción de pago doméstico y como un experimento transfronterizo.

El ángulo de los BRICS se está volviendo más agudo porque el banco central de la India ha presentado una propuesta formal para vincular las CBDC de los BRICS. Fuentes familiarizadas con la idea dicen que el Banco de la Reserva de la India quiere el tema en la agenda de una reunión de los BRICS, con enfoque en pagos de comercio y turismo transfronterizos. Si los miembros de los BRICS aceptan el plan, los empujaría hacia infraestructura compartida y estándares regulatorios más unificados. Eso es trabajo difícil, porque significa acuerdo sobre estándares de mensajería, reglas de cumplimiento, manejo de disputas y gobernanza. También significa decidir quién establece las reglas técnicas cuando se conectan cinco sistemas diferentes.

Los movimientos de China añaden más presión. Beijing ya ha probado usos transfronterizos del yuan digital, y sigue construyendo herramientas para apoyar más liquidación no dólar. Para Rusia, esto importa porque China es su principal socio comercial. Si China puede pagar y cobrar de formas que eviten los rieles dólar, Rusia quiere tener su propia opción lista. En ese marco, el rublo digital se vuelve menos sobre ganar a los compradores en Moscú y más sobre liquidar facturas a través de fronteras.

El debate de stablecoins está justo al lado de este plan de CBDC. Los bancos comerciales rusos han mostrado interés en stablecoins ancladas al rublo para tratos transfronterizos, porque las stablecoins pueden ser flexibles y conectarse a la infraestructura cripto. Pero muchos banqueros centrales no confían en ellas. El banco central de la India ha advertido que las stablecoins pueden amenazar la estabilidad monetaria, debilitar el control de política y crear riesgos para bancos y el sistema en general. El banco central de Rusia ha tomado una línea similar: no ha objetado stablecoins para uso transfronterizo en casos limitados, pero ha descartado stablecoins para pagos domésticos. Esa postura ayuda a explicar por qué los responsables políticos siguen volviendo al rublo digital, incluso cuando los bancos prefieren tokens privados.

Rusia también argumenta que el rublo digital puede ayudar a combatir el fraude y la corrupción. Aitov dijo que el rublo digital podría hacer más fácil rastrear fondos robados, porque los registros pueden mostrar dónde se movieron las unidades de rublo digital y quién las recibió. Los partidarios dicen que ese tipo de trazabilidad puede ayudar en gasto público y pagos de beneficios. Los críticos responden que la misma trazabilidad puede generar preocupaciones de privacidad, ya que una CBDC puede dar al estado más visibilidad en los flujos de dinero.

Este debate ocurre mientras los mercados de cripto siguen volátiles y los legisladores siguen atacando a Bitcoin. El legislador ruso Anatoly Aksakov, quien ayudó a dar forma a partes de la política cripto de Rusia, ha predicho nuevamente que Bitcoin colapsará con el tiempo porque carece de respaldo y depende de especulación. Sus comentarios subrayan una división más amplia: Rusia puede promover el rublo digital como herramienta estatal mientras limita el rol de cripto como dinero.

Un giro final surgió esta semana de reportajes sobre posibles conversaciones económicas entre EE.UU. y Rusia. Un reporte de Bloomberg dijo que un memo interno del Kremlin discutió un posible retorno a canales de liquidación dólar como parte de una propuesta económica más amplia al presidente Donald Trump, con energía y materias primas entre las áreas de enfoque. Si esa idea gana tracción, no borraría el plan del rublo digital. Pero mostraría cuán rápido puede cambiar el mensaje: Rusia puede hablar del rublo digital como forma de reducir la dependencia del dólar, mientras explora caminos de regreso a los rieles dólar si conviene a un trato mayor. En la práctica, Rusia parece querer opciones. El rublo digital ofrece una opción más.

Internet se ha basado durante mucho tiempo en anuncios y transferencias bancarias como las principales formas de respaldar sitios web y contenido. Cloudflare argumenta que este modelo ya no se adapta a la forma en que está cambiando la web. Con los agentes de IA ahora reservando vuelos, ordenando comestibles y administrando horarios, se necesita un sistema financiero que pueda mantenerse al día. Cloudflare cree que el futuro de los pagos en línea radica en los pagos globales instantáneos, las microtransacciones y los pagos fraccionados. Estas herramientas podrían recompensar la originalidad, brindar a los creadores una forma de ganar dinero y ayudar a los desarrolladores a monetizar API y aplicaciones sin depender únicamente de la publicidad.

NET Dollar funciona como una stablecoin vinculada al valor del dólar estadounidense. A diferencia de las transferencias bancarias tradicionales, este sistema de pago nativo de Internet puede completar transacciones al instante y a través de las fronteras. Eso significa que un agente de IA podría pagar un vuelo en el momento en que salga a la venta, o una empresa podría enviar dinero a un proveedor en el instante en que se confirme una entrega. El objetivo es hacer que las transacciones sean transparentes, seguras y confiables en todas las monedas y zonas horarias. Cloudflare dice que su red global, que ya se utiliza para acelerar sitios web y proteger redes, ahora se utilizará para impulsar los pagos.

La nueva stablecoin encaja en un plan más amplio para una economía de Internet abierta. Cloudflare está contribuyendo a estándares abiertos como Agent Payments Protocol y x402, que están diseñados para facilitar el envío y la recepción de pagos en la web. La compañía dice que estos estándares permitirán que diferentes sistemas trabajen juntos, mejorando la interoperabilidad entre servicios y plataformas. Al utilizar estándares, los desarrolladores y creadores pueden confiar en que las transacciones de NET Dollar se integrarán sin problemas en las herramientas que ya utilizan.

La idea de utilizar stablecoins para los pagos diarios por Internet ha ido ganando atención más allá de Cloudflare. Las stablecoins ya se utilizan para el comercio digital, con miles de millones de dólares moviéndose a través de blockchains todos los días. Ofrecen estabilidad de precios en comparación con las criptomonedas volátiles, lo que facilita su uso tanto para empresas como para particulares. NET Dollar se basa en esta idea, pero la aplica directamente a la web agentic, donde los sistemas de IA manejan gran parte de la actividad. Este enfoque podría brindar a los creadores y a las empresas una forma justa de ser compensados por su trabajo.

Cloudflare ve la web agentic como un cambio importante en la forma en que funciona Internet. En lugar de que cada interacción requiera una persona, los agentes de IA tomarán medidas en nombre de los usuarios. Estos agentes necesitarán dinero que sea instantáneo, global y seguro. NET Dollar está destinado a cumplir ese papel. Al hacer posibles los pagos pequeños y automáticos, la stablecoin apoya un modelo de negocio donde el valor proviene de la originalidad y la utilidad en lugar de los clics o los anuncios. Se podría pagar a los creadores directamente por el contenido, los desarrolladores podrían cobrar por las llamadas API y las empresas podrían manejar las transacciones de la cadena de suministro sin demoras.

El cofundador y CEO de Cloudflare, Matthew Prince, dijo que el próximo modelo de negocio de Internet no se basará en anuncios, sino en pagos fraccionados y microtransacciones. Explicó que la red de Cloudflare está posicionada para ayudar a modernizar los rieles financieros necesarios para respaldar este cambio. Con NET Dollar, la compañía pretende crear una Internet más valiosa y abierta tanto para personas como para máquinas.

Para Cloudflare, este movimiento amplía su papel más allá de la conectividad y la seguridad a la capa financiera de la web. La compañía ha sido conocida durante mucho tiempo por proteger los sitios web de los ataques cibernéticos, acelerar el rendimiento y apoyar a los desarrolladores con herramientas. Ahora se está posicionando como parte del ecosistema de pago global que apoyará la innovación impulsada por la IA. Este esfuerzo podría poner a Cloudflare en competencia con las redes financieras existentes y, al mismo tiempo, trabajar junto a ellas.

El lanzamiento de NET Dollar destaca cómo las empresas se están preparando para un futuro en el que la IA desempeña un papel central en la vida diaria en línea. A medida que los sistemas de IA se vuelven más capaces de manejar tareas, la necesidad de transacciones seguras de blockchain que puedan mover dinero a la velocidad de Internet crece. La respuesta de Cloudflare es combinar la tecnología stablecoin con su infraestructura global, creando un sistema de pago listo para las demandas de la economía de la IA.

Los desarrolladores, creadores y empresas de IA interesados en experimentar con este nuevo modelo pueden obtener más información en netdollar.cloudflare.com. Cloudflare dice que el proyecto es solo el comienzo de la construcción de herramientas financieras para la web agentic, donde tanto los humanos como la IA pueden realizar transacciones en tiempo real. Al respaldar NET Dollar con el dólar estadounidense y conectarlo a redes globales, Cloudflare espera dar forma al próximo capítulo del crecimiento de Internet.

PayPal ha sido un líder en pagos en línea durante más de veinte años. Construyó su reputación haciendo que las transferencias de dinero fueran fáciles, seguras y fiables. Stable quiere aplicar ese mismo estándar a las monedas estables, que son tokens digitales vinculados a monedas del mundo real como el dólar estadounidense. Stable diseñó Stablechain para resolver problemas de larga data en las transacciones de criptomonedas, como la liquidación lenta, las altas comisiones y las herramientas inconsistentes. Utiliza USDT como gas para las transacciones, ofrece finalidad en fracciones de segundo y admite un rendimiento a escala empresarial para gestionar los pagos globales.

La colaboración significa que PYUSD ahora se ejecutará en Stablechain, lo que lo hará más accesible para usuarios y empresas. Las monedas estables como PYUSD se consideran un puente entre las finanzas tradicionales y los pagos basados en blockchain. Permiten a las personas mover dinero de forma rápida y a bajo costo sin la volatilidad de otras criptomonedas. Para PayPal, trabajar con Stable brinda la oportunidad de expandir PYUSD a nuevos mercados, especialmente donde más se necesitan los pagos digitales basados en dólares.

Ejecutivos de ambas empresas hablaron sobre el acuerdo. Sam Kazemian, director de tecnología de Stable, dijo que la experiencia de PayPal con los pagos entre pares lo convierte en un socio natural. Señaló que ambos equipos quieren hacer que los activos digitales sean más útiles para las transacciones cotidianas. David Weber, quien dirige el ecosistema PYUSD en PayPal, dijo que la empresa quiere aumentar la utilidad de PYUSD en múltiples redes blockchain. Añadió que las monedas estables pueden eliminar los puntos de fricción en los pagos globales y abrir nuevos casos de uso en el comercio y los productos financieros.

El socio de PayPal Ventures, Amman Bhasin, dijo que la inversión apunta a la adopción en el mundo real de las monedas estables. Destacó que los mercados emergentes son donde los pagos estables basados en dólares pueden tener el mayor impacto. Muchas personas en estas regiones carecen de servicios bancarios confiables, y las monedas estables ofrecen una forma sencilla de almacenar y enviar dinero. Al trabajar con socios de distribución, Stable pretende escalar rápidamente y aumentar la adopción donde más importa.

El significado más amplio de este movimiento es que impulsa las monedas estables hacia las finanzas convencionales. Hasta ahora, la mayor parte del uso de las monedas estables se ha mantenido dentro de los mercados de criptomonedas para el comercio, las remesas y las liquidaciones. Con PYUSD ahora en vivo en Stablechain, la moneda puede soportar pagos transfronterizos, transacciones cotidianas y nuevos productos financieros. Este cambio refleja una creciente confianza en los dólares digitales como un pilar de los pagos globales.

Las monedas estables ya son los activos digitales más utilizados, procesando billones de dólares cada año. Pero muchos usuarios aún enfrentan problemas como tokens volátiles para tarifas o transacciones retrasadas. Stablechain tiene como objetivo solucionar estos problemas ofreciendo una liquidación consistente, tarifas bajas y herramientas diseñadas para pagos a gran escala. Con el apoyo de PayPal, Stable puede acelerar el cambio del uso de criptomonedas de nicho a la adopción global generalizada.

La asociación también muestra cómo las grandes empresas de pagos están apostando por la infraestructura blockchain. PayPal lanzó por primera vez PYUSD en 2023 en Ethereum, convirtiéndose en una de las primeras grandes empresas financieras en emitir una moneda estable. La moneda está respaldada uno a uno por depósitos en dólares estadounidenses, letras del Tesoro a corto plazo y equivalentes de efectivo. Agregar PYUSD a Stablechain extiende su alcance más allá de Ethereum y a un sistema construido específicamente para el uso de monedas estables.

Los observadores de la industria ven esto como parte de una tendencia más amplia. Las monedas estables como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) ya juegan un papel importante en el comercio de criptomonedas. El movimiento de PayPal para expandir PYUSD señala que las monedas estables reguladas y de marca pronto podrían competir en áreas como pagos minoristas, remesas y liquidaciones comerciales. La compatibilidad entre cadenas que ofrece Stablechain podría hacer que PYUSD sea más flexible y atractivo tanto para los usuarios como para las empresas.

Tanto PayPal como Stable dicen que esto es solo el comienzo. Esperan seguir creando nuevas funciones y ampliando la adopción en los próximos meses. Su visión compartida es que los activos de valor estable ya no se limitarán a los comerciantes, sino que se convertirán en parte de la vida financiera cotidiana. Desde el comercio transfronterizo hasta las billeteras digitales, PYUSD en Stablechain representa un paso hacia la integración de las monedas estables en el tejido de las finanzas globales.

Esta colaboración sugiere que los carriles de pago para el futuro se están formando ahora. Con la confianza y la escala global de PayPal combinadas con la infraestructura de Stable, se está allanando el camino para que las monedas estables se muevan más allá de la industria de las criptomonedas y hacia el núcleo de los pagos digitales en todo el mundo.

El acuerdo no es definitivo y las cifras pueden cambiar a medida que continúen las negociaciones. Personas familiarizadas con las conversaciones dijeron que Cantor Fitzgerald está actuando como asesor principal, mientras que los inversores han tenido acceso a una sala de datos para revisar los detalles financieros de la empresa. Si tiene éxito, la recaudación de fondos convertiría a Tether en una de las empresas privadas más valiosas del mundo, muy por encima de su rival de stablecoins, Circle Internet Group, que está valorada en alrededor de $30 mil millones.

El director ejecutivo, Paolo Ardoino, confirmó que Tether está explorando una recaudación para expandir su estrategia comercial. Señaló áreas más allá de las stablecoins, incluyendo la inteligencia artificial, el comercio de materias primas, la energía, las comunicaciones y los medios de comunicación. Ardoino dijo que el objetivo es atraer inversores de alto perfil para maximizar el potencial de crecimiento de la empresa.

El token USDT de Tether tiene un valor de mercado de alrededor de $172 mil millones, lo que lo convierte en el líder claro en stablecoins. El token USDC de Circle ocupa el segundo lugar con $74 mil millones. Ambos tokens están vinculados al dólar estadounidense y se utilizan ampliamente en el mercado global de criptomonedas. Las stablecoins juegan un papel clave en los activos digitales porque permiten a los operadores entrar y salir de criptomonedas volátiles mientras permanecen vinculados a la moneda fiduciaria.

Tether gana la mayor parte de su dinero de las reservas que respaldan USDT. Invierte fuertemente en activos similares al efectivo, como los bonos del Tesoro de EE. UU., y cobra intereses sobre ellos. En el segundo trimestre de este año, Tether reportó $4.9 mil millones en ganancias y reclamó un margen de beneficio del 99%. Esos números no están auditados con los mismos estándares que las empresas públicas, pero resaltan la escala del negocio.

Tether se ha enfrentado al escrutinio en el pasado. En 2021, la empresa pagó una multa de $41 millones para resolver las acusaciones de que tergiversó las reservas que respaldaban USDT. Los reguladores en los Estados Unidos han vigilado de cerca a los emisores de stablecoins, y Tether ha operado fuera de los EE. UU. durante varios años. Con Donald Trump ahora impulsando políticas pro-cripto en su segundo mandato, Tether ha comenzado a preparar un regreso al mercado estadounidense. Recientemente anunció planes para una stablecoin regulada en EE. UU. y contrató a Bo Hines, un ex funcionario de criptomonedas de la Casa Blanca, para liderar el proyecto.

El movimiento refleja cómo los emisores de stablecoins se están posicionando como jugadores importantes en las finanzas. Al recaudar dinero con una valoración de $500 mil millones, Tether demostraría que los inversores privados lo ven como algo más que un simple emisor de tokens. Su modelo de negocio se ha expandido a proyectos energéticos, incluida la minería de Bitcoin impulsada por fuentes renovables, y a empresas de IA y datos que pueden vincular las monedas digitales con nuevas tecnologías.

Circle, el competidor más cercano de Tether, se hizo público a través de una fusión y está valorado en una fracción del objetivo potencial de Tether. La competencia destaca los diferentes caminos que han tomado los dos mayores emisores de stablecoins. Tether se ha mantenido privada y altamente rentable, mientras que Circle se ha centrado en la regulación y la transparencia.

Para los inversores, el tamaño de la recaudación importa. Un acuerdo por valor de $15 a $20 mil millones colocaría a Tether junto con las rondas de financiación más grandes de la historia. También mostraría que las stablecoins, que alguna vez se consideraron un producto de nicho, ahora están atrayendo capital general a una escala que rivaliza con los gigantes tecnológicos. El papel de Cantor Fitzgerald como asesor se suma a la credibilidad del esfuerzo, aunque la firma declinó hacer comentarios.

La expansión de Tether también se produce en un momento de cambio en los mercados globales. La caída de las tasas de interés en EE. UU. podría reducir las ganancias de la empresa por las inversiones en bonos del Tesoro, y los rivales se están multiplicando. Aún así, las fuertes ganancias de la empresa y el dominio en stablecoins le dan una posición única.

Si Tether cierra el trato a finales de año, como esperan algunos expertos, marcará un punto de inflexión en la historia de las criptomonedas. Una valoración de $500 mil millones colocaría a un emisor de stablecoins en la misma conversación que las empresas que están dando forma a la exploración espacial y la inteligencia artificial. Para los entusiastas e inversores de criptomonedas, sería una señal de lo lejos que han llegado los activos digitales desde sus primeros días.

Algunos países se están moviendo en una dirección diferente. Japón y Australia están construyendo marcos para regular los activos digitales paso a paso. China continúa con su prohibición de las criptomonedas, pero está considerando una moneda estable digital yuan. Estados Unidos ha aprobado una ley llamada Ley GENIUS, que apoya el uso de monedas estables. Las monedas estables son criptomonedas vinculadas a dinero del mundo real como el dólar estadounidense. Están diseñadas para evitar grandes oscilaciones de precios, pero aún pueden cambiar de valor durante las conmociones del mercado o cuando la liquidez se agota. Por eso, los reguladores de muchos países, incluida la India, las observan de cerca.

Las monedas estables plantean preocupaciones especiales para la India. Al gobierno le preocupa que si las monedas estables se vuelven populares, podrían debilitar la Interfaz de Pagos Unificados, conocida como UPI. UPI es la columna vertebral del sistema de pagos digitales de rápido crecimiento de la India. Un amplio uso de monedas estables podría fragmentar el sistema, lo que dificultaría que el RBI mantenga el control sobre los pagos. Los funcionarios también temen que las monedas estables, incluso si están vinculadas al dólar, podrían ejercer presión externa sobre la economía de la India.

Al mismo tiempo, el gobierno no quiere prohibir las criptomonedas por completo. Una prohibición podría bloquear algunos riesgos, pero no detendría las transferencias entre pares ni las operaciones de intercambio descentralizadas. Estos tipos de actividad criptográfica son difíciles de monitorear o detener. En cambio, la India prefiere exigir a los intercambios criptográficos globales que se registren localmente. Los intercambios deben enfrentar controles estrictos para evitar el lavado de dinero y el fraude. Este enfoque limita los riesgos sin convertir las criptomonedas en parte del principal sistema financiero del país.

Los impuestos son otra herramienta que la India utiliza para gestionar el mercado de las criptomonedas. El gobierno fijó impuestos punitivos sobre las ganancias de las criptomonedas. Estos fuertes impuestos actúan como una advertencia contra el comercio especulativo. El objetivo es reducir las apuestas arriesgadas y, al mismo tiempo, evitar daños al sistema financiero en general. Incluso con estas barreras, los indios poseen alrededor de $4.5 mil millones en criptomonedas. Este número muestra un creciente interés, pero aún es pequeño en comparación con la economía general del país. Los reguladores dicen que aún no representa un riesgo sistémico para la estabilidad financiera.

Las acciones globales también dan forma a la política de la India. La decisión de Estados Unidos de regular las monedas estables puede afectar tanto a las economías avanzadas como a las emergentes como la India. A medida que las monedas estables ganen popularidad, su impacto en los sistemas de pago y las economías aumentará. La India necesita evaluar cuidadosamente cuánto podrían afectar las monedas estables su seguridad financiera y la columna vertebral de sus pagos nacionales. Diferentes países están tomando diferentes caminos. Si bien Estados Unidos se está moviendo hacia reglas más formales, la India quiere esperar y ver cómo se desarrollan estas reglas antes de decidir su propio marco.

Este enfoque de esperar y ver tiene una historia. En 2021, India preparó un proyecto de ley para prohibir las criptomonedas privadas, pero optó por no aprobarlo. Durante su presidencia del G20 en 2023, India pidió un marco global para regular los activos virtuales. En 2024, el gobierno había planeado publicar un documento de debate sobre la regulación de las criptomonedas, pero decidió posponerlo. Los funcionarios querían ver más claridad por parte de Estados Unidos y otras economías líderes antes de tomar decisiones en casa.

El RBI y el Ministerio de Finanzas federal no han hecho comentarios públicos sobre estos planes. Aún así, el tono cauteloso del gobierno es claro. India no se está apresurando a la regulación de las criptomonedas. Está equilibrando los riesgos de la adopción de criptomonedas con la estabilidad de su sistema financiero. Al centrarse en la supervisión limitada, los controles estrictos de los intercambios y los altos impuestos sobre las ganancias, India está tratando de evitar los riesgos sistémicos mientras mantiene fuertes sus redes de pago. Esta estrategia muestra cómo India difiere de países como Japón, Australia, China y Estados Unidos, cada uno de los cuales está probando diferentes formas de manejar el mundo de rápido crecimiento de los activos digitales y las monedas estables.

El nuevo proyecto de ley introduce muchos cambios. Crea una reserva estatal de criptomonedas, dando al gobierno un papel en la tenencia de activos digitales. También permite el lanzamiento de operaciones de minería gubernamentales utilizando infraestructura pública. Eso significa que el propio estado minará monedas digitales además de los mineros privados. Al mismo tiempo, el proyecto de ley explica cómo los mineros deben registrarse, qué tipo de equipos de minería pueden usar y cómo deben seguir las reglas de licencia para seguir operando legalmente. Al regular el registro de mineros y los estándares de equipos de minería, Kirguistán espera poner orden en la creciente industria criptográfica local.

El proyecto de ley amplía el poder del presidente para establecer reglas para la emisión y circulación de activos virtuales. Otorga al poder ejecutivo la autoridad para guiar cómo se pueden usar y comerciar las stablecoins y los tokens RWA. El gobierno también planea utilizar entornos de pruebas regulatorios. Estos entornos de pruebas son zonas especiales donde se pueden probar nuevas tecnologías y servicios de activos digitales con menos restricciones. Dan a las startups y a las empresas criptográficas espacio para experimentar mientras se mantienen bajo la supervisión de los reguladores.

Las licencias son otro enfoque importante. La ley crea dos autoridades separadas. Una autoridad se encargará de las licencias para los proveedores de servicios de activos virtuales, también conocidos como VASPs. Estos proveedores incluyen intercambios y billeteras que tratan con stablecoins, tokens RWA y otros activos digitales. La otra autoridad supervisará el cumplimiento, asegurando que estos proveedores cumplan con las medidas contra el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF). Esta división de tareas tiene como objetivo mantener la transparencia del sistema y reducir los riesgos de fraude o abuso.

La nueva ley también responde a la presión global. Muchos países están trabajando para regular los mercados de criptomonedas después de años de rápido crecimiento y casos de uso ilegal. Al crear su propio marco, Kirguistán está demostrando que quiere atraer inversiones y proteger su sistema financiero. Las reglas claras para la regulación de stablecoins, las licencias y las operaciones mineras gubernamentales pueden ayudar al país a competir con los vecinos que aún no han creado leyes completas para los activos digitales.

Para los mineros de criptomonedas en Kirguistán, la ley trae nuevas responsabilidades. Deben registrarse, cumplir con los estándares de equipos y pagar tarifas por las licencias. Para las empresas que desean operar como VASPs, la ley ofrece la oportunidad de ser reconocidas oficialmente. Para el estado, la creación de una reserva de criptomonedas y la minería administrada por el gobierno es una señal de su plan de desempeñar un papel activo en la economía digital. Con estos pasos, Kirguistán está construyendo una base legal para el futuro de los activos virtuales en Asia Central.

Tether, que emite la criptomoneda estable Tether, se ha convertido en motivo de creciente preocupación para los reguladores federales y las fuerzas del orden. A diferencia de las criptomonedas más volátiles, el valor de Tether está vinculado al dólar estadounidense, lo que la convierte en una opción atractiva en lugares donde el uso del dólar ha sido prohibido o restringido. Esta criptomoneda estable es la criptomoneda más comercializada del mundo, con miles de millones cambiando de manos cada día. Su prominencia también ha planteado dudas sobre su función en la financiación de actividades ilícitas y su impacto en la seguridad nacional.

A las autoridades les preocupa que Tether pueda facilitar las transacciones para grupos sancionados, incluidas organizaciones terroristas y traficantes de armas. Existe la preocupación de que la criptomoneda de Tether pueda utilizarse para eludir las sanciones y financiar actividades que amenazan la seguridad nacional. Tether ha declarado que trabaja activamente con las fuerzas del orden estadounidenses e internacionales para combatir la actividad ilícita y que sugerir que está involucrada en ayudar a los criminales o eludir las sanciones es infundado.

El Departamento de Justicia inició una investigación sobre Tether hace varios años. Inicialmente, la atención se centró en si algunos de los patrocinadores de Tether cometieron fraude bancario mediante el uso de documentos falsificados para obtener acceso al sistema bancario mundial. Tether ha dicho que no tiene indicios de que la empresa se enfrente a una investigación más amplia. “Trabajamos activamente con las fuerzas del orden estadounidenses e internacionales para combatir las actividades ilícitas”, afirmó la empresa.

En respuesta al escrutinio regulatorio, Tether ha intensificado los esfuerzos para controlar cómo se utiliza su criptomoneda. La empresa señala que la naturaleza pública del libro mayor blockchain utilizado para rastrear las transferencias de Tether la hace inadecuada para la criminalidad. Esta transparencia mejora la capacidad de las autoridades para monitorear y potencialmente incautar activos de los malos actores. Los ejecutivos de Tether creen que el libro mayor abierto ayuda a prevenir el uso indebido de su moneda estable por parte de actores ilícitos.

Los fiscales estadounidenses han estado activos en enfrentarse a algunos de los mayores actores de la industria de las criptomonedas. Por ejemplo, Binance, uno de los mayores intercambios de criptomonedas, ha enfrentado investigaciones relacionadas con el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero. Tether también ha enfrentado problemas regulatorios en el pasado. Hace varios años, pagó multas para resolver las investigaciones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y el Fiscal General de Nueva York. Estas investigaciones encontraron que la empresa había tergiversado los activos que respaldan su criptomoneda.

La criptomoneda estable de Tether juega un papel importante en el mercado de las criptomonedas. Su valor vinculado al dólar estadounidense la convierte en una herramienta vital para comerciantes e inversores que desean entrar y salir rápidamente de posiciones sin la volatilidad asociada con otras criptomonedas. Sin embargo, su prominencia también la ha convertido en un objetivo del escrutinio regulatorio. Las preocupaciones sobre el respaldo de activos y la transparencia de Tether han sido temas continuos entre los reguladores y los participantes del mercado.

Cantor Fitzgerald, una importante firma de corretaje, administra una parte de los activos de reserva de Tether, incluidas las tenencias en valores del gobierno de los EE. UU. Tether es uno de los mayores tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU. entre las empresas privadas. Howard Lutnick, presidente y director ejecutivo de Cantor Fitzgerald, ha participado en discusiones sobre las regulaciones de las criptomonedas. La relación entre Tether y las instituciones financieras establecidas destaca la creciente intersección entre las finanzas tradicionales y la industria de las criptomonedas.

La intersección de las criptomonedas y la política se ha vuelto más pronunciada. Algunas figuras políticas han adoptado las criptomonedas, prometiendo reglas favorables para fomentar la innovación en el sector. Otros han expresado su preocupación por los posibles riesgos, incluido el uso de criptomonedas en actividades ilícitas y su impacto en la estabilidad financiera. Las discusiones sobre hacer de Estados Unidos la “capital mundial de las criptomonedas” reflejan el debate en curso sobre cómo regular los activos digitales.

Tether ha estado trabajando para mejorar sus capacidades de cumplimiento y vigilancia. La empresa ha anunciado alianzas con firmas analíticas como Chainalysis y TRM Labs para mejorar el monitoreo de transacciones. Estos esfuerzos tienen como objetivo prevenir el uso indebido de Tether por parte de actores ilícitos y garantizar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios. Al expandir sus esfuerzos de vigilancia y cabildeo, Tether busca abordar las preocupaciones de los reguladores y demostrar su compromiso con las operaciones legales.

Recientemente, Tether informó que había congelado varias carteras de criptomonedas y recuperado importantes activos. La empresa ha tomado medidas para evitar que su plataforma sea utilizada por personas y grupos sancionados. En el pasado, hubo casos en los que Tether dudó en congelar las direcciones de billeteras digitales que las autoridades habían incluido en la lista negra. Sin embargo, la empresa parece ahora más proactiva en la cooperación con las fuerzas del orden. La congelación de carteras y la recuperación de activos muestran los esfuerzos de Tether para combatir las actividades ilícitas.

El uso de monedas estables como Tether ha generado dudas sobre su impacto en el sistema financiero tradicional. Los reguladores están preocupados por los posibles riesgos para la estabilidad financiera si estas monedas digitales no están respaldadas adecuadamente o si facilitan actividades ilícitas. Por lo tanto, la transparencia y el cumplimiento normativo de los emisores de monedas estables están bajo estrecho escrutinio. Asegurar que las monedas estables estén respaldadas adecuadamente por activos de reserva es una preocupación clave para las autoridades.

La industria de las criptomonedas continúa evolucionando rápidamente y empresas como Tether están a la vanguardia de esta transformación. El equilibrio entre innovación y regulación es delicado. Los esfuerzos de Tether para cumplir con las regulaciones y evitar el uso indebido de su plataforma son críticos para su futuro y para la aceptación más amplia de las criptomonedas. Las acciones de la empresa pueden influir en cómo los reguladores abordan todo el sector de las monedas estables.

Mientras los investigadores federales investigan Tether, el resultado de estas investigaciones podría tener implicaciones significativas para el mercado de las criptomonedas. Destaca la importancia del cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero y las regulaciones de sanciones. La participación de grandes firmas financieras como Cantor Fitzgerald subraya la interconexión entre las finanzas tradicionales y la industria de las criptomonedas. Un resultado negativo podría afectar no solo a Tether sino también a otras empresas involucradas en el espacio de las criptomonedas.

El papel de Tether en el sistema financiero global, especialmente dadas sus grandes tenencias en valores gubernamentales estadounidenses, la convierte en una empresa de interés no solo para los reguladores sino también para los políticos. Es probable que las acciones de la empresa y las respuestas regulatorias a ellas den forma al futuro de las monedas estables y su lugar en la economía. Las discusiones sobre las regulaciones pueden considerar cómo integrar las monedas estables en el sistema financiero sin comprometer la seguridad y el cumplimiento.

La investigación federal sobre Tether refleja preocupaciones más amplias sobre el uso de criptomonedas en actividades ilícitas y la necesidad de una sólida supervisión regulatoria. La respuesta de Tether y sus esfuerzos para mejorar el cumplimiento serán cruciales para determinar su camino a seguir. La situación subraya los desafíos y oportunidades que presenta el mundo de las criptomonedas en rápida evolución. A medida que las autoridades continúen monitoreando y regulando la industria, empresas como Tether desempeñarán un papel fundamental en la configuración del futuro de las finanzas digitales.

El fondo está dirigido por Wyatt Lonergan y Juan López, quienes anteriormente dirigieron Circle Ventures en Circle Internet Financial Ltd. En Circle Ventures, invirtieron más de 50 millones de dólares en más de 100 empresas emergentes en fase inicial. Ahora en VanEck, su objetivo es apoyar a las empresas emergentes que están dando forma al futuro de las finanzas.

El fondo de capital riesgo de VanEck planea invertir en hasta 35 empresas emergentes en fase inicial, con inversiones de hasta 1 millón de dólares cada una. El fondo ya ha realizado cuatro inversiones no anunciadas. La atención se centra en las empresas emergentes que utilizan monedas estables para liquidaciones y pagos rápidos, y en aquellas que brindan soluciones de cumplimiento a medida que las empresas tradicionales adoptan la tecnología blockchain.

Las monedas estables se han convertido en un pilar del ecosistema criptográfico, con una capitalización de mercado de aproximadamente 170 mil millones de dólares. Permiten pagos rápidos y permiten a los operadores sortear la volatilidad del mercado. Empresas como PayPal Holdings Inc. han lanzado sus propias monedas estables, reconociendo los beneficios de los activos digitales. Visa Inc. ha introducido una plataforma para que los bancos emitan monedas estables y depósitos tokenizados. Robinhood Markets Inc. y Revolut Ltd. también están considerando lanzar sus propias monedas estables.

Según Lonergan, estamos al borde de una “explosión cámbrica de productos fintech” porque la infraestructura está lista. Las empresas emergentes que aprovechan las monedas estables y la tecnología blockchain están posicionadas para capitalizar este crecimiento. Ofrecen soluciones innovadoras que atienden tanto a consumidores como a empresas, mejorando la infraestructura financiera.

Circle Internet Financial Ltd., el emisor de USDC (USD Coin), juega un papel importante en el mercado de monedas estables. USDC es la segunda moneda estable más popular del mundo. Circle ha presentado confidencialmente planes para una oferta pública inicial (OPI) después de que se descartara un plan previo para salir a bolsa a través de una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC).

Fundada por John C. van Eck, VanEck reconoció el potencial de la inversión internacional cuando la mayoría de los inversores estadounidenses se centraban en los mercados nacionales. La firma ganó prominencia al ofrecer uno de los primeros fondos mutuos estadounidenses en brindar acceso a mercados extranjeros, apuntando a economías emergentes. Este enfoque internacional temprano distinguió a VanEck como pionero en la gestión de inversiones globales.

En las décadas de 1960 y 1970, cuando la propiedad de oro estaba restringida en los Estados Unidos, VanEck se centró en inversiones relacionadas con el oro. La firma lanzó el International Investors Gold Fund en 1968, ofreciendo a los inversores exposición a acciones de minería de oro. Este enfoque innovador permitió a los inversores cubrirse contra la inflación y las fluctuaciones cambiarias.

Bajo el liderazgo de Jan van Eck, el hijo del fundador, la firma se expandió a fondos cotizados en bolsa (ETF) a principios de la década de 2000. VanEck introdujo los ETF de Market Vectors, que luego pasaron a llamarse ETF de VanEck Vectors. Estos fondos se centraron en sectores especializados como la minería de oro, los mercados emergentes y otras materias primas, brindando oportunidades de inversión específicas.

Hoy en día, VanEck ofrece una amplia gama de productos de inversión, incluidos fondos mutuos, ETF y cuentas institucionales. El compromiso de la firma con la innovación y las estrategias con visión de futuro continúa solidificando su posición como una empresa líder en gestión de activos.

Así como las monedas estables se han vuelto esenciales en el ecosistema criptográfico, las tortugas juegan un papel crucial en los ecosistemas naturales. Las tortugas ayudan a mantener saludables los lechos de pastos marinos y los arrecifes de coral, que sustentan una amplia gama de vida marina. Por ejemplo, las tortugas marinas verdes pastan en pastos marinos, evitando que crezcan demasiado y promoviendo su crecimiento. Este equilibrio es vital para la supervivencia de muchas especies marinas.

El papel de las tortugas en el mantenimiento del equilibrio ecológico es similar a cómo las empresas emergentes contribuyen al ecosistema financiero. Así como las tortugas sustentan su entorno, las empresas emergentes que utilizan la tecnología blockchain y las monedas estables respaldan la infraestructura financiera. Permiten transacciones eficientes, soluciones de cumplimiento y la adopción de nuevas tecnologías, fomentando un sistema financiero sólido y dinámico.

Las empresas tradicionales están adoptando cada vez más la tecnología blockchain, reconociendo sus beneficios como mayor seguridad, transparencia y eficiencia. Este cambio abre oportunidades para que las empresas emergentes ofrezcan soluciones innovadoras en cumplimiento, pagos y servicios financieros. A medida que más empresas integran blockchain, el panorama financiero está cambiando rápidamente.

Las empresas emergentes que utilizan monedas estables pueden proporcionar liquidaciones y pagos rápidos, esenciales en la economía digital actual. Estas empresas cierran la brecha entre las finanzas tradicionales y el nuevo espacio de los activos digitales. Al ofrecer soluciones que atienden a ambos sectores, mejoran la infraestructura financiera general.

El término “explosión cámbrica” se refiere a un período en la historia de la Tierra cuando apareció una gran cantidad de nuevas formas de vida. En finanzas, esta analogía describe el rápido crecimiento y la diversificación de los productos fintech. Con la infraestructura lista, las empresas emergentes están desarrollando soluciones innovadoras utilizando IA, blockchain y activos digitales. Este crecimiento está remodelando la forma en que se brindan y consumen los servicios financieros.

Más allá de PayPal y Visa, otras empresas están explorando el espacio de las monedas estables. Robinhood y Revolut están considerando lanzar sus propias monedas estables, reconociendo los posibles beneficios de transacciones rápidas y volatilidad reducida. Esta tendencia significa una aceptación e integración más amplia de los activos digitales en las finanzas tradicionales.

El lanzamiento de VanEck de un fondo de capital riesgo de criptomonedas e IA de 30 millones de dólares marca un paso significativo en el apoyo a las empresas emergentes de tecnología financiera, activos digitales e IA. Liderado por veteranos de la industria de Circle Ventures, el fondo tiene como objetivo invertir en empresas innovadoras en etapa inicial que están dando forma al futuro de las finanzas. A medida que las empresas tradicionales adoptan la tecnología blockchain y las monedas estables se vuelven integrales en el ecosistema criptográfico, el panorama financiero está preparado para un crecimiento significativo. Así como las tortugas juegan un papel crucial en el mantenimiento del equilibrio ecológico, estas nuevas empresas son esenciales para fomentar un ecosistema financiero sólido y dinámico.