Die Welt der Kryptow\u00e4hrungen ver\u00e4ndert sich rasant, und eine der gr\u00f6\u00dften Ver\u00e4nderungen findet im Management von Krypto-Assets statt. Jahrelang war Grayscale Investments der f\u00fchrende Name in diesem Bereich. Allerdings hat sich eine bedeutende Entwicklung ergeben: BlackRock, ein Riese im traditionellen Finanzwesen (TradFi), hat Grayscale beim Management von Kryptow\u00e4hrungs-Assets \u00fcberholt, insbesondere durch Bitcoin- und Ethereum-ETFs.<\/p>\n\n
Nur acht Monate nach der Einf\u00fchrung von Spot-Bitcoin-ETFs hat BlackRock Grayscale in Bezug auf das verwaltete Verm\u00f6gen (Assets under Management, AUM) f\u00fcr b\u00f6rsennotierte Kryptoprodukte \u00fcbertroffen. Diese Ver\u00e4nderung geschah schneller als erwartet, so James Butterfill, Head of Research bei CoinShares. Er erkl\u00e4rte, dass dieser Wandel die Macht etablierter ETF-Anbieter wie BlackRock zeige und wie schnell sie die Kontrolle \u00fcber den Markt erlangen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n
Derzeit haben die Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs von BlackRock 22 Milliarden US-Dollar an Verm\u00f6gen angeh\u00e4uft und f\u00fchren damit den Kryptow\u00e4hrungsmarkt an. Auf der anderen Seite ist Grayscale, das eine Reihe von Kryptofonds verwaltet, darunter Solana und Chainlink, mit seinem AUM auf rund 20,7 Milliarden US-Dollar gesunken. Der F\u00fchrungswechsel war seit Monaten erwartet worden, und mit der Einf\u00fchrung von Spot-Ethereum-ETFs im Juli kam er fr\u00fcher als viele erwartet hatten.<\/p>\n\n
Die Einf\u00fchrung von Spot-Ethereum-ETFs spielte eine Schl\u00fcsselrolle beim Aufstieg von BlackRock. Grayscales Ethereum Trust (ETHE) hat erhebliche Abfl\u00fcsse erlebt, wobei 2,3 Milliarden US-Dollar abgezogen wurden. In der Zwischenzeit verzeichnete der Ethereum-ETF von BlackRock einen Nettozufluss von 966 Millionen US-Dollar, was das wachsende Interesse an seinen Produkten unterstreicht.<\/p>\n\n
Tom Dunleavy, Partner der Krypto-Investmentfirma MV Global, wies darauf hin, dass der Erfolg von BlackRock teilweise auf sein starkes Vertriebsnetz zur\u00fcckzuf\u00fchren sei. Das Unternehmen hat seine Ethereum-Produkte effektiv \u00fcber gro\u00dfe Finanzmedien und Partnerschaften mit registrierten Anlageberatern (RIAs) beworben. Diese breite Pr\u00e4senz hat BlackRock geholfen, mehr Aufmerksamkeit und folglich mehr Investitionen auf sich zu ziehen.<\/p>\n\n
W\u00e4hrend die Ethereum-Produkte von BlackRock an Zugkraft gewonnen haben, hatte Grayscale M\u00fche, seine Marktposition zu behaupten. Grayscale hat sich auch an Werbeaktionen beteiligt und seine Produkte an Flugh\u00e4fen und in U-Bahn-Stationen in New York City beworben. Dies hat jedoch nicht ausgereicht, um die Abfl\u00fcsse aus seinen Fonds, insbesondere aus seinem Ethereum Trust, zu stoppen.<\/p>\n\n
Eine der gr\u00f6\u00dften Herausforderungen f\u00fcr Grayscale ist seine hohe Kostenquote. Der Spot-Ethereum-ETF des Unternehmens hat eine Kostenquote von 2,5 %, die deutlich \u00fcber den 0,25 % von BlackRock liegt. Dieser Unterschied hat die Angebote von BlackRock f\u00fcr Anleger attraktiver gemacht. Obwohl Grayscales Ethereum Mini Trust eine viel niedrigere Kostenbasis von 0,15 % bietet, hat dies nicht ausgereicht, um den Wechsel in der Marktf\u00fchrerschaft zu stoppen.<\/p>\n\n
Laut Butterfill wird es f\u00fcr Grayscale schwierig sein, seine Spitzenposition zur\u00fcckzugewinnen. Die h\u00f6heren Geb\u00fchren sind eine gro\u00dfe Abschreckung f\u00fcr Investoren, und da g\u00fcnstigere Alternativen verf\u00fcgbar sind, wird Grayscales Marktanteil wahrscheinlich weiter schrumpfen.<\/p>\n\n
Der Wettbewerb zwischen BlackRock und Grayscale beschr\u00e4nkt sich nicht auf Ethereum-Produkte. Auch ihre Bitcoin-ETFs liefern sich ein Kopf-an-Kopf-Rennen. Derzeit h\u00e4lt Grayscales Bitcoin Trust (GBTC) 18,7 Milliarden US-Dollar an Verm\u00f6gen, einschlie\u00dflich etwa 297.000 Bitcoin. Aufgrund monatelanger Abfl\u00fcsse hat sich der Abstand zwischen GBTC und dem iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock jedoch auf nur 1,5 Milliarden US-Dollar verringert. Der Fonds von BlackRock verwaltet jetzt 17,2 Milliarden US-Dollar und \u00fcbt damit erheblichen Druck auf Grayscale aus, seine F\u00fchrungsposition zu behaupten.<\/p>\n\n
Einer der Gr\u00fcnde, warum BlackRock die L\u00fccke zu Grayscale schlie\u00dfen konnte, ist seine F\u00e4higkeit, seine starken Vertriebskan\u00e4le und Partnerschaften zu nutzen. Durch die enge Zusammenarbeit mit registrierten Anlageberatern und die Bewerbung seiner ETFs \u00fcber bekannte Finanzmedien konnte BlackRock ein breites Spektrum an Investoren gewinnen. Dieser Ansatz hat dem Unternehmen geholfen, in relativ kurzer Zeit einen erheblichen Marktanteil zu gewinnen.<\/p>\n\n
Dunleavy betonte, dass der Vertrieb auch in Zukunft ein entscheidender Faktor f\u00fcr den Erfolg von Krypto-ETFs sein wird. Wenn mehr Akteure aus dem traditionellen Finanzwesen wie BlackRock in den Markt eintreten, bringen sie etablierte Beziehungen und eine nachgewiesene F\u00e4higkeit mit, Investoren zu erreichen. Dies verschafft ihnen einen Vorteil gegen\u00fcber Krypto-nativen Unternehmen wie Grayscale, die m\u00f6glicherweise nicht den gleichen Zugang zu traditionellen Finanznetzwerken haben.<\/p>\n\n
Kostenquoten sind ein weiterer kritischer Faktor, der die Anlageentscheidungen beeinflusst. Der Ethereum-ETF von BlackRock hat eine Kostenquote von 0,25 %, was mit den Angeboten anderer gro\u00dfer Akteure wie Fidelity und Invesco vergleichbar ist. Sie ist jedoch immer noch deutlich niedriger als die Kostenquote von 2,5 % von Grayscale f\u00fcr seinen Spot-Ethereum-ETF.<\/p>\n\n
Investoren sind nat\u00fcrlich von niedrigeren Geb\u00fchren angezogen, da sie h\u00f6here potenzielle Renditen erm\u00f6glichen. Obwohl Grayscales Ethereum Mini Trust eine wettbewerbsf\u00e4higere Geb\u00fchrenstruktur bietet, reicht dies nicht aus, um den Reiz der Produkte von BlackRock auszugleichen<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Bitcoin- und Ethereum-ETFs: BlackRock \u00fcberholt Grayscale im Krypto-Asset-Management Die Welt der Kryptow\u00e4hrungen ver\u00e4ndert sich rasant, und eine der gr\u00f6\u00dften Ver\u00e4nderungen findet im Management von Krypto-Assets statt. Jahrelang war Grayscale Investments…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1783,"comment_status":"closed","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-1782","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1782","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1782"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1782\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1784,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1782\/revisions\/1784"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1783"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1782"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1782"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1782"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}