{"id":1401,"date":"2024-07-15T06:21:34","date_gmt":"2024-07-15T06:21:34","guid":{"rendered":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/?p=1401"},"modified":"2024-07-15T06:21:37","modified_gmt":"2024-07-15T06:21:37","slug":"how-retail-investors-trade-cryptocurrencies-vs-stocks-key-findings-and-insights","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/news\/bitcoin\/how-retail-investors-trade-cryptocurrencies-vs-stocks-key-findings-and-insights\/","title":{"rendered":"Handelsstrategien f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen: Unterschiede zu Aktien und Gold"},"content":{"rendered":"

Einleitung<\/h2>\n\n

Eine aktuelle Studie untersuchte, wie Kleinanleger Kryptow\u00e4hrungen im Vergleich zu traditionellen Anlagen wie Aktien und Gold handeln. Die Studie konzentrierte sich auf die Preisvolatilit\u00e4t von Kryptow\u00e4hrungen und die verschiedenen Anlagestrategien, die Anleger anwenden. Im Gegensatz zu traditionellen M\u00e4rkten wird der Handel mit Kryptow\u00e4hrungen haupts\u00e4chlich von Kleinanlegern betrieben. Diese Studie verwendete Daten von eToro, einem gro\u00dfen internationalen Retail-Discount-Broker, um diese Handelsverhalten zu verstehen.<\/p>\n\n

Studiendesign<\/h2>\n\n

Die Studie analysierte Daten von 200.000 einzelnen Retail-Konten auf eToro von 2015 bis 2019. eToro erm\u00f6glichte den Handel sowohl mit Kryptow\u00e4hrungen als auch mit traditionellen Anlagen und bot so ein einzigartiges Setup, um Handelsverhalten zu vergleichen und dabei individuelle Pr\u00e4ferenzen konstant zu halten. Durch die Fokussierung auf beide Anlageklassen zielte die Studie darauf ab, unterschiedliche Muster und Strategien aufzudecken, die Anleger beim Handel auf diesen neuen und traditionellen M\u00e4rkten anwenden.<\/p>\n\n

Handelsstrategien<\/h2>\n\n

Die Studie ergab einen signifikanten Unterschied zwischen der Art und Weise, wie Anleger mit Kryptow\u00e4hrungen handeln, und der Art und Weise, wie sie mit Aktien und Gold handeln. Kleinanleger neigen dazu, Aktien und Gold zu verkaufen, wenn die Kurse steigen, aber sie halten an ihren Kryptow\u00e4hrungs-Investments auch nach gro\u00dfen Kurs\u00e4nderungen fest. Dies deutet darauf hin, dass Anleger bei Kryptow\u00e4hrungen einer Momentum-\u00e4hnlichen Strategie folgen, w\u00e4hrend sie bei Aktien und Gold eine gegenl\u00e4ufige Strategie verfolgen.<\/p>\n\n

Momentum-\u00e4hnliche Strategie bei Kryptow\u00e4hrungen<\/h3>\n\n

Im Zusammenhang mit Kryptow\u00e4hrungen bedeutet eine Momentum-\u00e4hnliche Strategie, dass Anleger dazu neigen, mehr zu kaufen, wenn die Kurse steigen, und ihre Investitionen auch w\u00e4hrend signifikanter Kursanstiege zu halten. Dieses Verhalten steht in starkem Kontrast zum traditionellen Handel mit Verm\u00f6genswerten, bei dem Anleger typischerweise verkaufen, wenn die Kurse steigen, um Gewinne zu erzielen. Die Studie zeigte, dass selbst bei gro\u00dfen Kursbewegungen Kleinanleger ihre Kryptow\u00e4hrungs-Portfolios nicht aktiv umschichteten, was auf einen starken Glauben an den langfristigen Wert und das Potenzial dieser Anlagen hindeutet.<\/p>\n\n

Gegenl\u00e4ufige Strategie bei Aktien und Gold<\/h3>\n\n

F\u00fcr Aktien und Gold ergab die Studie, dass Anleger im Allgemeinen eine gegenl\u00e4ufige Strategie verfolgen. Das bedeutet, dass sie Verm\u00f6genswerte verkaufen, wenn die Kurse steigen, und kaufen, wenn die Kurse fallen, in der Erwartung einer R\u00fcckkehr zum Mittelwert. Dieses Verhalten steht im Einklang mit der traditionellen Anlageweisheit, bei der das Ziel darin besteht, g\u00fcnstig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Die Ergebnisse der Studie deuten darauf hin, dass Kleinanleger diese traditionelle Strategie auf Aktien und Gold anwenden, nicht aber auf Kryptow\u00e4hrungen.<\/p>\n\n

Wichtigste Ergebnisse<\/h2>\n\n
    \n
  1. Investorenverhalten<\/strong>: Investoren halten Kryptow\u00e4hrungen trotz gro\u00dfer Kursschwankungen, was auf eine Momentum-\u00e4hnliche Strategie hindeutet. Im Gegensatz dazu schichten sie ihre Portfolios aktiv um, indem sie Aktien und Gold verkaufen, wenn die Kurse steigen.<\/li>\n
  2. Konsistenz \u00fcber Investoren hinweg<\/strong>: Die gleichen Investoren zeigen unterschiedliche Handelsverhalten f\u00fcr verschiedene Anlageklassen, was darauf hindeutet, dass das Verhalten anlagenspezifisch ist und nicht auf individuelle Merkmale zur\u00fcckzuf\u00fchren ist.<\/li>\n
  3. Aufmerksamkeit und Geb\u00fchren<\/strong>: Die Studie schloss Unaufmerksamkeit und Handelsgeb\u00fchren als Hauptgr\u00fcnde f\u00fcr diese Unterschiede aus. Investoren verwalten ihre Aktienportfolios aktiv, ihre Kryptow\u00e4hrungsbest\u00e4nde jedoch nicht.<\/li>\n<\/ol>\n\n

    Detaillierte Analyse des Anlegerverhaltens<\/h3>\n\n

    Die Studie lieferte eine umfassende Analyse des Anlegerverhaltens und konzentrierte sich darauf, wie unterschiedliche Strategien \u00fcber Anlageklassen hinweg angewendet werden. Durch die Analyse von Handelsdaten konnten die Forscher unterschiedliche Muster identifizieren, die die einzigartige Natur des Kryptow\u00e4hrungshandels hervorheben.<\/p>\n\n

    Konsistenz \u00fcber demografische Merkmale der Anleger hinweg<\/h3>\n\n

    Die Ergebnisse der Studie waren \u00fcber verschiedene demografische Merkmale der Anleger hinweg konsistent, darunter Alter, Geschlecht und finanzielle Erfahrung. Diese Konsistenz deutet darauf hin, dass die beobachteten Handelsverhalten nicht durch bestimmte Anlegertypen bedingt sind, sondern vielmehr mit den Merkmalen der Anlageklassen selbst zusammenh\u00e4ngen.<\/p>\n\n

    Datenanalyse<\/h2>\n\n

    Die Studie konzentrierte sich auf die 200 am h\u00e4ufigsten gehandelten Aktien und die drei am h\u00e4ufigsten gehandelten Kryptow\u00e4hrungen (Bitcoin, Ethereum und Ripple) auf eToro. Sie untersuchte die t\u00e4glichen Ver\u00e4nderungen des gesamten Portfolioanteils dieser Verm\u00f6genswerte. Durch die Gruppierung von Daten in Kohorten konnten die Forscher Rauschen reduzieren und das Handelsverhalten besser analysieren.<\/p>\n\n

    Methodik<\/h3>\n\n

    Um genaue Ergebnisse zu gew\u00e4hrleisten, verwendete die Studie eine strenge Methodik, die die Regression des Logarithmus der t\u00e4glichen Ver\u00e4nderung des gesamten Portfolioanteils eines bestimmten Verm\u00f6genswerts sowohl auf gleichzeitige als auch auf verz\u00f6gerte Renditen umfasste. Dieser Ansatz erm\u00f6glichte es den Forschern, verschiedene Faktoren zu kontrollieren und die Auswirkungen von Handelsstrategien auf die Portfolio-Performance zu isolieren.<\/p>\n\n

    Kohortenanalyse<\/h3>\n\n

    Die Gruppierung von Daten nach Merkmalen wie Alter, Einkommen und Handelsaktivit\u00e4t half, Rauschen zu reduzieren und ein klareres Bild des Handelsverhaltens zu liefern. Diese Methode \u00e4hnelt der Sortierung einzelner Aktien in charakteristische Portfolios in Asset-Pricing-Tests, die \u00fcblicherweise verwendet wird, um den Einfluss idiosynkratischen Rauschens auf Parametersch\u00e4tzungen zu reduzieren.<\/p>\n\n

    M\u00f6gliche Erkl\u00e4rungen<\/h2>\n\n

    Es wurden mehrere Faktoren ber\u00fccksichtigt, um zu erkl\u00e4ren, warum Anleger bei Kryptow\u00e4hrungen einer Momentum-\u00e4hnlichen Strategie folgen:<\/p>\n\n

      \n
    1. Mangelnde Erfahrung mit Crashs<\/strong>: Vor 2018 hatten Anleger keinen gro\u00dfen Kryptow\u00e4hrungs-Crash erlebt. Selbst nach dem Crash von 2018 \u00e4nderten die Anleger ihre Momentum-\u00e4hnliche Strategie nicht.<\/li>\n
    2. Lotterie\u00e4hnliche Verm\u00f6genswerte<\/strong>: Die Studie untersuchte, ob Anleger lotterie\u00e4hnliche Verm\u00f6genswerte anders behandeln, fand jedoch nur einen geringen Effekt.<\/li>\n
    3. Cashflow-Informationen<\/strong>: Im Gegensatz zu Aktien liefern Kryptow\u00e4hrungen keine regelm\u00e4\u00dfigen Cashflow-Nachrichten, was sich darauf auswirken k\u00f6nnte, wie Anleger ihre \u00dcberzeugungen \u00fcber den Preis eines Verm\u00f6genswerts aktualisieren. Anleger handeln kontr\u00e4r zu Gewinnank\u00fcndigungen von Aktien, nicht jedoch bei Kryptow\u00e4hrungen.<\/li>\n
    4. Handelsgeb\u00fchren<\/strong>: H\u00f6here Handelsgeb\u00fchren f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen k\u00f6nnten Anleger dazu veranlassen, ihre Positionen l\u00e4nger zu halten, um diese Kosten auszugleichen, aber die Studie ergab, dass Geb\u00fchren nicht der Hauptgrund f\u00fcr das beobachtete Verhalten sind. Beispielsweise gab es selbst dann, als eToro in einigen L\u00e4ndern die Handelsgeb\u00fchren f\u00fcr Aktien aufhob, keine signifikante Ver\u00e4nderung im Handelsverhalten.<\/li>\n<\/ol>\n\n

      Schlussfolgerung<\/h2>\n\n

      Die Studie zeigte, dass Kleinanleger unterschiedliche Modelle zur Aktualisierung ihrer Preiserwartungen f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen im Vergleich zu Aktien und Gold verwenden. W\u00e4hrend sie f\u00fcr Aktien und Gold eine gegenl\u00e4ufige Strategie verfolgen, folgen sie f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen einer Momentum-\u00e4hnlichen Strategie. Dieses Verhalten ist bei verschiedenen Arten von Investoren konsistent und wird nicht durch individuelle Merkmale, Unaufmerksamkeit oder Handelsgeb\u00fchren gesteuert. Vielmehr scheint es, dass Anleger glauben, dass positive Renditen bei Kryptow\u00e4hrungen die Wahrscheinlichkeit einer zuk\u00fcnftigen Akzeptanz erh\u00f6hen und so zu einem Verst\u00e4rkungseffekt bei den Kursen f\u00fchren.<\/p>\n\n

      Implikationen f\u00fcr Investoren<\/h3>\n\n

      Das Verst\u00e4ndnis dieser unterschiedlichen Handelsverhalten kann Investoren helfen, fundiertere Entscheidungen beim Handel mit verschiedenen Anlageklassen zu treffen. Die Erkenntnis der Momentum-\u00e4hnlichen Strategie bei Kryptow\u00e4hrungen kann Investoren dazu ermutigen, diversifiziertere und ausgewogenere Ans\u00e4tze f\u00fcr ihre Portfolios zu w\u00e4hlen, wodurch potenzielle Risiken im Zusammenhang mit extremer Preisvolatilit\u00e4t gemindert werden k\u00f6nnen.<\/p>\n\n

      Zukunftsforschung<\/h3>\n\n

      Die Studie er\u00f6ffnet die T\u00fcr f\u00fcr weitere Forschungen zu den einzigartigen Eigenschaften von Kryptow\u00e4hrungsm\u00e4rkten und ihren Auswirkungen auf das Verhalten von Investoren. Zuk\u00fcnftige Studien k\u00f6nnten die langfristigen Auswirkungen der Marktreife auf Handelsstrategien untersuchen und ob diese Momentum-\u00e4hnlichen Verhaltensweisen im Zuge der Marktentwicklung bestehen bleiben.<\/p>\n\n

      Abschlie\u00dfende Gedanken<\/h3>\n\n

      Die aus dieser Studie gewonnenen Erkenntnisse unterstreichen, wie wichtig es ist, die einzigartigen Eigenschaften verschiedener Anlageklassen bei der Entwicklung von Anlagestrategien zu ber\u00fccksichtigen. Durch das Verst\u00e4ndnis, wie Kleinanleger Kryptow\u00e4hrungen anders handeln als traditionelle Verm\u00f6genswerte, k\u00f6nnen Investoren und Finanzberater die Komplexit\u00e4t moderner Finanzm\u00e4rkte besser bew\u00e4ltigen und strategischere Anlageentscheidungen treffen.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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