Stell dir Folgendes vor: Im Jahr 2017 waren alle von Bitcoin begeistert, weil sein Preis 16.000 US-Dollar erreichte. Spulen wir schnell zum Jahr 2022 vor: Bitcoin erreicht erneut 16.000 US-Dollar, aber dieses Mal sind die Leute besorgt. Warum dieser Unterschied? Das Geheimnis liegt in etwas, das “On-Chain-Metriken” genannt wird. Diese Metriken verfolgen, was im Bitcoin-Netzwerk passiert, und geben Hinweise auf die Stimmung der Investoren und darauf, wohin sich der Preis entwickeln k\u00f6nnte.<\/p>\n\n
Dieser Artikel stellt dir drei der beliebtesten On-Chain-Metriken vor: Net Unrealized Profit\/Loss (NUPL), Puell Multiple und MVRV Z-Score. Au\u00dferdem werden wir eine Bonusmetrik namens Advanced NVT Signal untersuchen. Wenn du diese Metriken verstehst, bist du besser ger\u00fcstet, um durch die H\u00f6hen und Tiefen des Bitcoin-Marktes zu navigieren.<\/p>\n\n
On-Chain-Metriken sind wie Detektivarbeit f\u00fcr die Bitcoin-Welt. Sie analysieren Informationen, die direkt in der Bitcoin-Blockchain gespeichert sind, dem \u00f6ffentlichen Hauptbuch, das jede Bitcoin-Transaktion aufzeichnet. Zu diesen Informationen geh\u00f6ren Dinge wie der Zeitpunkt, zu dem ein Bitcoin zuletzt bewegt wurde, und sein damaliger Wert. Durch die Verarbeitung dieser Daten k\u00f6nnen On-Chain-Metriken versteckte Muster \u00fcber das Verhalten von Investoren und die allgemeine Gesundheit des Marktes aufdecken.<\/p>\n\n
Stell dir NUPL als Thermometer f\u00fcr die Stimmung der Investoren vor. Er vergleicht den Gesamtgewinn oder -verlust, den alle Bitcoin-Inhaber erzielen (Unrealized Profit\/Loss), mit dem gesamten Marktwert von Bitcoin. Wenn der NUPL hoch ist, deutet das darauf hin, dass Investoren gro\u00dfe Gewinne erzielen und m\u00f6glicherweise bald auszahlen m\u00f6chten. Dies k\u00f6nnte einen m\u00f6glichen Preisgipfel signalisieren.<\/p>\n\n
Andererseits weist ein niedriger NUPL darauf hin, dass die Investoren unter Wasser sind (insgesamt mit Verlust) und beim Verkauf z\u00f6gern k\u00f6nnten. Dies k\u00f6nnte ein Zeichen f\u00fcr einen \u00fcberverkauften Markt sein, auf dem die Preise f\u00fcr eine Erholung bereit sein k\u00f6nnten.<\/p>\n\n
Bitcoin-Miner sind wie die Goldsucher des digitalen Zeitalters. Sie verwenden leistungsstarke Computer, um komplexe R\u00e4tsel zu l\u00f6sen und als Belohnung neue Bitcoins zu verdienen. Aber auch Miner haben Rechnungen zu bezahlen, daher verkaufen sie oft einen Teil ihrer Bitcoins, um die Kosten zu decken. Das Puell-Multiple verfolgt, wie viel Umsatz die Miner im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten erzielen.<\/p>\n\n
Wenn die Einnahmen der Miner sehr hoch sind (Puell-Multiple im roten Bereich), kann dies auf einen \u00fcberhitzten Markt hindeuten, auf dem der Preis f\u00fcr eine Korrektur f\u00e4llig sein k\u00f6nnte. Umgekehrt deuten niedrige Einnahmen f\u00fcr Miner (Puell-Multiple im gr\u00fcnen Bereich) darauf hin, dass Miner den Verkauf aussetzen k\u00f6nnten, was zu einem Preisanstieg f\u00fchren k\u00f6nnte.<\/p>\n\n
Stell dir vor, Bitcoin ist wie ein Gebrauchtwagen. Der MVRV Z-Score hilft uns zu verstehen, ob Bitcoin einen fairen Preis hat oder ob der Markt ein wenig verr\u00fcckt wird. Er vergleicht den aktuellen Marktwert von Bitcoin mit dem durchschnittlichen Preis, den Investoren f\u00fcr die Bitcoins bezahlt haben, die sie besitzen (Realisierter Wert). Ein hoher MVRV Z-Score (rosa Bereich) deutet darauf hin, dass der Markt \u00fcberbewertet sein k\u00f6nnte, w\u00e4hrend ein niedriger Wert (gr\u00fcner Bereich) auf eine Unterbewertung hindeuten k\u00f6nnte.<\/p>\n\n
Der MVRV Z-Score geht noch einen Schritt weiter, indem er ein statistisches Werkzeug namens “Standardabweichung” verwendet, um extreme Hochs und Tiefs zu identifizieren. Dies kann uns helfen, potenzielle Markttiefs und -hochs genauer zu erkennen.<\/p>\n\n
Das Advanced NVT Signal verfolgt, wie viel Aktivit\u00e4t im Bitcoin-Netzwerk stattfindet, indem es den Gesamtwert von Bitcoin mit dem durchschnittlichen t\u00e4glichen Transaktionsvolumen der letzten 90 Tage vergleicht. Wenn die Aktivit\u00e4t hoch ist (roter Bereich), k\u00f6nnte dies darauf hindeuten, dass der Markt \u00fcberhitzt ist und reif f\u00fcr einen R\u00fcckgang ist. Andererseits k\u00f6nnte eine geringe Aktivit\u00e4t (gr\u00fcner Bereich) auf eine Kaufgelegenheit hindeuten.<\/p>\n\n
Obwohl On-Chain-Metriken leistungsstarke Werkzeuge sind, sagen sie die Zukunft nicht perfekt voraus. Der Bitcoin-Markt ist komplex und wird von vielen Faktoren beeinflusst. Betrachte diese Metriken als Wegweiser, nicht als Garantien. Es ist immer ratsam, eigene Nachforschungen anzustellen und andere Faktoren zu ber\u00fccksichtigen, bevor du Anlageentscheidungen triffst.<\/p>\n\n
Indem du On-Chain-Analysen mit anderen Anlagestrategien kombinierst, kannst du ein tieferes Verst\u00e4ndnis des Bitcoin-Marktes erlangen und fundiertere Entscheidungen \u00fcber deine Bitcoin-Reise treffen.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Bitcoins Hochs und Tiefs erkennen: Ein Leitfaden f\u00fcr Anf\u00e4nger zu On-Chain-Metriken Stell dir Folgendes vor: Im Jahr 2017 waren alle von Bitcoin begeistert, weil sein Preis 16.000 US-Dollar erreichte. Spulen…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1180,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-1177","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1177","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1177"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1177\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1181,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1177\/revisions\/1181"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1180"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1177"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1177"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinnewscrypto.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1177"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}